Сущность и виды инвестиций.
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы предпринимательской деятельности в целях получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде.
В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по определенным признакам:
(1) по объектам вложения средств - прямые (реальные) инвестиции и финансовые (портфельные) инвестиции;
(2) по формам собственности инвестиционных ресурсов - частные инвестиции, государственные инвестиции, совместные инвестиции;
(3) по региональному признаку - внутренние инвестиции (инвестиции внутри страны), зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).
(4) по периоду инвестирования различают краткосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период до одного года) и долгосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период более одного года).
Прямые (реальные, капиталообразующие) инвестиции - это вложения в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов (капитальные вложения) и в увеличение необходимых для их функционирования оборотных средств.
Реальные инвестиции осуществляются в следующих основных формах:
(1) приобретение целостных имущественных комплексов;
(2) новое строительство;
(3) реконструкция;
(4) модернизация;
(5) приобретение отдельных видов материальных и нематериальных активов (обновление или увеличение отдельных видов основных фондов, прирост запасов товарно-материальных ценностей, приобретение новой программной
продукции, торговых знаков, патентов, ноу-хау и других нематериальных активов), обеспечивающих расширение объемов и рост эффективности хозяйственной деятельности организации в будущем периоде.
Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложения капитала в различные финансовые инструменты (главным образом в ценные бумаги), совокупность которых составляет инвестиционный портфель.
Инвестиционная деятельность (совокупность практических действий инвестора по осуществлению инвестиций) регулируется законодательно. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность, является одним из наиболее важных условий реализации государственной инвестиционной политики. Законодательные основы этой политики регулируют инвестиционную деятельность в разных формах:
(1) выделение приоритетных сфер и объектов инвестирования;
(2) налоговое регулирование инвестиционной деятельности;
(3) регулирование инвестиционной деятельности путем предоставления финансовой помощи инвесторам и проведения соответствующей кредитной политики;
(4) регулирование инвестиционной деятельности путем проведения соответствующей амортизационной политики;
(5) регулирование участия инвесторов в приватизации;
(6) регулирование форм и условий осуществления финансовых инвестиций;
(7) экспертиза инвестиционных проектов при разработке государственных инвестиционных программ;
(8) регулирование условий вывоза капитала для осуществления инвестиций за рубежом.
Уровень правового регулирования инвестиционной деятельности является одним из важнейших элементов, характеризующих инвестиционную среду или "инвестиционный климат" в государстве.
Общие вопросы регулирования инвестиционной деятельности определены в Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (1999). В этом Законе содержится следующее определение: "...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта".
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица - участники инвестиционного процесса (банки, страховые организации, инвестиционные фонды).
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть также физические лица, государства и международные организации, иностранные юридические и физические лица. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые другие юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов.Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании.
Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства; ценные бумага, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ. или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
9.2