<<
>>

3.4. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ

История инвестиционных банков начинается в период мирового экономического кризиса 1929—1933 гг., получившего в США наиме­нование Великой депрессии.

В 1933 г. Соединенные Штаты приступили к масштабному рефор­мированию финансовой отрасли.

В этот период Конгрессом США был принят закон Гласса-Стигала (Glass-SteagallAct), в котором наряду с другими нововведениями предусматривалось разграничение банков на коммерческие и инвестиционные. В результате принятия этого за­

кона деятельность коммерческих банков сводилась к оказанию тради­ционных банковских услуг: расчетно-кассовое обслуживание, креди­тование, привлечение средств во вклады и т.д. Этой категории банков было запрещено проводить операции с ценными бумагами, за исклю­чением операций с государственными и муниципальными бумагами.

Что касается инвестиционных банков, то их деятельность, наобо­рот, была ориентирована преимущественно на осуществление опера­ций на рынке ценных бумаг и иные инвестиционные операции долго­срочного характера.

Относительно российской финансовой системы законодательство не предусматривает разделение банков на коммерческие и инвестици­онные, а также не содержит правового определения понятия инвести­ционных банков. Поэтому будет правильнее говорить о существова­нии в России банков инвестиционных по своей экономической сути, а не по правовому статусу.

В литературе можно встретить ряд схожих определений инвести­ционного банка, которые указывают на экономическую сущность этой категории. Так, например: «Банк инвестиционный — специализиро­ванный банк, проводящий инвестиционную политику посредством при­обретения акций производственных корпораций и предоставления дол­госрочных кредитов, размещения капиталовложений в крупные проекты. Ресурсы банка формируются за счет выпуска облигаций и про­дажи собственных акций. Особенность инвестиционных банков состо­ит в том, что они не специализируются на приеме вкладов населения»[6].

Впрочем, для российской специфики две последние характери­стики являются довольно спорными. На сегодняшний день на рынке присутствует достаточно большое количество бумаг, эмитированных банковскими кредитными организациями. Бесспорно, что средства, вырученные от их размещения, формируют ресурсы банка-эмитента. Однако будет неверным каждый подобный банк относить к разряду инвестиционных, как и утверждать, что ресурсы инвестиционного бан­ка формируются только или преимущественно за счет выручки от раз­мещения ценных бумаг.

В силу объективных обстоятельств будет неверным и утвержде­ние, что инвестиционные банки не специализируются на приеме вкла­дов от населения. Во-первых, вклады — это один из источников форми­рования инвестиционных ресурсов банка. А во-вторых, в российской практике есть примеры, когда именно инвестиционные банки на осно­

ве депозитов разрабатывают специальные структурные продукты, так называемые индексируемые депозиты (депозиты с переменной доход­ностью, зависящей от определенных рыночных показателей).

Следовательно, единственным неоспоримым признаком инвести­ционных банков является осуществление инвестиционной деятельно­сти путем проведения операций на рынке ценных бумаг. Поэтому к группе инвестиционных банков может быть отнесен любой банк, де­ятельность которого связана:

• с оказанием агентских услуг при купле-продаже ценных бумаг;

• содействием при проведении корпоративных реорганизацион­ных процессов (слияний и поглощений);

• проведением брокерских операций на рынке ценных бумаг;

• проведением дилерских операций на рынке ценных бумаг;

• оказанием услуг андеррайтера.

3.5.

<< | >>
Источник: О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: 2010. - 448 с.. 2010

Еще по теме 3.4. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ:

  1. Ба
  2. Ин
  3. Ко
  4. Коммерческие банки
  5. Процессы эволюционных изменений в обществах
  6. Поддержка приоритетных направлений роста через государственные инвестиционные банки.
  7. Появился OZON.ru
  8. Глава 1 Четвертая революция
  9. 1.2. ИНТЕГРАЦИЯ ИННОВАЦИОННОЙ СФЕРЫ
  10. 13.1. Страховой рынок США
  11. 8. Понятие, сущность и структура банковской системы РФ
  12. инвесторы
  13. 7.2. ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВСТРАХОВШИКА
  14. 7. ЭТАПЫ РАЗВЕРТЫВАНИЯ ПОСТЛИБЕРАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ
  15. скорость обращения денег.
  16. 3. Развитие взаимной торговли и инвестиций
  17. 6. Развитие общеевропейской инфраструктуры сотрудничества