<<
>>

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Как называется заранее установленная цена в опционном контракте?

2. Что такое опцион ITM(in the money)?

3. Как называются эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты?

4.

Как называется контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право продать базисный актив по заранее установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу кон­тракта?

5. Как называется противоположная операция по покупке (продаже) анало­гичного контракта, закрывающая позицию по фьючерсному контракту?

6. Что такое контанго (от англ. contango)?

7. Что такое бэквордейшен (от англ. backwardation)?

8. Какой опцион можно исполнить в любой день до истечения срока дей­ствия опционного контракта?

1. Какой тип из операций по производным инструментам наиболее прием­лем для инвестора, не владеющего базисным активом в настоящий мо­мент и желающего застраховаться от повышения его цены в будущем?

2. При каком соотношении страйка и спотовой цены европейский опцион кол исполняется?

3. Чему равна максимальная прибыль продавца опциона кол с ценой испол­нения 100 руб. и премией 5 руб.?

4. В каком случае европейский опцион пут не исполняется?

5. Какими будут действия арбитражеров в случае, если к моменту исполне­ния фьючерсного контракта фьючерсная цена будет выше спот-цены ба­зисного актива?

6. Рассчитайте внутреннюю стоимость для опциона пут на акцию с ценой исполнения 270 руб., если текущая цена акции 250 руб.

7. Рассчитайте временную стоимость для опциона кол с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива 250 руб., если премия по нему равна 70 руб.

8. Цена базисного инструмента равна 100 ед., процентная ставка за привле­чение заемных средств — 20% годовых, других затрат, связанных с приоб­ретением базисного инструмента, нет. Чему равна цена фьючерса на шесть месяцев?

9.

Рассчитайте цену четырехмесячного товарного фьючерса, если цена на­личного инструмента равна 100 ед., процентная ставка на заемные сред­ства составляет 12% годовых, расходы на хранение, страховку и транс­портировку составляют 6% годовых.

10. Определите форвардную цену акции, по которой выплачивается дивиденд в размере 50 руб. на 60-й день с даты заключения трехмесячного форвард­ного контракта, если спот-цена акции равна 500 руб., а процентная ставка составляет 30% годовых (считать, что в месяце 30 дней).

11. Курс доллара: 1 дол. = 24,42 руб. Определите форвардный курс валюты на шесть месяцев, если процентная ставка по рублевому депозиту равна 12%, а по долларовому — 4%.

12. Опцион кол на фьючерс стоит 6 руб., пут — 4 руб., цена исполнения опцио­нов — 100 руб. Определите, по какой цене открыта длинная синтетиче­ская фьючерсная позиция, если процентная ставка равна нулю.

13. Имеется два американских трехмесячных опциона кол. Цена исполнения первого Х1 = 95 руб., второго - Х2= 100 руб. Первый стоит с, = 10 руб., второй — с2 = 4 руб. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.

14. Цена спот-акции — 105 руб., цена исполнения — 100 руб., ставка без риска равна 10% годовых. Через 60 дней на акцию выплачивается дивиденд в раз­мере 3 руб. Определите нижнюю границу премии опциона кол, который заключается на 90 дней. Финансовый год равен 365 дням.

15. Перед истечением срока действия контракта цена опциона кол на фью­черсный контракт на акции РАО «ЕЭС» равна 70 руб., цена исполнения — 20 ООО руб., фьючерсная цена - 20 050 руб. Определите величину арбит­ражной прибыли и перечислите действия арбитражера.

16. Инвестор купил двухмесячный американский опцион кол на фьючерс­ный контракт на акции РАО «ЕЭС» с ценой исполнения 10 500 руб. за 300 руб. На момент истечения контракта котировочная фьючерсная цена равна 10 750 руб. Инвестор исполнил опцион. Определите финансовый результат операции для инвестора.

17. Цена спот-акции - 100 руб., через два месяца на акцию выплачивается дивиденд в размере 5 руб. Определите трехмесячную форвардную цену акции, если ставка без риска на два месяца равна 4,4% годовых, на три месяца — 4,6% годовых.

<< | >>
Источник: О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: 2010. - 448 с.. 2010

Еще по теме КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:

  1. Контрольные вопросы и задания
  2. Контрольные вопросы
  3. Контрольные вопросы по теме «Память»
  4. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ
  5. Контрольные вопросы и задания
  6. Контрольные вопросы и задания
  7. Контрольные вопросы
  8. Контрольные вопросы и задачи к гл. 4
  9.   КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ  
  10. Контрольные вопросы и задания
  11. Контрольные вопросы и задания