Финансы и глобализация экономики

Термин "глобализация" был предложен Т. Левиттом в 1983 году. Под этим словом он подразумевал феномен слияния рынков отдельных продуктов, производимых транснациональными корпорациями.

Финансовая глобализация является частью глобализации экономики и представляет собой процесс формирования и функционирования мировых финансовой, валютной и кредитной систем, сопровождающийся высокой мобильностью капиталов на соответствующих мировых рынках. Структура финансовой глобализации включает в качестве субъектов мировые финансовые рынки, а также глобальные финансовые продукты.

Характеристиками финансовой глобализации являются следующие элементы: свободный и эффективный переток капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям; функционирование мирового валютного, кредитного и финансового рынков; формирование системы наднационального регулирования мировых валютных, кредитных и финансовых систем; стратегическое участие в международных валютных, кредитных и финансовых отношениях транснациональных корпораций.

Главными субъектами финансовой глобализации являются:

- международные и региональные финансовые организации (МВФ, группа Всемирного банка, ВТО, БМР, ЕБРР и др.);

- транснациональные корпорации, институциональные инвесторы, включающие пенсионные, инвестиционные, хедж фонды, страховые компании.

Финансовая глобализация в значительной мере связана с глобализацией финансовых рынков. Глобализация финансовых рынков характеризуется

232

несколькими феноменами :

1) расширение валовых потоков капитала;

2) арбитраж процентной ставки;

3) синхронизация движения цен.

Для глобального финансового рынка характерны международные масштабы совершения операций; непрерывность в течение суток процессов инвестирования, кредитования, торговли валютой, ценными бумагами; доступ- ^[202]

ность мирового финансового рынка для инвесторов и заемщиков в любой точке земного шара; использование электронных сетей (Интернет) .

Существуют два направления развития финансовой глобализации. С одной стороны, финансовая глобализация в определенной степени позволяет финансовым субъектам защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента посредством использования инновационных финансовых инструментов. С другой стороны, финансовая глобализация порождает международную валютную, кредитную и финансовую нестабильность, требующую соответствующих механизмов для уравновешивания.

91.