2. Оборот капитала

Оборот капитала – возврат капитала по стоимости (окупаемость) и по натуральной форме, для чего необходим ряд периодически повторяющихся кругооборотов. В основе анализа – кругооборот производительного капитала.

Кругооборот (circuit) и оборот капитала (turnover of capital) взаимосвязаны. Аналогия: кругооборот воды для отдельного водоема означает, что вода испаряется, а затем вновь возвращается в водоем. Но чтобы восстановился прежний уровень для «оборота воды» необходим ряд кругооборотов.

Время оборота и число оборотов. Естественную единицу измерения оборотов функционирующего капитала представляет собой один год, который обозначается О. Число оборотов , где О – 12 месяцев, о – время оборота данного индивидуального капитала. Причина различий в скорости оборотов капиталов кроется в различном составе производительного капитала.

Основной и оборотный капитал. Критерий выделения.

Критерий выделения основного и оборотного капитала – своеобразие способа обращения потребительной стоимости и стоимости различных частей производительного капитала (Рисунок 6)

Рисунок 6.

I. Собственно средства труда. Попав в сферу производства, они больше никогда ее не покидают, фиксируются в сфере производства.

В формуле П – (Т – Д – Т) – П это означает, что собственно средства труда (напр., хлебопекарная печь) как потребительная стоимость не обращаются. Печь остается в сфере производства и сохраняет свою самостоятельную форму по отношению к хлебу. Обращение Т – Д – Т проходит не печь, а стоимость печи. Причем не вся, а только ее часть. Часть стоимости обращается (она переносится на хлеб), а другая – не обращается, фиксируется в средствах труда в сфере производства.

Основной капитал, определение – капитал, фиксированный (fixed) в сфере производства и сохраняющий свою самостоятельную форму по отношению к продукту, производству которого он содействует; капитал, переносящий свою стоимость на продукт по частям.

Остальная часть постоянного капитала относится к оборотному капиталу.

II. Вспомогательные средства труда, которые, как и собственно средства труда, вещественно не входят в продукт, включаются в оборотный капитал, поскольку не сохраняют своей самостоятельной формы по отношению к продукту, а их стоимость целиком переносится на продукт. Топливо, как и печь, вещественно не входит в хлеб, но оно не сохраняет самостоятельной формы, а его стоимость целиком входит в стоимость продукта.

Оборот этого элемента производительного капитала (возврат по стоимости и потребительной стоимости) происходит в ходе отдельного кругооборота П – П.

III. Предмет труда. Вещественно входит в продукт, не сохраняет своей самостоятельной формы по отношению к продукту, целиком переносит свою стоимость на продукт.

Предмет труда (например, мука) также попадает в сферу производства, но, в отличие от хлебопекарной печи, не сохраняет своей самостоятельной формы по отношению к хлебу, вещественно входит в продукт.

ПС и СТ муки обращаются, проходят движение Т–Д–Т. Мука теряет свою ПС в ходе производства, она потребляется как потребительная стоимость, а стоимость муки сначала переносится на хлеб, затем существует в форме денег, затем на деньги приобретается мука. Она проходит оборот (возобновляется по потребительной стоимости и стоимости) в каждом отдельном кругообороте П – П.

III. Рабочая сила. Не фиксируется в сфере производства как собственно средства труда (основной капитал) и относится к оборотному капиталу. Она вещественно не входит в продукт (как предмет труда), не переносит своей стоимости на продукт, а создает новую стоимость – часть стоимости продукта. Способ обращения рабочей силы отличен от обращения предмета, или вспомогательных средств труда. Но способ оборота рабочей силы оказывается общим со способом оборота оборотного капитала. Также как мука и электроэнергия, рабочая сила (как часть первого П) возобновляется (конечное П) в результате каждого кругооборота: «рабочая сила – стоимость хлеба – деньги – рабочая сила».

Оборотным капиталом становятся не жизненные средства рабочего, а рабочая сила (способность к труду), или часть производительного капитала, фиксированная в функционирующей рабочей силе.

