Барометрические методы

В то время как механические методы прогнозирования, особенно анализ временных рядов, применяются исходя из предположения, что будущее есть продолжение прошлого, барометрические методы основываются на том, что будущее может быть предсказано на основе событий в настоящем времени.

Для барометрических методов характерно использование статистических индикаторов — избранных временных рядов, которые в конъюнкции[78] друг с другом или путем комбинирования указывают направление развития экономики, определенной отрасли или производства. Такие избранные временные ряды служат барометрами экономических изменений.

Типы показателей

Базовая концепция применения статистических показателей при анализе цикла деловой активности и прогнозе различной экономической деятельности состоит в прохождении через деловой цикл в течение последовательных, но различных по времени промежутков. Наиболее представительные сообщения по показателям бизнес-цикла стали регулярно появляться с октября 1961 г. в ежемесячном журнале Business Conditions Digest, выпускаемом Министерством торговли США. Это широко распространенное издание состоит большей частью из таблиц и диаграмм, отражающих движение нескольких сотен экономических показателей через бизнес-цикл.

Совпадающие показатели — это показатели, изменяющиеся примерно в фазе с экономикой в целом и, следовательно, являющиеся мерой экономической активности. В сообщениях Министерства торговли США регулярно приводятся следующие совпадающие показатели:

количество занятых в несельскохозяйственных отраслях; индивидуальный доход за вычетом трансфертных платежей; индекс полного промышленного производства; производство и торговля.

Опережающие показатели отражают будущие изменения тренда экономики в целом/ Министерство торговли США регулярно публикует следующие опережающие показатели[79]:

средняя рабочая неделя для промышленных рабочих;

средние начальные отчисления на страхование от безработицы (за неделю);

новые заказы для потребительских товаров и материалов;

осуществление поставок: компании, получающие продукцию с задержкой;

индекс чистой бизнес-структуры;

контракты и заказы на производство и оборудование;

индекс новых разрешений на строительство (для частной застройки);

изменения в торговле с рук и по заказу;

изменения цен на материалы;

индекс цен на акции за 500 обыкновенных акций;

количество денег в обращении;

изменения в кредитовании: ссуды производителям и потребителям.

Отстающие показатели — это показатели, отстающие от развития экономики. Министерство торговли США регулярно публикует данные по следующим отстающим показателям:

средняя продолжительность безработицы;

отношение долларовых запасов к объему поставок для промышленности и торговли;

цена труда, затраченного на выпуск единицы продукции (данные в процентах к тренду);

средняя начальная банковская ставка;

коммерческие и промышленные займы;

отношение потребительского кредита к личному доходу.

Поворотные точки опережающих, совпадающих и отстающих показателей по отношению к деловому циклу представлены на рис. 9.1. Из рисунка следует, что показатели опережения начинают падать перед пиком деловой активности и возрастать до начала спада деловой активности. Поворотные точки совпадающих показателей синхронны с пиками и спадами деловой активности. Отстающие показатели начинают движение вниз с некоторой задержкой относительно бизнес-цикла и возрастают до тех пор, пока бизнес-цикл не пройдет спад и опять не начнет возрастать. Взаимосвязь между опережающими, совпадающими и отстающими показателями, как правило, имеет экономическую подоплеку. При некоторых обстоятельствах опережающие показатели, такие, например, как планирование, заключение контрактов или торговые соглашения, систематически ведут к повышению экономической активности или указывают на нее.

Рис. 9.1. Движение экономических показателей относительно бизнес-цикла

Совпадающие показатели отражают текущую экономическую деятельность и, следовательно, являются самыми непосредственными из этих трех видов показателей. Текущие уровни торговли и производства, к примеру, позволяют установить текущий уровень экономической активности.

И наконец, отстающие показатели могут иногда рассматриваться как результат экономической деятельности или как отражение уже совершенных действий фирм или правительства. Однако несмотря на то, что ретроспективные оценки необходимы для аккумулирования опыта, деловые люди больше заинтересованы в будущем прогнозе.

Как упоминалось ранее, значения целого ряда показателей ежемесячно публикуются Министерством торговли США и являются ценным руководством для прогнозирования будущего экономического курса. К сожалению, имеющиеся ограничения накладывают отпечаток на их эффективность.

1. Опережающие показатели не всегда являются действительно опережающими. Часто некоторые из них действительно указывают на грядущее изменение, в то время как другие либо вообще ни о чем не предупреждают, либо дают сигнал слишком поздно, чтобы он представлял ценность для прогноза.

2. Не всегда можно сказать, предупреждают ли ряды о действительном будущем изменении экономического развития или же они просто колеблются без всякой причины.

3. Даже если опережающие показатели смогут вовремя предупредить о возможных изменениях, они все же лишь показывают направление этих изменений, мало или ничего не говоря об их величине.

