ИНВЕСТИЦИОННЫЕ И ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

В отличие от ранее рассмотренных институтов формы коллектив­ного инвестирования, о которых пойдет речь в следующих разделах, обладают общими регулятивными и технологическими признаками.

В первую очередь это относится к тому, что регулирование дея­тельности инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также осуществление над ними контрольных и надзорных полномочий входят в компетенцию федерального органа исполнитель­ной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России).

Следующим общим признаком является то, что деятельность этих фондов основывается на прохождении процедур лицензионно-раз­решительного порядка, также отнесенного к компетенции ФСФР России.

Общие технологические признаки инвестиционных и пенсионных фондов касаются специфики инвестиционного процесса. Непосред­ственного участия в процессе инвестирования сами фонды либо не принимают, либо обладают крайне ограниченными полномочиями. Функции инвестирования возлагаются на управляющую компанию, обязательным условием деятельности которой является наличие ли­цензии на управление активами таких фондов (лицензия на осуще­ствление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсион­ными фондами).

Поскольку такой тип лицензии предоставляет право на одновре­менное управление активами как инвестиционных, так и пенсионных фондов, к управляющей компании предъявляются общие требования.

Еще одним общим технологическим признаком является то, что к участию в деятельности этих фондов привлекаются специальные субъекты.

В процессе инвестирования учет и хранение активов фондов, а так­же контроль за распоряжением их имуществом осуществляются осо­бым юридическим лицом — специализированным депозитарием.

Проверка достоверности финансовой и специализированной от­четности возлагается на аудиторскую организацию, обладающую ли­цензией на проведение обязательного аудита фондов и управляющих компаний. Когда для определения достоверной (рыночной) стоимо­сти имущества фонда необходимо заключение компетентного незави­симого лица, к оценке активов привлекается независимый оценщик. Участие независимого оценщика обусловлено невозможностью фон­дов определить стоимость активов самостоятельно, например в отно­шении объектов недвижимого имущества.

3.5.