<<
>>

6. Эффективность операций с краткосрочными финансовыми инст рументами (векселями и депозитными сертификатами)

6.1. ОАО выкупило вексель по учетной ставке 25% за 120 дней до его

погашения и через 30 дней продало его банку по 20%.

Определить доходность (эффективность) этой операции в виде простой и

сложной годовой ставки процентов при временной базе 360 дней.

6.2. Определить наивысшую доходность по операциям с векселями в виде ставки простых процентов по следующим данным:

Операции (по №№)

1 2 3 4 5

Цена покупки векселя, руб. 1050 100 1500 10000 50000

Цена продажи векселя, руб. 1150 103 1600 12000 55000

Срок от покупки векселя до его погашения должником, дни 90 140 245 180 90

Срок от последующей продажи векселя до его погашения, дни 30 40 120 90 10

6.3. Вексель был куплен за 100 тыс. руб. и продан через 30 дней. Определить продажную цену векселя и эффективность операции в виде ставки

сложных процентов, если доходность по операции в виде ставки простых

процентов составила 36,5%.

6.4. Определить целесообразность (убыточность или безубыточность)

операций по купле-продаже векселей по следующим данным:

Параметры Векселя

A B C D E F G

Срок, в днях от:

- покупки векселя до его погашения должником 120 300 60 180 240 10 200

- последующей продажи векселя до его погашения 60 180 10 40 200 5 40

Учётная ставка векселя (в %) при:

- покупке 10,0 12,0 5,6 20,0 20,0 5,0 15,0

- продаже 16,0 11,0 7,5 18,5 30,0 10,0 20,0

Пояснить экономический смысл расчётов.

6.5. Владелец векселя с учетной ставкой 18% и сроком уплаты 180 дней

решает определить его доходность в виде ставки простых процентов. Как Вы

посоветуете ему сделать это?

Временная база равна 365 дням (точные проценты).

32

6.6. Банк учитывает только векселя, приносящие не менее 20% дохода

(учётная ставка в расчёте на год). Какие векселя из предложенных ниже к

учёту будут учтены банком при временной базе 365 дней?

Предприятия Векселя

A B C D E F G I

Доходность векселя, % 25 18 23 15 30 20 15 26

Срок уплаты, дней 30 60 90 10 120 45 30 90

6.7.

По договорённости с банком три векселя номиналом 100 тыс. руб.,

200 тыс. руб. и 500 тыс. руб., со сроками платежа соответственно 01.06, 15.08

и 01.09 заменяются одним, с продлением срока до 01.10 и учётной ставкой

20%. Определить сумму нового векселя. Как изменится сумма векселя, если

банком будут использованы простые проценты при расчетах?

6.8. Клиент банка имеет четыре простых векселя номиналом (соответственно) 100, 200, 1000 и 2000 тыс. руб., со сроками платежа 01.06, 01.07, 01.08

и 15.09. Банк готов, не изменяя сумму платежа, отсрочить его.

На сколько дней будет отсрочен новый платёж банком, если начало отсчета времени установлено 08.05, а срок нового платежа, обещанный клиентом – не позднее 01.09? Выполнит ли своё обещание клиент банка?

6.9. Депозитный сертификат куплен за 110 дней до его погашения по

у6ётной ставке 15% годовых. Через 20 дней его владелец реализовал его по

учётной ставке 12,5% годовых.

Рассчитать доходность этой операции для её владельца при временной

базе 360 дней в виде простой и сложной ставки процентов.

6.10. Инвестору необходимо выбрать наиболее эффективный вариант

вложения денежных средств в депозитные сертификаты с точки зрения их

доходности.

На фондовом рынке имеется ряд предложений по инвестированию,

представленных в таблице:

Предприятия Депозитные сертификаты

A B C D E F G

Простые процентные ставки на рынке (в %)

на момент:

- покупки 8,5 10,0 15,0 10,0 17,0 15,0 12,0

- продажи (оценка) 9,0 10,5 13,0 8,5 15,5 12,0 8,5

Срок (в днях) от:

- покупки сертификата до его погашения 145 85 180 270 105 55 100

- последующей продажи сертификата до его

погашения 120 20 170 240 90 45 90

33

Какой из депозитных сертификатов выберет инвестор при условии, что

их доходность не должна быть ниже 18%.

Временная база – 360 (365) дней.

6.11. Инвестор покупает депозитный сертификат за 90 дней до его выкупа за 10 тыс. руб. Через 30 дней он продаёт его за 10,5 тыс.