4. Прогнозирование по этим показателям неприменимо для новой продукции. Анализ по индикаторам требует наличия ретроспективной информации, которой для такой продукции не существует.

В свете приведенных критических замечаний использование опережающих рядов как инструмента прогнозирования в лучшем случае может оказаться очень ограниченным.

Однако существуют два улучшенных статистических показателя, которые часто используются при прогнозировании. Один из них — составной индекс, проливающий свет на время и структуру делового цикла. Второй показатель — диффузионный индекс, который показывает направление и интенсивность выбранного временного ряда, например производства или потребления.

Составные индексы

Составной индекс является средневзвешенным нескольких отдельных опережающих показателей. Вес каждого показателя выбран на основе его дееспособности в шести областях, связанных с прогнозированием:

экономическая значимость;

статистическая адекватность;

согласованность распределения во времени (пики и спады бизнес-цикла);

соответствие экономическим спадам и подъемам;

сглаживание;

доступность данных.

Так как составной индекс является средневзвешенным нескольких отдельных показателей, он является более сглаженным и содержит меньше случайных флуктуаций, чем его компоненты. Таким образом, составной индекс имеет меньшую тенденцию к ошибке, чем входящие в него компоненты.

Диффузионные индексы[80]

Диффузионный индекс разработан для ответа на следующий вопрос: «Действительно ли изменение какого-либо показательного ряда предсказывает изменение общего тренда или же это только изолированное колебание?» Диффузионные индексы схожи с составными индексами в том, что они набраны из некоторого числа опережающих показателей, но вместо объединения этих показателей в один стандартизированный составной индекс диффузионный индекс отражает процент опережающих показателей, которые возрастают в определенный момент времени. Например, если существуют 10 опережающих показателей, достаточно надежно предсказывающих экономические изменения в определенной области, и семь из них в настоящее время возрастают, то диффузионный индекс составит 7/10, или 70%. Если диффузионный индекс составляет более 50%, т.е. возрастает более 50% показателей, то прогнозируется подъем экономики, если же он меньше 50%, то ожидается экономический спад.

Таким образом, диффузионные индексы определяют скорости изменений величин, к которым они относятся; поэтому они меняют направление до начала изменений относящихся к ним величин. Это очень ценно для прогнозирования. Однако, к сожалению, показания диффузионного индекса могут быть ошибочны. Многие индексы стремятся к пику на ранних стадиях расширения деловой активности, а затем останавливаются на среднем уровне до начала спада. В такой момент они могут значительно упасть, но это оказывается слишком поздно, чтобы представлять какую-либо ценность для прогнозирования.

Главная сложность состоит в том, что попытки повысить опережающую роль диффузионных индексов затрудняют их интерпретацию. В то же время упрощение интерпретации снижает опережение. Попытки повысить опережающую роль диффузионных индексов обычно требуют включения все большего количества опережающих рядов, а это ведет к повышению нестабильности.

Хотя в качестве надежных показателей наступающего тренда диффузионные индексы и имеют недостатки, они полезны при изучении ширины и энергичности изменений делового цикла. Тем не менее студентам мы советуем считать диффузионные индексы лишь вспомогательными средствами в тщательном изучении и анализе экономических явлений. Они не могут полностью заменить мнения и опыта прогнозиста, однако дают средство для всестороннего изучения статистических данных.

Сбор мнений и обзоры целей

Сбор мнений и обзоры целей являются субъективными методами прогнозирования, основанными, главным образом, на взвешенных и невзвешенных усредненных мнениях и ожиданиях. Базовая предпосылка метода состоит в том, что определенные отношения, влияющие на экономические решения, могут быть определены и измерены на довольно продолжительный период вперед, и поэтому можно проектировать изменения в тренде деловой активности. Информацию получают посредством опроса индивидов об их ожиданиях и намерениях относительно будущей экономической деятельности. Для экономического и торгового прогнозирования используются различные формы и типы опросов, которые и будут рассмотрены.

Обзоры экономических целей

Среди наиболее известных исследований в области прогнозирования экономической деятельности или какой-либо ее определенной фазы можно назвать следующие.

1. Обзоры целей руководителей предприятий относительно доли затрат на производство и промышленное оборудование, выполненные независимо друг от друга следующими организациями: «McGraw-Hill Book Company», Министерством торговли США, Комиссией по ценным бумагам и биржам США, Советом национальной промышленной ассоциации.

2. Обзоры финансовых и покупательных планов потребителей, выполненные преимущественно Исследовательским центром опросов Мичиганского университета при содействии правительства и отдельных предпринимателей.

3. Обзоры планов руководителей предприятий относительно материально-производственных запасов, выполненные Национальной ассоциацией торговых агентов.

