Финансовый механизм и его структура

С точки зрения практики, финансы представляют собой один из важнейших рычагов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяй­ствующего субъекта (страны, региона, предприятия и т.

Состав финансового механизма

I. Финансовые инструменты:

•S концепция и методический инструментарий оценки денег во времени;

•S концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции;

•S концепция и методический инструментарий учета фактора риска;

•S концепция и методический инструментарий учета фактора ликвидности (инвестиций).

II. Финансовые модели

•S Дескриптивные модели - это модели описательного характера.

С их помощью, в основном, оценивается финансовое состояние предпри­ятия, в них используется информация бухгалтерской отчетности. С помощью дескриптивных моделей осуществляется построение системы отчетных балан­сов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разде­лах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитиче­ских коэффициентов. Финансовый анализ представляет собой процесс исследо­вания финансового состояния и основных результатов финансовой деятельно­сти предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стои­мости и обеспечения эффективного развития.

•S Предикативные модели - это модели предсказательного характера, ис­пользуемые для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финан­сового состояния. Наиболее распространенными из них являются расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отче­тов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

17

•S Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты дея­тельности предприятия с ожиданиями, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе, а также в управ­ленческом учете, в частности в управлении затратами. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим про­цессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени бази­руется на применении системы жестко детерминированных факторных моделей.

Важной составной частью механизма управления финансовой деятельно­стью предприятия является система и методы ее анализа.

III. Основные финансовые методы и приемы финансового менедж­мента

Финансовые методы и приемы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс.

Методы (приемы) финансового менеджмента разнообразны. Основные из них: бюджетирование; финансовый анализ; менеджмент привлечения заемных средств; менеджмент размещения свободных средств; инвестиционный ме­неджмент; эмиссия, менеджмент капитала; банкротство и антикризисное управление; факторинг; лизинг; страхование; залоговые операции; стимулиро­вание и т. п. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы подразде­ляются на формализованные и неформализованные (рис. 6).

Рис. 6. Методы финансового менеджмента

•S Неформализованные основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологи­ческие, сравнения, построения системы показателей, аналитических таблиц.

•S Формализованные прогнозно-аналитические методы финансового ме­неджмента - это формализованные аналитические зависимости.

III. Обеспечивающие подсистемы (правовые, нормативные, информаци­онные, кадровые, технологические)

К ним в финансовом менеджменте относят:

^ правовое обеспечение финансового механизма - законодательные акты, приказы и прочие нормативные правовые акты;

> нормативное обеспечение - нормы, тарифные ставки, методологические указания и прочее.

Правовое и нормативное обеспечение. Распадается на две подсистемы - внешнюю и внутреннюю. Внешняя - государственное нормативно-правовое ре­гулирование финансовой деятельности предприятий (как одно из направлений реализации государственной финансовой политики). Внутренняя - нормативы и планы предприятия, регулирующие его финансовую деятельность.

^ Информационное обеспечение - это система сбора, обработки, анализа и распределения любой информации финансового характера (финансовая, эко­номическая и коммерческая информация).

^ Кадровое обеспечение - система подготовки кадров финансового управления и действующий персонал финансовых служб.

> Техническое и программное обеспечение - программно-технические средства сбора, обработки, анализа и распределения любой информации фи­нансового характера.

Существуют директивный и регулирующий финансовый механизм. Дирек­тивный механизм - это механизм, в котором непосредственно участвует госу­дарство, а регулирующий разрабатывается для определенного сегмента финан­сов и прямо не затрагивает интересы государства. Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование.

1.1.1.