руб. Рассчитать

доходность операции в виде простой и сложной ставки при временной базе

365 дней.

Как изменилась бы доходность операции при продаже сертификата через

60 дней?

6.12. Банк выпустил депозитный сертификат номиналом 100 тыс. руб.

при условии начисления 30% годовых по простой ставке и удвоения номинала через 3 года.

Рассчитать реальную ставку начисления (доходность) и цену сертификата при продаже, а также его текущую стоимость через 1,5 года.

6.13. Инвестор приобрёл 15.03 депозитный сертификат за 95 руб. (со

скидкой, т.е. дисконт – 10% годовых) номиналом 100 руб. и сроком погашения 15.09. Через три месяца он продал его третьему лицу.

Рассчитать цену продажи депозитного сертификата при условии, что в

момент продажи ставка по 3-х-месячным депозитным сертификатам составила 15%.

Как изменилась бы его цена при: а) уменьшении ставки до 10% и б) при

увеличении до 17%?

6.14. Депозитный сертификат номиналом 100 руб. приобретён с дисконтом в 15% годовых на 9 мес.

По какой цене он будет продан через 1 мес., если ставка по месячным

депозитам составит 7% годовых, и какова будет его дисконтная цена на момент приобретения на 9 мес.?

6.15. Владелец депозитного сертификата номиналом 5 тыс. руб. намерен

реализовать его по цене не ниже 96% его номинальной стоимости.

Ставки по депозитным сертификатам на рынке составляют: одномесячным – 50%, 3-х-месячным – 15%, 6-месячным – 12%.

Через сколько месяцев будет продан депозитный сертификат владельцем, чтобы он получив желаемую цену?

6.16. Депозитный сертификат куплен за 180 дней до срока его погашения

и продан через 100 дней. В момент покупки и продажи процентная ставка на

рынке была равна, соответственно, 15 и 13,5%.

Рассчитать доходность операции купли-продажи в виде годовой ставки

сложных процентов при временной базе 365 дней.

Как изменится доходность операции, если срок продажи составит «через

160 дней»?

6.17. Банк в течение полугода произвёл операцию учёта векселей по различным учетным ставкам.

34

Рассчитать дисконт переводных векселей по представленным ниже данным и определить наиболее доходную для банка сделку (временная база равна 360 дням):

Параметры Векселя

A B C D E F G I K

Сумма векселей, тыс. руб. 200 500 100 1000 400 100 600 300 200

Учетная ставка, % 15 20 12 14 15 18 10 13 17

Число дней до наступления срока

платежа, дни 90 200 45 60 90 180 30 35 120

Дать экономическую оценку полученным результатам, определив влияние того или иного фактора на величину дисконта.

6.18. ОАО передало 12.06 в свой банк на инкассо вексель «А» на сумму

300 тыс. руб. с датой платежа по нему 15.06, вексель «В» на сумму 600 тыс.

руб. с датой платежа 15.08 и вексель «С» на сумму 400 тыс. руб. с датой платежа 01.09 с просьбой предоставить кредит, исходя из общей суммы векселей.

Банк согласен на такое предложение. Определить средний срок платежа

по векселям ОАО, дисконт банка и величину кредита, предоставленного клиенту при условии, что согласно инкассовому тарифу банк добавляет к дате

погашения каждого векселя 3 рабочих дня, а его учётная ставка равна 15%.

6.19. Для оплаты внешнеторгового контракта импортёр – клиент банка

рассчитывается с экспортером комплектом (портфелем) векселей, которые

учитывает в обслуживающем банке по простой учётной ставке.

Комплект векселей состоит из 4 штук, каждый из которых выписан на

100 тыс. ам.долл., погашаемых ежеквартально.

Рассчитать доходность учета этого портфеля при учётной ставке банка,

равной 18% и комиссии, которую он взимает с клиента за обслуживание в

размере 0,3%, и сумму, которую переводит банк экспортёру после учёта векселя импортёра.

6.20. Для исполнения экспортного контракта выписан комплект переводных векселей (тратт) в количестве 8 штук, каждый на сумму 50 тыс. ам.

долл. с уплатой процентов по ставке 6% годовых. Векселя погашаются по

полугодиям по учётной ставке 10%, комиссия банка по проведению операции

равна 0,1%.

Рассчитать: а) сумму, выплаченную банком при учёте векселей; б) суммы (по полугодиям), уплачиваемые должником при погашении векселей: в)

сумму, которую выплатил покупатель при погашении векселей, и г) эффективность (доходность) учёта векселей банком (значение дисконтного множителя ставки помещения равно 0,78).

