1.2.12. Финансовый план

Задача раздела - прогнозная оценка движения потока денежных средств, вызванных реализацией проекта и оценка экономической эффективности проекта.

Раздел начинается с установления исходных предположений и допущений, на основе которых проводятся финансовые расчеты.

Далее целесообразно провести расчет величины начальных капиталовложений, необходимых для реализации проекта, например, для организации производства и сбыта новой продукции в планируемых обьемах. При оценке потребности в начальных инвестициях в проект, следует базироваться на одном из вариантов прогноза, как правило, оптимистическом, для которого обьемы производства, а соответственно и потребность в инвестициях будут максимальными.

При выборе источников финансирования начальных инвестиций следует дать планируемую структуру привлекаемого капитала (собственный или заемный) с указанием конкретных источников, условий и предполагаемых сроков привлечения заемного капитала для финансирования проекта.

Оценка текущих доходов от реализации проекта производится с указанием источников их получения (выручка от реализации продукции (услуг), остаточная стоимость инвестируемого капитала и т.п.), сроков и размеров денежных поступлений.

Оценка текущих затрат, вызванных реализацией проекта, предусматривает установление статей затрат (производственно-сбытовые издержки, обслуживание кредитов, налоги и т.п.), сроков и размеров денежных платежей.

На основе расчетов текущих доходов и затрат, связанных с реализацией проекта, производится прогноз движения денежных средств в течение инвестиционного периода с выделением чистого денежного потока, а также составляются результирующих документов финансового плана - прогноз доходов и расходов, прогноз движения денежных средств, балансовый план и др.

Оценка экономической эффективности проекта для различных его участников проводится на основе разработанных финансовых прогнозов и системы критериев оценки экономической эффективности инновационных проектов, которые подробно рассмотрены в последующих лекциях.