Финансовые ресурсы и источники их формирования

Любой бизнес начинается с постановки и поиска ответов на следующие три ключевых вопроса:

•S каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предпри­ятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

S где найти источники финансирования и каков должен быть их опти­мальный состав?

S как организовать текущее и перспективное управление финансовой дея­тельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из ос­новных подсистем общей системы управления предприятием, а также опреде­ления состава и структуры финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряже­нии предприятия и предназначенные для обеспечения эффективной деятельно­сти, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников. Основная задача финансового менеджмента по управлению фи­нансовыми ресурсами - это принятие решений по обеспечению наиболее эф­фективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования как внешними, так и внутренними.

Финансовые ресурсы образуются за счет следующих источников (по эко­номическому содержанию):

1) собственные средства:

- прибыль;

- амортизационные отчисления;

- дотации с бюджета (на безвозвратной основе) и другие резервы, накоп­ленные предприятием;

2) заемные средства:

- долгосрочные и краткосрочные кредиты;

- займы (государственный кредит, облигационные займы и т. п.);

3) привлеченные средства:

- задолженности: перед кредиторами, по оплате труда, перед бюджетом;

- другие финансовые средства.

Обеспечение фирмы финансовыми ресурсами предполагает детальную оценку:

а) объема требуемых средств;

б) формы их предоставления (долгосрочный и краткосрочный кредит, де­нежная наличность);

в) степени доступности и времени предоставления;

г) стоимости обладания данным видом ресурсов;

д) риска, ассоциируемого с данным источником средств (собственные средства менее рискованны, чем кредит).

Эффективность обеспечения финансовыми ресурсами предполагает фи­нансовый анализ и планирование. Финансовый анализ и планирование предпо­лагают оценку:

а) активов предприятия и источников их финансирования;

б) величины и состава финансовых ресурсов, необходимых для поддержа­ния достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

в) источников дополнительного финансирования;

г) системы контроля за состоянием и эффективностью использования фи­нансовых ресурсов.

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управ­ление активами) предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосроч­ных инвестиционных решений:

1) оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ре­сурсов (материальные, трудовые и т. п.);

2) целесообразность и эффективность вложений в основные средства, фи­нансовые активы, их состав и структура;

3) оптимальность оборотных средств;

4) эффективность финансовых операций, решений.

1.2.2.