6.21. Тратта (переводной вексель) выдана на 100 тыс. ам. долл. с оплатой

15.12. Владелец тратты учёл её в банке 20.10 по учётной ставке 10%.

35

Рассчитать сумму, полученную владельцем тратты.

6.22. Вексель на сумму 300 тыс. руб. с обязательством уплаты через 180

дней с процентами (18% годовых) был учтён в банке за 45 дней до наступления срока по учётной ставке 21%.

Какую бы сумму получил при учёте векселя его владелец, если комиссия

банка составила 0,1% от суммы (временная база равна 360 дням)?

Как изменится эта сумма, если вексель будет учтён за 100 дней до срока?

6.23. Текущая стоимость векселя сроком на 6 мес. при использовании

сложной учётной ставки в 45 % годовых равна 100 тыс. руб.

Какова номинальная цена векселя?

6.24. Какой должна быть сложная процентная ставка банка, чтобы по

векселю номиналом в 30 тыс. руб. и сроком погашения через 6 мес., положенному сегодня, была выплачена сумма, реально равная 36,12 тыс. руб.

Справочно: годовой темп инфляции равен 10 %.

6.25. Банк покупает вексель за 50 дней до его погашения за 110 тыс. руб.

и через 30 дней продаёт его за 123 тыс. руб.

Рассчитать доходность операции для банка в виде простой и сложной

процентной ставки.

6.26. Доходность по векселю виде ставки простых процентов составляет

16,2 %. Срок уплаты по векселю – через 90 дней.

Какова простая учётная ставка по указанному векселю?

6.27. Вексель учтён по сложной учётной ставке 50 % за 60 дней до его

оплаты. При выполнении операции были удержаны комиссионные в размере

0,5 % его стоимости.

Рассчитать эффективность операции по учёту векселя.

6.28. Вексель приобретён за 35 дней до его погашения по учётной ставке

20 %. Через 10 дней его продали по учётной ставке 35 %.

Какова эффективность учёта векселя в виде сложной и простой учётной

ставки?

6.29. Сертификат стоимостью 15 тыс. руб. и сроком (погашения) через

160 дней продан за 13 тыс. руб. через 75 дней.

Какова эффективность операции в виде сложной и простой учётной

ставки?

6.30. Рассчитать доходность операции с векселем, если его владелец купил вексель по учётной ставке 27 % за 180 дней до его погашения и по прошествии 60 дней продал его по ставке 42 %.

6.31. Владелец депозитного сертификата со сроком уплаты через 60 дней

и ценой в 100 тыс. руб. продаёт его через 10 дней по цене 110 тыс. руб.

Какова эффективность этой операции в виде сложной и простой учётной

ставки?

Как изменится доходность указанной операции, если владелец векселя

продаст его: а) через 40 дней; б) через 10 дней?

36

6.32. Вексель на 90 дней номиналом 10 тыс. руб. приносит доход в 1 тыс.

руб.

Какова ставка доходности по векселю?

6.33. Вексель номиналом в 1 млн. руб. продан за 30 дней до его погашения по ставке 80 %.

Определить доход по месячному векселю и рыночную цену векселя.

6.34. Рассчитать доход по 30-дневному векселю номиналом в 100 тыс.

руб., размещённому под 60 % годовых.

6.35. Вексель погашается по цене 120 тыс. руб. по учётной ставке 20 %

через 60 дней после его оформления.

Определить номинальную (первоначальную) цену векселя.

6.36. Вексель на 150 дней номиналом в 1 млн. руб. учитывается банком

по ставке 25 % через 45 дней после его составления.

Какую сумму получит векселедержатель при учёте векселя?

6.37. Доход коммерческого банка при учёте простого векселя номиналом

100 тыс. руб., учтённого за 40 дней до его погашения, составил 5 тыс. руб.

Определить учётную ставку, по которой банк учёл вексель.

6.38. Депозитный сертификат номиналом 100 тыс. руб. выдан 1 февраля

с погашением 10 мая того же (невисокосного) года под 50 % годовых.

Определить сумму начисленных процентов и сумму погашения долгового обязательства.

6.39. За период займа, обеспеченного банковским векселем, сумма простых (обыкновенных) процентов по нему составила 20 тыс. руб.

Найти сумму точных процентов.

6.40. Вексель выдан на сумму 1 млн. руб. с уплатой 20 декабря текущего

года. Векселедержатель учёл вексель в банке 1 октября того же года по

учётной ставке 40 %.

