8.1.1. Классификация ценных бумаг
По экономической сущности существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два больших класса, каждый из которых объединяет совокупность типов и видов - основные и производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). Среди основных ценных бумаг выделяют два их типа - первичные и вторичные ценные бумаги.
Тип ценной бумаги характеризуется ее коренными свойствами, происхождением. Это разновидность, форма реализации вида, которой соответствует определенная группа ценных бумаг, имеющая характерные черты.
Первичные ценные бумаги (акции, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги.
Вторичные ценные бумаги - эта ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки и сертификаты на акции).
Производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных активов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.).
К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.
Дальнейшая классификация ценных бумаг включает выделение видов по определенным существенным признакам.
Вид ценных бумаг - совокупность, для которой все существенные признаки являются общими. Это сущность, качественная определенность каких-либо ценных бумаг, отличающая их от других ценных бумаг.
К видам ценных бумаг относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, фьючерсы, опционы, коносаменты, чеки, варранты, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные и др.
Подвидами ценных бумаг принято считать ценные бумаги одного вида, различающиеся между собой рядом признаков. Например, облигации как самостоятельный вид ценных бумаг имеют два подвида - купонные и бескупонные облигации.Подвиды в свою очередь, делятся на разновидности. Например, бескупонные облигации могут быть выигрышными и дисконтными, а выигрышные бескупонные облигации - постоянно участвующими в розыгрышах или участвующими до наступления определенного условия (срока).
Кроме классификации по экономической сущности существует большое число других классификационных признаков и их групп.
Классификация ценных бумаг
| Классификационный признак | Виды ценных бумаг | Определение признака по виду ЦБ | |
| Экономическая сущность | Основные | В их основе лежат права на материальный, денежный актив (акции, облигации и закладные) | |
| Производные | Отражают формы изменения имущественного права, возникающего в связи с изменением базисного актива данных бумаг (фьючерсные и опционные контракты) | ||
| Цель выпуска и использования | Инвестиционные (капитальные) | Являются объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты) | |
| Неинвестиционные | Обслуживают денежные расчёты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты) | ||
| Объём и вид предоставляемых прав | Целевые | Права гарантированны (товарные складские свидетельства, коносаменты, векселя) | |
| Долевые | Вещные права, права собственности, совладения и управления (акции) | ||
| Долговые | Право кредитования (облигации, закладные, сертификаты) | ||
| Организационно-правовая форма эмитента | Ценные бумаги государственных структур, организаций субъектов Федерации, муниципальных образований | ||
| Ценные бумаги корпораций | |||
| Срок обращения | Срочные | Имеют установленный срок обращения (долго-, средне- и краткосрочные) | |
| Бессрочные | Неограниченный срок обращения | ||
| Отношение к базисным активам | Первичные | Основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.) | |
| Вторичные | Выпускаются на основе первичных ценных бумаг (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.) | ||
| Форма выпуска | Бумажные (документарные) | ||
| Безбумажные (бездокументарные) | |||
| Происхождение | Отечественные | ||
| Иностранные | |||
| Вид закрепления титула собственности (субъект прав) | Предъявительские | Не фиксируют имени владельца и обращаются путем простой передачи от одного лица к другому | |
| Именные | Содержат имя владельца и регистрируются в специальном реестре | ||
| Ордерные | Именные ценные бумаги, которые передаются другим лицам путем совершения на них передаточной надписи - индоссамента | ||
| Форма выпуска | Эмиссионные | Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: - закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; - размещается выпусками; (акции и облигации) | |
| Неэмиссионные | Выпускаются поштучно или небольшими сериями без государственной регистрации проспекта эмиссии (векселя и опционы) | ||
| Характер обращения | Рыночные | Свободнообращающиеся | |
| Нерыночные | Обращение ограничено различными условиями и обстоятельствами | ||
| Территория обращения | Территориальные | ||
| Общегосударственные | |||
| Международные | |||
| Уровень риска | Безрисковые | ||
| Малорисковые, среднерисковые, высокорисковые | |||
| Наличие дохода | Доходные | ||
| Бездоходные | |||
| Форма получения дохода | Постоянный | ||
| Интервальный | |||
| Точечный | |||
| Разовый | |||
| Возможность обмена | Конвертируемые | ||
| Неконвертируемые | |||