НАВЧАЛЬНИЙ ТРЕНІНГ
Основні терміни: грошова база; грошовий мультиплікатор; грошові агрегати; депозитний мультиплікатор; попит на гроші; постійний дохід; пропозиція грошей; відсоткова ставка; номінальна та реальна відсоткова ставка; ринок грошей; рівняння кількісної теорії грошей.
Контрольні питання:
1. Дайте визначення пропозиції грошей та охарактеризуйте агрегати, з яких вона складається.
2. Поясніть параметри, які визначають величину та структуру грошової бази.
3. Розкрийте алгоритм мультиплікації грошової бази.
4. Поясніть, чому крива пропозиції грошей має додатний нахил.
5. Розкрийте інструментарій класичної теорії попиту на гроші.
6. У чому полягає вклад Кейнса в розвиток теорії попиту на гроші?
Задачі та завдання:
1. Сумарні резерви комерційного банку складають 220 млн. грн. Депозити дорівнюють 950 млн. грн. Обов’язкова норма резервування депозитів складає 20%. Як може змінитися пропозиція грошей, якщо банк вирішить використовувати усі свої надлишкові резерви для видачі позичок?
Розв Язання:
При нормі резервування rr = 20 % сума обов’язкових резервів R, складе: R = 950∙0,2 = 190 млн. грн.
Отже, надлишкові резерви дорівнюють: Е = 220 - 190 = 30 млн. грн. Якщо усі вони будуть використані для видачі позик, то додаткова пропозиція грошей може скласти: ∆M = 30∙ 1/0,2 = 150 млн. грн. У цьому випадку ми можемо використовувати лише банківський мультиплікатор 1/rr, оскільки не маємо даних про грошову базу і співвідношення готівка-депозити. Отримана сума є максимально можливим розширенням пропозиції грошей, якщо вони не виходять за межі банківської системи.
2. Норма обов’язкових резервів дорівнює 20 %. Комерційний банк зберігає ще 5 % від суми депозитів як надлишкові резерви. Розмір депозитів складає 10000. Яку максимальну суму банк може використовувати для видачі позик?
Розв ’язання:
Розмір обов’язкових резервів складає:
R = 10000-0,2 = 2000
Надлишкові резерви дорівнюють:
R = 10000-0,05 = 500
Тоді сумарні резерви дорівнюють: 2000+500=2500, або інакше:
R = 10000∙(0,2+0,05) = 2500 Отже, зберігаючи у вигляді резервів 2500 із суми депозитів, засоби, що залишилися банк може використовувати для видачі позик, тобто 10000 - 2500 = 7500
3.
Національний Банк купує державні облігації в комерційних банків на суму 100 млн. грн. Як може змінитися пропозиція грошей, якщо комерційні банки цілком в використовують свої кредитні можливості, за умови, що норма резервування депозитів rr складає 0,1 (10 %).Розв ’язання: Купуючи облігації, Національний Банк збільшує резерви комерційних банків на 100 млн. грн.. У результаті в комерційних банків виникають зайві резерви, які вони можуть цілком використовувати для видачі позик. Максимально можливе збільшення пропозиції грошей складе:
∆M = 100 ∙ 1/rr = 100 ∙ 1/0,1 = 1000.
4. Якщо Національний Банк вживає заходів для захисту національної валюти від знецінення, то, за інших рівних умов як поведуть себе рівень процентних ставок і рівень безробіття?
Розв’язання: Захист національної валюти від знецінювання припускає покупку Національним Банком її надлишку в обмін на іноземну валюту. У результаті пропозиція національної валюти на внутрішньому ринку відносно знижується, рівні відсоткової ставки і валютного курсу відносно зростають. Зниження грошової пропозиції, ріст відсоткових ставок і валютного курсу обмежують сукупний попит, і рівень зайнятості відносно знижується. Тому правильним є те, що рівень процентних ставок відно сно підвищиться, а рівень зайнятості відносно знизиться.
6. Яким чином підвищення процентної ставки може вплинути на норму резервування депозитів і співвідношення готівка-депозити? Якщо взяти цей ефект до уваги, як буде виглядати в цьому випадку крива пропозиції грошей?
Розв’язання: Зро стання відсоткової ставки означає підвищення прибутковості ряду фінансових активів, що може сприяти скороченню банками своїх надлишкових резервів, що не приносять прибутку. Це, у свою чергу, знизить загальну масу резервів і зменшить норму резервування:
- загальна сума резервів. Населення в цій ситуації може перемістити частину своїх засобів із готівки в депозити, що приносять відсотки, отже, коефіцієнт cr також понизиться: cr∣ = C∣ZD∣.