Рассчитать сумму, полученную векселедержателем, и дисконт банка.

6.41. Депозитный сертификат выдан на 90 дней под 20 % годовых с погашением в сумме 500 тыс. руб.

Определить доход владельца сертификата.

6.42. Сертификат с номиналом 5 млн. руб. выдан на 180 дней с погашением в сумме 6 млн. руб.

Определить ставку простых процентов, используемую в расчётах при

погашении сертификата.

6.43. На какой срок должен быть выпущен вексель номиналом 1,5 млн.

руб. под 60 % годовых, если сумма погашения при использовании простых

процентов составляет 2 млн. руб.?

6.44. Вексель номиналом 10 млн. руб. учитывается банком за 90 дней до

погашения с дисконтом 2 млн. руб. в пользу банка.

Какова величина сложной учётной ставки, по которой погашается вексель?

37

6.45. Депозитный сертификат, выданный держателю на 180 дней, обеспечивает ему доход в виде дисконта 30 % от суммы погашения.

Какой в этом случае будет годовая простая процентная ставка по сертификату?

6.46. Депозитный сертификат номиналом в 10 млн. руб. погашается через три года по ставке 15 %.

Рассчитать: а) наращенную цену сертификата по простой и учётной процентной ставке; б) по сложной и учётной процентной ставке.

6.47. Сертификат, погашаемый через два года на сумму 200 тыс. руб.,

приобретён за 150 тыс. руб.

Какой в этом случае будет ставка простых и сложных процентов у этого

сертификата?

6.48. Вексель сроком на три года учитывается с выплатой 80 % его номинальной суммы.

Определить простую и сложную учётную ставку по данному векселю.

6.49. Простая процентная ставка по векселю равна 30 % годовых.

Рассчитать значение эквивалентной учётной ставки, если вексель выдан:

а) на срок три года; б) на 210 дней.

6.50. Определить простую процентную ставку, эквивалентную учётной

ставке, равной 25 %, если наращение осуществляется на срок два года по: а)

простым процентам; б) сложным процентам.

6.51. Чему равна простая процентная ставка, эквивалентная сложной

процентной ставке в 15 %, при сроке займа 120 дней?

6.52. Рассчитать сложную процентную ставку, эквивалентную простой

процентной ставке в 30 % при сроке займа: а) три года; б) 270 дней.

6.53. Рассчитать учётную ставку, эквивалентную процентной ставке,

равной 30 %, если срок наращения равен трём годам, а наращение производится: а) по ставке простых процентов; б) по ставке сложных процентов.

6.54. По сертификату, погашаемому через три года по цене 500 тыс. руб.

и номинальной ставке 50 %, проценты начисляются два раза в год (по полугодиям).

Рассчитать цену продажи сертификата для случаев использования: а)

номинальной процентной ставки; б) номинальной учётной ставки.

6.55. Депозитный сертификат номиналом 100 тыс. руб. размещён на 120

дней под 30 % годовых.

Какова доходность этой ценной бумаги?

6.56. Трёхмесячный депозитный сертификат размещён по номиналу 100

тыс. руб. под 20 % годовых. Через два месяца текущая рыночная ставка по

месячным депозитам составила 30 %, и владелец решил продать ценную бумагу.

Какой доход принесёт владельцу эта операция?

38

6.57. Рассчитать годовую процентную ставку по депозитному сертификату номиналом 1 млн. руб., выпущенному на срок два года и размещённого

по дисконтной цене 850 тыс. руб.

6.58. Чему равна ставка по депозитному сертификату, проданному по

номиналу 500 тыс. руб. и погашенному через два года после его выпуска по

тройному номиналу?

6.59. Чему равна ставка сложных процентов по депозитному сертификату, проданному за 150 тыс. руб. через 6 мес., если его номинал равен 100 тыс.

руб.

6.60. Депозитный сертификат выдан на 180 дней под 15 % годовых с погашением в сумме 100 тыс. руб.

Определить доход владельца сертификата.

<< | >>
Источник: Фисенко А.И.. Финансово-экономические расчеты на предприятиях и в организациях: Сборник задач и упражнений [Текст] : учеб. пособие / А. И. Фисенко. – Владивосток : Мор. гос. ун-т,2009. – 76 с.. 2009

Еще по теме 6. Эффективность операций с краткосрочными финансовыми инст рументами (векселями и депозитными сертификатами):

  1. 6. Эффективность операций с краткосрочными финансовыми инст рументами (векселями и депозитными сертификатами)