<<

8.1.1. Классификация ценных бумаг

По экономической сущности существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два боль­ших класса, каждый из которых объединяет совокупность ти­пов и видов - основные и производные ценные бумаги.

Основ­ные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых ле­жат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). Среди основных ценных бумаг выделяют два их типа - первич­ные и вторичные ценные бумаги.

Тип ценной бумаги характеризуется ее коренными свойства­ми, происхождением. Это разновидность, форма реализации вида, которой соответствует определенная группа ценных бумаг, име­ющая характерные черты.

Первичные ценные бумаги (акции, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги.

Вторичные ценные бумаги - эта ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бу­маг (депозитарные расписки и сертификаты на акции).

Производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных ак­тивов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.).

К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.

Дальнейшая классификация ценных бумаг включает выделе­ние видов по определенным существенным признакам.

Вид ценных бумаг - совокупность, для которой все существенные признаки являются общими. Это сущность, каче­ственная определенность каких-либо ценных бумаг, отличающая их от других ценных бумаг.

К видам ценных бумаг относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, фьючер­сы, опционы, коносаменты, чеки, варранты, депозитные и сбе­регательные сертификаты, закладные и др.

Подвидами ценных бумаг принято считать ценные бумаги одного вида, различаю­щиеся между собой рядом признаков. Например, облигации как самостоятельный вид ценных бумаг имеют два подвида - купон­ные и бескупонные облигации.

Подвиды в свою очередь, делятся на разновидности. На­пример, бескупонные облигации могут быть выигрышными и дис­контными, а выигрышные бескупонные облигации - постоян­но участвующими в розыгрышах или участвующими до наступ­ления определенного условия (срока).

Кроме классификации по экономической сущности существу­ет большое число других классификационных признаков и их групп.

Классификация ценных бумаг

Классификационный признак Виды ценных бумаг Определение признака по виду ЦБ
Экономическая сущность Основные В их основе лежат права на материальный, денежный актив (акции, облигации и закладные)
Производные Отражают формы изменения имущест­венного права, возникающего в связи с изменением базисного актива данных бумаг (фьючерсные и опци­онные контракты)
Цель выпуска и использования Инвестиционные (капитальные) Являются объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты)
Неинвестиционные Обслуживают денежные расчёты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты)
Объём и вид предоставляемых прав Целевые Права гарантированны (товарные склад­ские свидетельства, коносаменты, векселя)
Долевые Вещные права, права собственности, совладения и управления (акции)
Долговые Право кредитования (облигации, закладные, сертификаты)
Организационно-правовая форма эмитента Ценные бумаги государственных структур, организаций субъектов Федерации, муниципальных образований
Ценные бумаги корпораций
Срок обращения Срочные Имеют установленный срок обращения (долго-, средне- и краткосрочные)
Бессрочные Неограниченный срок обращения
Отношение к базисным активам Первичные Основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, вексе­ля, закладные и др.)
Вторичные Выпускаются на ос­нове первичных ценных бумаг (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.)
Форма выпуска Бумажные (документарные)
Безбумажные (бездоку­ментарные)
Происхождение Отечественные
Иностранные
Вид закрепления ти­тула собственности (субъект прав) Предъявительские Не фиксируют имени владельца и об­ращаются путем простой передачи от одного лица к друго­му
Именные Содержат имя владельца и регистрируются в специальном реестре
Ордерные Именные ценные бума­ги, которые передаются другим лицам путем совершения на них передаточной надписи - индоссамента
Форма выпуска Эмиссионные Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

- размещается выпусками; (акции и облигации)

Неэмиссионные Выпускаются поштучно или небольшими сериями без государствен­ной регистрации проспекта эмиссии (векселя и опцио­ны)
Характер обращения Рыночные Свободнообращающиеся
Нерыночные Обращение ограничено различными условиями и об­стоятельствами
Территория обраще­ния Территориальные
Общегосударственные
Международные
Уровень риска Безрисковые
Малорисковые, среднерисковые, высоко­рисковые
Наличие дохода Доходные
Бездоходные
Форма получения дохода Постоянный
Интервальный
Точечный
Разовый
Возможность обмена Конвертируемые
Неконвертируемые

<< |
Источник: Неизвестный. Денежный рынок. Денежно-кредитная система. Банковская система. Лекция. 2015

Еще по теме 8.1.1. Классификация ценных бумаг:

  1. Статья 199. Изготовление, хранение, приобретение, перевозка, пересылка, ввоз в Украину с целью сбыта или сбыт поддельных денег, государственных ценных бумаг либо билетов государственной лотереи
  2. Статья 223. Нарушение порядка выпуска (эмиссии) и обращения ценных бумаг
  3. Статья 224. Изготовление, сбыт и использование поддельных негосударственных ценных бумаг
  4. 12.1.5. Преступления в сфере денежного обращения и ценных бумаг
  5. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК)
  6. Злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 1851 УК РФ)
  7. Изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг (ст. 186 УК РФ)
  8. Как любая ценная бумага чек должен содержать все необходимые реквизиты: наименование
  9. А.С. М., 1997. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. М., 1998. Правовые основы рынка ценных
  10. Но кроме сходства между этими ценными бумагами есть и значительные различия.
  11. N 10 "Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  12. 68.ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  13.   Б) Акции как ценные бумаги
  14. | 93. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав
  15. Статья 144. Требования к ценной бумаге
  16. Классификация портфелей ценных бумаг
  17. Формирование портфеля ценных бумаг
  18. Корпоративные ценные бумаги. Особенности их эмиссии
  19. 8.1.1. Классификация ценных бумаг