У результаті грошовий мультиплікатор збільшиться, оскільки він пов’язаний оберненою залежністю з коефіцієнтами cr і rr,і грошова маса зросте. Ми будемо мати прямий зв’язок між ростом ставки відсотка і пропозицією грошей, а значить крива пропозиції грошей буде мати позитивний нахил.
Тести
1. Яка ознака не характеризує сучасні грошові системи країн:
A. Хронічне знецінення грошей.
Б. Офіційне визначення золотого вмісту грошової одиниці.
B. Широкий розвиток безготівкового обігу і скорочення обігу готівки.
Г. Зростання ролі держави у стабілізації грошового обігу.
Д. Перебування в обігу лише паперових грошей і монет з неблагородних металів.
2. Якщо пропозиція грошей і рівень цін постійні, то у разі збільшення доходу:
A. Попит на гроші та відсоткова ставка збільшаться.
Б. Попит на гроші зменшиться, а відсоткова ставка збільшиться.
B. Збільшиться попит на гроші і зменшиться процента ставка.
Г. Зменшаться попит на гроші та відсоткова ставка.
Д. Усі відповіді неправильні.
3. Яке твердження правильне:
A. З підвищенням процентної ставки попит на гроші для операцій збільшується.
Б. Зі зниженням процентної ставки попит на гроші для операцій зменшується.
B. Зі зменшенням номінального ВВП попит на гроші для операцій зменшується.
Г. Зі збільшенням номінального ВВП попит на гроші для операцій зменшується.
Д. Усі відповіді неправильні.
4. Якщо номінальний ВВП зменшиться, то:
A. І попит на гроші для операцій, і сукупний попит на гроші не зміняться.
Б. Попит на гроші для операцій збільшиться, тоді як сукупний попит на гроші зменшиться.
B. І попит на гроші для операцій, і сукупний попит дна гроші збільшаться.
Г. І попит на гроші для операцій, і скупний попит на гроші зменшаться. Д. Усі твердження неправильні.
5. Зі зниженням реальної процентної ставки:
А. Попит на гроші для операцій збільшиться, а сукупний попит на гроші не зміниться.
Б. Попит на гроші для операцій зменшиться, а сукупний попит на гроші збільшиться.
В. Попит на гроші для операцій не зміниться, а сукупний попит на гроші збільшиться.
Г. Попит на гроші як активи збільшиться, а сукупний попит на гроші не зміниться.
Д. Попит на гроші як активи не зміниться, а сукупний попит на гроші збільшиться.
6. Що не є складовою сучасної грошової системи:
A. Найменування грошової одиниці.
Б. Види державних паперових грошових знаків і розмінної монети, що мають законну платіжну силу.
B. Регламентація безготівкового грошового обігу.
Г. Державний апарат, що регулює грошовий обіг.
Д. Золотий вміст грошової одиниці.
7. Кількісне рівняння обігу не містить:
A. Кількості грошей в обігу.
Б. Швидкості обігу грошей.
B. Рівня цін.
Г. Номінальної відсоткової ставки.
Д. Обсягу національного продукту в реальному вираженні.
8. Яке твердження неправильне:
A. Операційний попит на гроші не залежить від процентної ставки.
Б. Попит на гроші як активи обернено пропорційний до відсоткової ставки.
B. Зі зниженням реальної відсоткової ставки попит на реальні грошові залишки зростає.
Г. Зменшення доходу за цієї пропозиції грошей підвищує рівноважну процентну ставку.
Д. Підвищення облікової ставки знижує заінтересованість комерційних банків в отриманні додаткових резервів через позику в центральному банку.
9. Різницею між номінальною і реальною процентною ставкою є:
A. Податок.
Б. Інфляція.
B. Сеньйораж.
Г. Чистий експорт.
Д. Усі відповіді неправильні.
10. Із рівняння Фішера випливає, що зростання рівня інфляції на один відсоток збільшує на один відсоток:
A. Реальну процентну ставку.
Б. Пропозицію грошей.
B. Номінальну процентну ставку.
Г. Номінальний обмінний курс.
Д. Усі відповіді неправильні.
Відповіді до тестів: 1 - Б; 2 - А; 3 - В; 4 - Г; 5 - В; 6 - Д; Г; 8 - Г; 9 - Б;10 -В.