Все эти обзоры периодически выполнялись. В целом наиболее удачными были обзоры «McGraw-Hill Book Company» планов расходов на производство и оборудование (планы капитальных затрат) и обзоры намерений потребителя, выполненные Исследовательским центром опросов. В основном эти обзоры касаются инвестиций в важные капиталоемкие производства. Данные этих обзоров довольно хорошо согласуются с действительными расходами, за исключением некоторых лет, когда ошибки следует приписать таким неожиданным международным политическим событиям, как война или угроза войны. Планы капиталовложений, поскольку они сильно зависят от изменений структуры экономики, не могут не измениться под влиянием таких необычных обстоятельств. Однако для других ситуаций обзоры «McGraw-Hill» дали, в основном, разумный анализ планов капиталовложений. Эти обзоры дают примерно такую же информацию, что и правительственные обзоры, но получить их можно быстрее (в Business Week), поэтому они широко используются в прогнозировании.

Исследовательский центр опросов при Мичиганском университете подготавливает обзоры финансовых и покупательных планов потребителей. Эти обзоры, основанные на опросе нескольких тысяч респондентов, охватывают следующие области: оценку потребителями текущей ситуации;

получение информации для проверки гипотез экономического развития, т.е. определение функциональных связей между переменными;

определение намерений потребителей относительно приобретения автомобилей, домов и предметов первой необходимости. В одном обзоре содержатся кросс-секционные данные, а в последующих обзорах — временные ряды полученных данных.

Результаты этих обзоров разноплановы. С одной стороны, обзоры неплохо предсказывают некоторые наиболее важные поворотные точки бизнеса. С другой стороны, ■они менее полезны при прогнозировании количественных изменений. Эти обзоры луч- іше всего подходят для прогнозирования важных решений только на несколько месяцев вперед. Дело в том, что на решения среднего потребителя влияет широкий диапазон экономических и эмоциональных комплексов, которые подвержены частым изменениям. Чем дальше мы продвигаемся в будущее, тем выше вероятность изменения (финансового состояния и намерений потребителя.

Прогнозирование объема продаж

Методы сбора мнений не предназначены для прогнозирования изменений экономических условий; многие фирмы используют варианты этого метода, предназначенные для прогнозирования объема продаж.

I Часто используется опрос руководящих работников фирмы, при котором комбинируется и усредняются его результаты. При таком подходе исходная предпосылка состоит

Ітом, что Общее мнение группы важнее, чем мнение каждого опрашиваемого по стельности. Итак, руководители сидят за круглым столом и вырабатывают общее мне- ие относительно будущего объема продаж в наступающем году. Обычно в группе редставлены люди с различными специализациями — в области торговли, производ- тва, финансов, снабжения и администрирования.

В тех компаниях, в которых прогнозирование связано с получением и обработкой «формации о рынках, объемах продаж и формальных экономических прогнозах ме- од опроса руководящих работников может быть довольно успешен. Однако без тща- ельной оценки метод может легко выродиться в игру в загадки и отгадки, в результате его прогнозы не будут сбываться. Компании, использующие метод опроса руководя- щх работников фирмьц могут также комбинировать его со статистическими измере- іиями трендов и циклов или с другими аналитическими способами, повышая или юнижая их результаты в соответствии с собственным мнением.

Другим вариантом является опрос тех людей, которые по роду своих занятий ближе сех к рынку. Прогноз об объеме продаж может быть выведен из оценок, данных работ- щками торговли совместно с отраслевыми или региональными менеджерами, или іутем непосредственного общения с вербовщиками рабочей силы, посредниками и кновными потребителями.

Одним из преимуществ данного метода является то, что в нем используются ин- юрмация «из первых рук», специализированные знания тех, кто ближе всех к рынку. )днако работники торговли могут не знать о структурных изменениях, происходящих іа рынке, и, следовательно, будут не в состоянии дать прогноз с учетом последствий цих изменений. Кроме того, основательный прогноз требует больше времени и усищи, затрачиваемых на вопросы и ответы, чем могут удеЛить работники торговли, юэтому результат скорее будет похож на отгадки на бегу, чем на прогноз. Более того, іаже их догадки могут зависеть от степени их участия в торговой системе. Поэтому (ирмы, использующие этот метод, должны установить систему контроля и подведенія итогов при использовании оценок, данных работниками торговли, а также пери- йически фиксировать, корректировать и пересматривать эти данные в свете накогг- іенного опыта и с учетом перспективных планов.

Обзоры планов потребителя — это еще одна версия метода опроса в применении к

Ерогнозу объема продаж. Некоторые автомобильные компании, например, делают груп- овые обзоры планов по покупке автомобилей, которые они затем проецируют на национальный уровень путем расчета средневзвешенной оценки уровня торговли и по индексу предсказанного дохода. Подобные способы используются фирмами для прогнозирования объема продаж приборов, мебели и других предметов длительного пользования.