Международный финансовый рынок и его структура
Международный финансовый рынок включает в себя три основных блока:
- международный рынок денег (валютный рынок);
- международный рынок кредитных ресурсов;
- международный рынок ценных бумаг.
Международный валютный рынок - это система экономических и организационных взаимоотношений по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.
Валютный рынок охватывает ту сферу финансовой деятельности, в которой объектом купли-продажи и инструментом осуществления данных операций выступает валюта разной национальной принадлежности.
Выделяют мировые и региональные международные валютные рынки. К мировому рынку относятся валютные рынки всех государств. Участниками международных валютных рынков являются банки, брокерские фирмы, транснациональные корпорации и др.
Наряду с международными валютными рынками выделяют региональные валютные рынки (например, европейская валютная система, которая возникла на основе региональной экономической интеграции стран Западной Европы).
Международный рынок кредитных ресурсов - это специфическая сфера движения средств между государствами. Кредитные ресурсы на международном рынке движутся на основе принципов обязательной возвратности, срочности, платности и обеспеченности.
На международный кредит влияют такие факторы, как платежный баланс, размер процентной ставки, вид валюты, курс валюты, уровень рентабельности кредитных операций и другие.
Международный кредит выполняет следующие функции:
- обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов;
- усиливает процесс накопления в рамках мировой экономики;
- ускоряет процесс реализации товаров (работ, услуг) во всемирном масштабе.
С институциональной точки зрения международный рынок кредитных ресурсов является совокупностью учреждений и организаций, с помощью которых осуществляется движение капиталов в сфере международных экономических связей.
В роли кредиторов выступают частные банки, фирмы, страховые компании.В зависимости от субъекта кредитования кредиты подразделяются на частные, правительственные и кредиты международных финансовых организаций. По срокам выделяют краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 10 лет) кредиты.
По назначению международные кредиты подразделяются на целевые и финансовые. Целевые кредиты имеют строго целевой характер, а финансовые - не имеют целевого назначения и могут быть использованы на усмотрение заемщика, включая погашение задолженности по кредитам, на капитальные вложения, инвестирования в ценные бумаги и другие цели.
Международный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором осуществляется перемещение финансовых обязательств и инструментов в виде ценных бумаг за пределы государства путем купли-продажи с целью получения прибыли.
Международный рынок ценных бумаг специализируется преимущественно на эмиссии ценных бумаг (первичный рынок) и их купле-продаже (вторичный рынок).
Выгодное размещение ценных бумаг на международных рынках, а еще важнее - эффективное использование привлеченных средств обеспечит достаточно стабильное развитие экономики государства.
8.3.