Структура и модель совокупного денежного оборота
Все секторы денежного оборота тесно взаимосвязаны и дополняют друг друга в процессе расширенного воспроизводства. В тоже время они являются самостоятельными явлениями со своим особенным механизмом регулирования денежных платежей.
Денежные платежи, которые обслуживают отдельный этап (сферу) денежного оборота, называются денежными потоками.
Денежные потоки могут осуществляться в виде наличных денежных потоков, в безналичной форме и путем перевода денежных средств из одной формы в другую.
Для выяснения механизма взаимодействия денежного оборота и денежных потоков разработана функциональная модель (рис. 10.2), в которой применен ряд предположений и обобщений.
Рис. 10.2. Модель совокупного денежного оборота
Все субъекты денежного оборота сгруппированы в четыре укрупненные группы:
1) фирмы - все те юридические и физические лица, которые принимают участие в создании и реализации ВВП;
2) домохозяйства - все семейные единицы, которые получают самостоятельные денежные доходы и несут расходы из семейного бюджета;
3) правительство - государственные управленческие и другие структуры, которые обеспечивают распределение и перераспределение национального дохода и национального продукта;
4) финансовые посредники - субъекты денежного рынка, которые действуют посредниками, аккумулируя и размещая свободные денежные средства на денежном рынке от своего имени и за свой счет (банки, страховые, инвестиционные, финансовые компании и т.д.).
Ведущими денежными потоками в данной модели совокупного денежного оборота является:
- Денежный поток (ДП) №. 1. С его помощью реализуются денежные платежи фирм для приобретения ресурсов (рабочая сила, земля, здания и другие средства производства).
- ДП № 2. Отражает совокупный объем производства и реализации национального дохода.
В свою очередь распределение и перераспределение национального дохода создает еще три отдельных потока.- ДП № 3. Отражает большую часть национального дохода, который идет на потребление семейных хозяйств и реализуется на рынке продуктов.
- ДП № 4. Отражает движение налоговых платежей для их использования правительством и не сопровождается встречным движением реальных ценностей
- ДП № 10. Означает движение денег для приобретения
потребительских товаров на мировом рынке, то есть обеспечивает импорт товаров.
Остальные средства семейных хозяйств составляют их сбережения, которые размещаются на денежном рынке, в результате чего формируют ДП № 5.
- ДП № 6 образуют денежные средства, что означает обращение фирм к денежному рынку с целью расширения капитала через финансовых посредников. Он охватывает движение кредитных ресурсов и доходы от эмиссии ценных бумаг.
- ДП № 7 образуется в результате инвестиционных расходов фирм на расширение производства, то есть приобретение на рынке продуктов дополнительных средств производства.
- ДП № 8 составляет обращение правительства к финансовым посредникам для покрытия собственных расходов путем размещения облигаций, казначейских векселей и тому подобное.
- ДП № 9 обеспечивает государственные закупки средствами мобилизованных денежных ресурсов потока № 8.
- ДП № 11 охватывает платежи иностранных фирм за экспортные поставки средств производства и товаров на мировом рынке. Иностранные покупатели могут рассчитываться свободно конвертированной национальной валютой или иностранной, которую фирмы продадут на валютном рынке за национальные деньги, что увеличит их массу в обороте страны.
- ДП № 12 образуют платежи, поступающие фирмам за проданные товары на рынке продуктов.
- ДП № 13 составляют дополнительные иностранные инвестиции, которые мобилизуются на мировом рынке и направляются в ценные бумаги и финансовые активы на внутреннем денежном рынке.
- ДП № 14. Отражает экспортные денежные средства, которые направляются финансовыми посредниками в инвестиции на мировом рынке.
Он характеризует процесс отлива денежного капитала за границу.- ДП № 15 и № 16 отображают операции центрального банка для пополнения денежного оборота дополнительной массой денег путем кредитования коммерческих банков (поток № 15) или изъятия избытка денежных средств путем сокращения объемов кредитования (поток № 16).
Данная модель показывает, что если бы домашние хозяйства осуществляли все закупки на внутреннем рынке продуктов, то для реализации всего национального дохода было достаточно 3,7 и 9 денежных потоков. Но открытая экономика и ее связи с мировым рынком любой страны постоянно развиваются.
Вследствие этого формируются потоки:
- № 10 - оплата продуктов, поступающих в страну на основе импорта;
- № 11 - поступление в страну денег с мирового рынка как оплата экспорта;
- № 14 - чистый отлив капитала с внутреннего рынка на мировой;
- № 13 - чистый приток капитала с мирового рынка на внутренний.
Постоянное взаимодействие денежных потоков уравновешивает не
только прилив и отлив денежных средств по чистому импорту и чистому экспорту, но и обеспечивает выравнивание двух ключевых потоков - национального дохода и реализацию национального продукта. Между ними действует внутренняя взаимосвязь, в основе которой лежит единство процесса общественного воспроизводства. В то же время между денежными потоками имеются отличия. Потоки, которые опосредуют движение реальных благ и принадлежат к сектору денежного обращения, обозначены двумя стрелками (потоки - 1, 2, 3, 7, 9, 10, 11, 12). Остальные потоки - 4, 5, 6, 8, 13, 14, 15, 16 - составляют финансово-кредитный сектор, в котором можно указать фискально-бюджетный поток (4) и кредитные потоки (5, 6, 8, 13, 14, 15, 16). В составе этих потоков имеются сугубо финансовые платежи, связанные с приобретением права собственности (акции, иностранная валюта).
10.2.