<<
>>

2.8. ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

В целях совершенствования правового механизма защиты прав и законных интересов инвесторов в 2003 г. был введен новый субъект на рынке ценных бумаг — финансовый консультант.

Финансовым консультантом может быть юридическое лицо, име­ющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской дея­тельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг (см.

ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

К полномочиям финансового консультанта относятся:

1) оказание эмитенту услуг по подготовке проспекта ценных бу­маг, в том числе по разработке бизнес-плана, выбору финансовых ин­струментов, систематизации предоставленной эмитентом информации о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах и т.п.;

2) контроль за соблюдением условий размещения, предусмотрен­ных решением о выпуске (дополнительном выпуске), при размеще­нии ценных бумаг.

Реализуя свои полномочия, финансовый консультант:

1) при размещении ценных бумаг путем открытой подписки ут­верждает ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, состав­ляемую эмитентом, или каждую заявку на покупку ценных бумаг, под­лежащую удовлетворению;

2) при размещении ценных бумаг путем открытой подписки на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг, утверждает по итогам каждого дня проведения торгов ведомость при­ема заявок на покупку ценных бумаг, а по окончании размещения — итоговую ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, которые составляются организатором торговли до заключения договоров;

3) контролирует соблюдение требований к рекламе;

4) обеспечивает раскрытие эмитентом информации, включая рас­крытие информации об исполнении либо о неисполнении эмитентом обязательств по облигациям и опционам эмитента;

5) осуществляет контроль за нарушениями, допущенными эмитен­том при раскрытии информации. В случае обнаружения нарушения, связанного с размещением ценных бумаг эмитента, которое может по­влечь существенное нарушение прав инвесторов, финансовый консуль­тант обязан в течение одного дня с момента обнаружения такого нару­шения сообщить о нем в федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий регулирование на рынке ценных бумаг.

Раскрытие информации о выявленном нарушении производится с указанием содержания нарушения, а также причины такого наруше­ния (если она известна финансовому консультанту). Способами рас­крытия финансовым консультантом информации о нарушении эми­тентом требований по раскрытию информации являются следующие:

• направление информации в регулирующий орган;

• опубликование информации в ленте новостей каждого из ин­формационных агентств не позднее следующего дня после даты нару­шения эмитентом требования по раскрытию информации;

• опубликовании информации на странице в Интернете, исполь­зуемой финансовым консультантом для раскрытия информации об эмитенте, в срок не позднее следующего дня после даты нарушения эмитентом требований по раскрытию информации, но не ранее даты опубликования такой информации в ленте новостей.

В сообщении, публикуемом финансовым консультантом в ленте новостей, указывается адрес страницы в Интернете, которую финансо­вый консультант использует для раскрытия информации об эмитенте.

Законодательство РФ предъявляет к деятельности финансовых консультантов следующие требования.

Обязательное наличие в составе организации отдельного струк­турного подразделения, к исключительным функциям которого отно­сится осуществление деятельности финансового консультанта. Это структурное подразделение вправе оказывать также и услуги по оце­ночной деятельности. Лицензирование оценочной деятельности осу­ществляет Федеральное агентство по управлению федеральным иму­ществом.

В штате финансового консультанта должно быть не менее двух аттестованных специалистов по корпоративным финансам, включая руководителя структурного подразделения, к исключительным функ­циям которого относится осуществление деятельности финансового консультанта и (или) оценочной деятельности.

Законодательство РФ устанавливает следующие ограничения де­ятельности финансового консультанта.

Финансовый консультант не может являться аффилированным лицом эмитента. Под аффилированными лицами профессионального участника рынка ценных бумаг или эмитента понимаются:

• лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20% об­щего количества голосов, которые приходятся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал финансового консуль­танта или эмитента;

• юридическое лицо, в котором финансовый консультант или эми­тент имеют право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие устав­ный (складочный) капитал юридического лица.

