<<
>>

Структура финансового рынка

Финансовый рынок определяется помощью двух основных признаков: временного и институционального.

1. В соответствии с временным признаком, т.е. сроками действия финансовых инструментов, финансовый рынок подразделяется на две основных сферы:

1) денежный рынок - это рынок краткосрочных депозитнокредитных операций, финансовых инструментов (со сроком обращения от одного дня до одного года), которые обслуживают движение оборотного капитала предприятий и организаций, краткосрочных ресурсов банков, небанковских учреждений, государства и населения и т.п.;

2) рынок капиталов - рынок средне- и долгосрочных капиталов (со сроком действия более одного года), которые представляют инвестиционный фактор в развитии экономики государства.

На данном рынке различают рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

2. Структура рынка финансовых услуг с институциональной точки зрения состоит из таких секторов:

- сферы действия финансовых посредников (финансовых институтов - банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений), которые принадлежат к «каналам» непрямого, опосредствованного перемещения средств от владельцев сбережений к заемщикам на финансовом рынке;

- рынка ценных бумаг, который входит в состав «каналов» непосредственного финансирования, и разделяется на первичный (новая эмиссия ценных бумаг) и вторичный рынок (где происходит покупка- продажа ранее выпущенных ценных бумаг), в котором различают биржевой (фондовая биржа) и внебиржевой («уличный») рынки ценных бумаг.

Денежный рынок - часть финансового рынка, на котором обращаются краткосрочные финансовые инструменты (со сроком действия до одного года), наличные деньги и валюта, осуществляются краткосрочные депозитно-кредитные операции (на срок до одного года).

Денежный рынок состоит из следующих частей:

- учетная - часть денежного рынка, в котором краткосрочные денежные средства перераспределяются между прямыми субъектами рынка, финансово-кредитными институтами путем купли-продажи высоколиквидных активов (векселей, чеков и других ценных бумаг) со сроками погашения до одного года;

- межбанковская часть денежного рынка, где временно свободные денежные ресурсы банковских учреждений привлекаются и размещаются между собой в форме межбанковских кредитов и депозитов на короткие сроки;

- валютная часть - это сектор денежного рынка, где осуществляется покупка-продажа валюты путем обмена одной валюты на другую с целью обслуживания внешнеэкономических отношений, международных расчетов и других целей субъектов валютного рынка, и на котором уравновешивается спрос и предложение на такой специфический товар как валюта.

Рынок капиталов - сфера финансового рынка, где формируется спрос и предложение на средне- и долгосрочный капитал, на котором осуществляется покупка-продажа финансовых ресурсов на длительный срок (более одного года).

Классическими операциями на рынке капиталов являются операции с фондовыми инструментами - акциями, средне- и долгосрочными облигациями; долгосрочные депозиты и ссуды коммерческих банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний.

2. С институциональной точки зрения финансовый рынок подразделяется на совокупность финансово-кредитных посредников (кредитный рынок) и рынок ценных бумаг.

Кредитный рынок - это сектор финансового рынка, который принадлежит к каналам опосредованного финансирования, когда средства переходят от владельцев сбережений и накоплений к заемщикам с помощью системы финансово-кредитных институтов.

Рынок ценных бумаг принадлежит к «каналам» прямого финансирования, на котором средства перемещаются непосредственно от владельцев сбережений и накоплений (инвестор) к заемщикам (эмитент). Его структура зависит от следующих основных признаков, таких как стадии торговли и место торговли.

По стадиям торговли различают:

- первичный рынок - первичный выпуск ценных бумаг в обращение, которое осуществляется на основе объявления об эмиссии; торговля ведется между эмитентами, с одной стороны, и инвесторами и финансовыми посредниками - с другой;

- вторичный рынок связан с операциями перепродажи ранее выпущенных ценных бумаг.

Согласно месту торговли рынок ценных бумаг подразделяется на:

- биржевой - включает соглашения, которые заключаются на фондовой бирже, и охватывает, в первую очередь, вторичный рынок, хотя в отдельных случаях и первичное размещение ценных бумаг может осуществляться с помощью фондовой биржи;

- внебиржевой рынок - охватывает соглашения по купле - продаже ценных бумаг, которые заключаются и осуществляются за пределами биржи.

Функционирование рынка ценных бумаг обеспечивают его субъекты: эмитенты, инвесторы, посредники, фондовая биржа.

<< | >>
Источник: С.Ю. Цехла, Е.А. Полищук. Финансы, деньги и кредит: конспект лекций / С.Ю. Цехла, Е.А. Полищук. - Симферополь: ДИАЙПИ,2012. - 144 с.. 2012

Еще по теме Структура финансового рынка:

  1. 2. Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации
  2. ВИДЫ И МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ І./. ФИНАСОВОГО РЫНКА
  3. Финансовый менеджмент как система управления. Место и роль финансового менеджмента в общей системе управления предприятием
  4. Сущность, цели, задачи, функции, принципы финансовогоменеджмента
  5. Структура рынка ценных бумаг и его участники
  6. Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты управления.
  7. Информационная база финансового менеджмента
  8. Финансовый менеджмент: определение, цели, задачи
  9. 3 Государственное регулирование фондового рынка
  10. 1. Структура и характеристика основных элементов финансового рынка. Место банков в этой структуре
  11. Структура банковской системы. Банки: их функции и роль
  12. Функционирование и взаимодействие рынков в экономике
  13. Структура финансовой системы
  14. Сущность и структура финансовой политики
  15. Сущность и структура финансового механизма
  16. Структура финансового рынка
  17. Финансовый рынок: сущность и регулирование