Оборотный капитал, определение – капитал, не фиксированный в сфере производства, включающий предмет труда, вспомогательные средства труда (не сохраняющие самостоятельной формы по отношению к продукту и полностью переносящие стоимость на продукт) и рабочую силу.

Оборот основного капитала. Пример.

Оборот основного капитала идет по формуле:

Посн.капитал ... Т –Д – Т ... П осн.капитал.

Капитальная стоимость П 1050 сначала авансировалась в денежной форме, Д. Но это не обязательное условие. Капитал может авансироваться в форме П, например, можно участвовать в создании нового предприятия основными фондами (основным капиталом). Здесь исходный пункт – основной капитал как часть производительного капитала данной стоимости.

Стоимость основного капитала раздваивается: одна часть (50 из 1050) обращается как часть стоимости продукта и отделяется в виде денег: П50 ... Т50 –Д50. Другая часть (1000 из 1050) продолжает оставаться в сфере производства в собственно средствах труда.

В начале 2-го периода фонд амортизации (в ч ОНРВ) составит 50, в то время как остаточная стоимость собственно средств труда составляет 1000. Дополнительный денежный капитал уже не требуется, так как средства труда были приобретены в первом периоде. В начале 3-го периода фонд амортизации 100, стоимость средств труда 950 и т.д. Одна часть стоимости основного капитала (фонд амортизации) постоянно увеличивается, другая часть стоимости (остаточная стоимость) постоянно уменьшается Обратное превращение денег, накопленных в фонде амортизации, в новые средства труда произойдет тогда, когда в нем будет накоплено 1050, т.е. через = 21 год (Рисунок 7).

Физический и моральный износ основного капитала

Физический износ – износ потребительной стоимости, вместе с которой средства труда теряют свою стоимость.

Моральный износ первого рода означает снижение стоимости аналогичных средств производства на рынке.

Моральный износ второго рода связан с появлением новых, более производительных средств производства. С учетом различных видов износа устанавливается средний срок и средняя норма амортизации.

Отражение категорий уровня оборота капитала в практике бизнеса.

Категории уровня оборота капитала активно используются в бухучете, статистике. Они выпадают из поля зрения микроэкономики поскольку средства производства, входящие в состав основного капитала, не выносятся на рынок. Их никто не собирается продавать, они находятся в сфере потребления (производительного потребления), а не в сфере обращения. С точки зрения непосредственного наблюдения (микроэкономики) у них нет цены как «количества денег (или других товаров и услуг), уплачиваемого и получаемого за единицу товара или услуги» (Макконнелл, Брю).

В модели капитала стоимость всегда имеет денежное выражение. Если речь идет о товарах на рынке, то денежным выражением стоимости является цена. Если речь идет о товарах, находящихся в процессе производительного потребления, то речь идет о выражении стоимости в идеальном количестве денег, о «книжной стоимости» (book value), т.е. записи в бухгалтерских книгах, или «балансовой стоимости».

Капитал существует в трех формах: Д, П, Т′. При оценке стоимости бизнеса, прежде всего, суммируется текущая стоимость капитала в «кассе», «цехе» и на «складе» (относительно измеренная идеальными деньгами).

Оценка бизнеса отсутствует в микроэкономике, но получает рациональное обоснование в модели общественного богатства.

«Остаточная стоимость», определение, 2-й уровень - текущая стоимость основного капитала (его стоимость на данный момент времени) в идеальной денежной форме.

Одно из описаний: остаточная стоимость основных средств (residual value),– разница между первоначальной стоимостью и начисленной амортизацией.

Амортизационные начисления (начисленная амортизация), определение , 2-й уровень – часть стоимости основного капитала, которая переносится на продукт в идеальной денежной форме.

Одно из описаний: «амортизация – понижение ценности актива. Как в бухгалтерском учете, так и в системе национальных счетов амортизация представляет собой денежную оценку износа капитала за рассматриваемый период» (Самуэльсон).

