Сложение рисков путем страхования в больших группах
В таком случае индивидуальный доход каждого члена сообщества принадлежит страховой компании, которая принимает на себя все риски. Страховая компания, однако, ничем не рискует. Риски населения объединяются. Страховая компания знает, что половина населения получит доход YH, адру- гая половина — YL. Она также знает, что в среднем человек гарантированно получает EU. Таким образом, компания извлекает выгоду из страхования населения. В среднем доход одного человека составляет EY, а страховая компания в то же время выплачивает каждому доход, равный Ус. Доход компании от страхования одного индивида составляет EY— УС.
Сумма EY — УС — это максимальный взнос, который индивид готов заплатить за страхование. Конкуренция на страховом рынке снижает цену страховки, составляющую уже менее EY— YC, и увеличивает доход, который гарантированно получает население. В этом случае полезность, получаемая ин-дивидами на рынке страхования, также превышает полезность EU лотереи. Свободная конкуренция на страховом рынке привела бы к снижению цены страховки, тем самым устранив дополнительные доходы страховых компаний, а каждый покупатель страховки получал бы выгоду, равную EY — УС. Конкуренция на рынке страховых услуг, таким образом, обеспечивает эффективное по Парето положение индивидов, приобретающих страховку, точно также, как другие рынки обеспечивают достижение эффективности по Парето5.