Таблица 20 - Основные подходы к анализу рисков

Идея анализа рисков: три существенных момента
1. Риски можно измерить степенью колебаний доходов от бизнеса в различные периоды времени 2. Инвестор в ответ на предполагаемые риски согласится инвестировать в бизнес только тогда, когда отдача с каждого вложенного рубля будет выше на некоторую величину (премия за риски) 3. Риски делятся на две группы:

Систематические – это внешние риски, которые связаны с конкуренцией, нестабильным спросом и иными рыночными факторами; Несистематические – внутренние риски бизнеса, обусловлены особенностями конкретного предприятия: системой управления, качеством менеджмента

Основные подходы к анализу рисков
Вероятностный анализ Анализ чувствительности Расчет критических точек Сценарный подход* Расчет ставки дисконтирования
Для каждого существенного параметра определяется коридор риска – диапазон возможных значений результирующих показателей проекта (NPV, IRR и т.д.) Отслеживается влияние на результирующие показатели ключевых исходных параметров проекта. Границы вариации составляют, как правило, 10-15% Определяются граничные значения параметров проекта, при которых он жизнеспособен. Например, точка безубыточности Рассматриваются различные сценарии проекта (как минимум, «пессимистический», «оптимистический» и «реалистический») Рассчитывается такая ставка дисконтирования, которая учитывает все виды рисков, а также инфляцию

* – Часто используется правило «шести сигм»: , где CFt – денежные потоки в периоде времени t, скорректированные с учетом рисков бизнеса по методу сценариев, CFtпес – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по пессимистическому сценарию, CFtреал – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по реалистическому сценарию, CFtопт – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по оптимистическому сценарию.

Источник: составлено автором по [7, с.17-21]

В разделе «Экономический анализ издержек и прибыли» важно провести грамотный анализ издержек, в рамках которого следует определить динамику издержек (то есть выполнение плана), состав и структуру издержек, факторы, влияющие на выполнение плана, затраты на рубль произведенной продукции, услуги, а также провести анализа прибыли, который начинается с общей оценки за анализируемый период, затем необходимо проанализировать прибыль в динамике (за ряд периодов) и изменение каждого показателя за текущий период, в заключение следует проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине прибыли и их влияние на величину прибыли, провести оценку возможных резервов дальнейшего роста прибыли [17].

В заключение финансового плана необходимо указать следующую информацию:

- вклад проекта в достижение национальных социально-экономических целей;

- оценка проекта с точки зрения национальной экономики; наиболее важные доводы в пользу или против осуществления проекта, которые позволили бы убедить тех, кто будет принимать решение;

- основные преимущества проекта;

- основные недостатки проекта;

- возможности осуществления проекта [13].


<< | >>
Источник: Бизнес-планирование.Лекции. 2016

Еще по теме Таблица 20 - Основные подходы к анализу рисков:

  1. 13 1 ПРОБЛЕМА СОЗНАНИЯ И ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ЕЕ ФИЛОСОФСКОМУ АНАЛИЗУ
  2. Таблица 8 – Таблица для SWOT-анализа
  3. Анализ рисков проекта
  4. 1.2.11. Анализ рисков
  5. Анализ рисков проекта
  6. Анализ рисков
  7. 24. Неопределенность в финансовом планировании и анализ рисков
  8. Таблица 10 – Матрица SWOT-анализа
  9. Таблица 9 – Матрица стратегий использования результатов SWOT-анализа
  10. 3.2 Анализ связи между неколичественными переменными3.2.1. CROSSTABS - таблицы сопряженности
  11. Создание основной таблицы
  12. Таблица 7– Четырехпольный SWOT-анализ стратегических возможностей предприятия
  13. Основные статистики и таблицы.
  14. Понятие полезности, различные подходы к ее анализу
  15. Додаток 1 Таблиця для розрахунку основного обміну чоловіків