Фонд амортизации – часть стоимости основного капитала, перенесенная на продукт и превращенная в реальные деньги. Обратное превращение денег, накопленных в фонде амортизации, в новые средства труда происходит после того, как будет накоплена сумма, необходимая для их приобретения.

Основные средства (или фонды), определение – название основного капитала.

Основные средства, описание – это часть имущества, используемая организацией в течение длительного времени (более 12 месяцев) при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), а также в управленческих целях.

«Первоначальная стоимость», определение – стоимость основного капитала на момент его приобретения или фиксации в сфере производства.

«Первоначальная стоимость», описание – фактические затраты на приобретение (создание) основных средств. По первоначальной стоимости оцениваются все новые объекты, не бывшие в эксплуатации до поступления на предприятие. Первоначальную стоимость также называют исторической (historical cost). Первоначальная стоимость – фиксированная величина, по которой основные средства принимаются к бухгалтерскому учету.

«Восстановительная стоимость», определение – стоимость основного капитала с учетом физического и морального износа.

«Восстановительная стоимость», описание. С течением времени происходит отклонение первоначальной стоимости основных средств от первоначальной стоимости аналогичных основных средств, приобретаемых или изготавливаемых в более поздние периоды. Для того чтобы устранить возникающие отклонения и производится переоценка основных средств. Восстановительная стоимость соответствует затратам на создание или приобретение аналогичных основных средств в современных условиях.

Оборот оборотного капитала. На сырье, материалы и рабочую силу авансируется капитал в денежной форме, затем они функционируют в качестве части производительного капитала той же стоимости и образуют часть товарной стоимости той же величины. Эта стоимость принимает денежную форму, чтобы вновь превратиться в ту же самую часть оборотного капитала. Оборот оборотного капитала проходит в течение одного кругооборота производительного капитала. В нашем примере оборотный капитал составляет 70 ч ОНРВ: предмет труда и вспомогательные средства труда – 34, рабочая сила – 36. Оборот идет по формуле П70 ... Т70 –Д70 – Т70 ... П70.

На рис. 7, преобразованном для отражения оборота оборотного капитала, все вертикальные отрезки во всех периодах будут равны 70.

Общий и реальный оборот авансированного капитала.

Общий оборот капитала – средняя величина оборотов его составных частей.

Реальный оборот капитала – возмещение его составных частей по стоимости и по натуральной форме.

Пример. В нашем примере (в ч ОНРВ) авансированный капитал составляет 1120. Основной капитал оборачивается за 21 год, а оборотный – за год. В целом за год оборачивается 50 основного капитала и 70 оборотного, итого 120.

Общий оборот капитала (по стоимости) рассчитывается как средняя величина оборотов его составных частей. В данном случае авансировано 1120, в год оборачивается 120, общий оборот составит .

По стоимости капитал обернется через 9,3 года, но реальный оборот капитала, т.е. возмещение его составных частей по стоимости и по натуральной форме, занимает более длительный период. Капитал оборачивается по стоимости быстрее, чем по натуральной форме.

Реальный оборот капитала включает цикл общих оборотов капитала. В данном случае пройдет циклов общего оборота, прежде чем основной капитал будет возмещен по стоимости и по натуральной форме.

Оборот переменного капитала. Годовая норма прибавочной стоимости – Отношение всей массы прибавочной стоимости, произведенной в течение года (Мгод), к сумме стоимости авансированного переменного капитала (КV) называется годовой нормой прибавочной стоимости, обозначается M'. .

Поскольку Мгод равна прибавочной стоимости за один оборот, умноженной на число оборотов, т.е. Мгод = m·n, то формула записывается как или как .

Годовая норма прибавочной стоимости может быть также рассчитана как произведение нормы прибавочной стоимости, которую авансированный переменный капитал производит в течение одного периода оборота и числа оборотов.

Авансированный переменный капитал в денежной форме – потенциальный переменный капитал.

Действительно примененный в процессе труда переменный капитал – функционирующая рабочая сила. В зависимости от скорости оборота (например, месяц и год) одна и та же величина авансированного переменного капитала приводит в движение различный действительный переменный капитал.