Финансовый консультант не вправе оказывать услуги по подго­товке проспекта ценных бумаг следующим лицам:

• эмитенту, перед которым финансовый консультант имеет обя­зательства (в том числе по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом), не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной дея­тельности;

• эмитенту, который имеет обязательства (в том числе по креди­там и займам, счетам, вкладам, доверительному управлению имуще­ством) перед финансовым консультантом (его аффилированными ли­цами), не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности.

Финансовый консультант не вправе подготавливать проспект цен­ных бумаг, эмитентом которых является.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг (его аффили­рованные лица, за исключением аффилированных лиц, являющихся

управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инве­стиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов), оказы­вающий эмитенту услуги финансового консультанта (и (или) услуги по размещению ценных бумаг эмитента), не вправе совершать за свой счет, а также в качестве доверительного управляющего сделки с лю­быми ценными бумагами эмитента, с которым заключен договор на оказание услуг финансового консультанта, с начала действия договора об оказании услуг финансового консультанта и (или) договора, на осно­вании которого оказываются услуги по размещению ценных бумаг (по­ручения, комиссии, агентского) и до даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг[5]. Это требование не распростра­няется на приобретение профессиональным участником за свой счет цен­ных бумаг, не размещенных в срок, предусмотренный договором об ока­зании услуг финансового консультанта. При этом такое приобретение неразмещенных ценных бумаг возможно только при соблюдении од­новременно следующих условий:

• размещено не менее 75% ценных бумаг данного выпуска (до­полнительного выпуска);

• размещение ценных бумаг осуществляется путем открытой под­писки на торгах, проводимых организатором торгов на рынке ценных бумаг;

• приобретение ценных бумаг профессиональным участником рынка ценных бумаг может осуществляться по цене не ниже средне­взвешенной цены, сформированной при размещении на торгах.

Финансовый консультант не вправе раскрывать полученную от эмитента информацию до момента ее раскрытия самим эмитентом.

Финансовый консультант подписывает следующие документы.

Проспект ценных бумаг. В случаях публичного размещения и (или) публичного обращения эмиссионных ценных бумаг финансовый кон­сультант по желанию эмитента может подписать проспект ценных бу­маг.

В этом случае финансовый консультант подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтвержденной аудитором и (или) оценщиком.

Меморандум. Он представляется в регистрирующий орган во всех случаях, когда проспект ценных бумаг подписан финансовым консуль­тантом. Меморандум должен быть подписан эмитентом, финансовым

консультантом, а также может быть подписан независимым оценщи­ком, аудитором эмитента, юридическим консультантом эмитента, рей­тинговым агентством.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг. В случаях регистрации проспекта ценных бумаг, подписанного финансовым консультантом, отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента должен быть подписан финансовым консультантом. Отчет должен подтверждать раскрытие эмитентом информации на этапах эмиссии ценных бумаг.

Заявление о включении ценных бумаг в листинг подписывается финансовым консультантом с целью подтверждения достоверности сведений, указываемых в нем, за исключением информации, подтвер­жденной аудитором.

<< | >>
Источник: О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: 2010. - 448 с.. 2010

Еще по теме 2.8. ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ:

  1. -2003. - N 4. - ст. 340. Информационное письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26 ноября 2001 г. N ИК-09/7948
  2. N 10 "Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  3. 46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг
  4. 68.ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 25. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  6. 32. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. § 3. Преступления в сфере обращения ценных бумаг Регулирование рынка ценных бумаг
  8. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования
  9. Функции и основная цель рынка ценных бумаг
  10. Исторические особенности функционирования рынка ценных бумаг в России
  11. Регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации
  12. Основы регулирования рынка ценных бумаг и его субъекты
  13. Структура рынка ценных бумаг и его участники
  14. 3.1. Участники рынка ценных бумаг
  15. 2.8. ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. ЭМИТЕНТЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  17. Сущность, функции и структура рынка ценных бумаг
  18. Участники рынка ценных бумаг Регулирование рынка ценных бумаг