<<
>>

4. Оценка рейтинга страховых организаций: зарубежная и российская практика

Обязательным элементом инфраструктуры развитого страхового рынка являются специализированные рейтинговые агентства, осуществляющие независимые оценки надежности страховых организаций.
Рейтинг — это комплексная оценка деятельности страховой организации, характеризующая ее способность своевременно и полно выполнять свои обязательства перед клиентами. На основе рейтинга осуществляется ранжирование страховых организаций, т.е. присвоение определенного класса надежности.

Необходимость присвоения рейтинга надежности страховой организации обусловлена потребностями как страхователей и иных контрагентов страховой организации, так и самих страховщиков. Страхователи заинтересованы в получении надежной и качественной страховой защиты, инвесторы — в безопасности капиталовложений в акции страховщиков. Высокий рейтинг страховой организации обеспечивает ей определенные конкурентные преимущества на страховом рынке. С другой стороны, процедура рейтингования позволяет своевременно обнаружить признаки возможной несостоятельности страховой организации и предпринять меры по ее предотвращению.

За рубежом рейтинговые агентства регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирное признание в области страхования имеют пять рейтинговых агентств: А.М. Best Со, Duff & Phelps, Moody's Investor Service Inc., Standard & Poor's Corp. и Weiss Research Inc. Применяемые ими методики оценки страховщиков различны. В ходе исследования любое агентство анализирует количественные и качественные показатели деятельности страховых компаний, использует не только точные методики вычислений, но и экспертные оценки специалистов. Все агентства оценивают способность компании выполнять обязательства, но делают это с разных точек зрения: финансового состояния, качества менеджмента, финансовых резервов, особенностей страховой деятельности или истории осуществления выплат.

В связи с этим крупнейшие транснациональные страховые компании предпочитают получать рейтинги сразу в нескольких рейтинговых агентствах.

Процедура рейтингования основывается на изучении организационной структуры страховой организации, ее доли на рынке по основным видам деятельности, основных страховых продуктов, каналов сбыта, бухгалтерской и другой отчетной документации за 3—5 лет, а также промежуточных результатов ее деятельности в текущем году, планируемых финансовых показателей на следующие 3—5 лет, анкетировании ключевых персон страховой организации. Если рейтинговая оценка получена исключительно на общедоступной официальной информации, к оценке, выставляемой страховой компании, приписывается знак «рі» (от англ. «public information», что означает «публичная информация»).

Представленные документы проходят несколько этапов обработки и анализа. Результаты направляются на рассмотрение специальной рейтинговой комиссии, состоящей из опытных страховых и нестраховых аналитиков, которые определяют рейтинг данной страховой компании.

При выявлении рейтинга обычно используются сочетания прописных и строчных букв А, В, С, D, Е, F, цифр от 1 до 3, а также знаки «+» и «—». Сравнительная характеристика рейтинговых классов ведущих мировых рейтинговых агентств представлена в табл. 33.1.

• Таблица 33.1. Характеристика реншЕ]говых классов ведущих мировых рейтинговых агентств Трактовка рейтинга A.M. Besl Duff & Phelps Moody's Standard & Poor's Weiss Наивысшая надежность А++,А+ AAA Ааа AAA А+ Отличная на-дежность А, А- АА+, АА, АА- Aal, Аа2, АаЗ АА+, АА, АА- А, А- Очень высокая надежное 1ь B + + , в +А+, А А1, А2 А+, А в+, в Высокая на-дежность в, в- А- A3 А- в- Удовлетвори-тельная на-дежность С++,с+ BBB+, ввв,

ввв- Baal, Ваа2, ВааЗ BBB+, ввв, ввв- с+, с, с- Низкая на-дежность с, с- BB+, вв, Bal, Ва2, ВаЗ BB+, вв, rra D+, D, D- Очень низкая надежность D, NA-7 в+, в, в- B1, B2, B3 в+, в, в- Е+, Е, Е- Отсутствие надежности Е, F, NA-10, NA-11 ССС+,

ссс, есс- САА, СА, С ССС+,

ссс, есс- F Банкротство DD СС, С, D

Рейтинговые опенки делятся на несколько категорий:

первая категория — надежные рейтинги;

вторая категория — уязвимые рейтинга;

третья категория ~ неблагополучные рейтинга.

Рейтинговые компании и агентства работают преі-шугцественно

по заказам страховых компаний.

После определения рейтинга полученный результат доводится до сведения заказчика. Аналитик описывает ключевые для рейтинга факторы — как положительные, так и отрицательные, а также мнение рейтингового агентства о перспективах развития компании.

В случае несогласия с выставленным рейтингом страховая компания может отозвать свой запрос на выставление рейтинговой оценки, и тогда вся полученная агентством в связи с этим информация считается конфиденциальной. Если же страховая компания принимает выставленный ей рейтинг, она должна уведомить об этом в письменной форме рейтинговое агентство. Так же письменно согласовывается текст, которым публично объявляются результаты рейтингования. Присвоив рейтинг, агентство продолжает мониторинг деятельности компании, опираясь не только на данные официальной отчетности, но и оценивая влияние происходящих событий в стране и за рубежом на развитие страховой компании. На основании поступающей ин-формации рейтинговая компания может в любое время в случае необходимости пересмотреть свое решение в отношении рейтинга. Кроме того, страховая компания подлежит ежегодной проверке по установленному перечню вопросов.

Рейтингам доверяют во всем мире, от их снижения и повышения зависят судьбы компаний. Так, анализ данных за 1990—1999 гг., представленный AM. Best Со, показал, что за это время в течение трех лет после присвоения рейтинга неплатежеспособными становились всего лишь 0,02 % компаний, которым был присвоен рейтинг А+ + + или А+; 0,2 % компаний с рейтингом А, А- и 0,5 % компаний с рейтингом В+ + , В+. При этом за трехлетний период в среднем на мировом рынке разоряется 0,9 % страховщиков. Среди страховых компаний, не проходящих оценки, а также компаний, имеющих рей-тинг В и ниже, этот показатель втрое больше — соответственно 2 4 и 2,2 %.

Рейтингование страховых организаций в России начало развиваться только в последнее время, вместе с развитием свободного рынка страховых услуг. В 2001 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА> впервые присвоило рейтинг надежности нескольким страховым компаниям.

В организационном отношении процедура рейтингования агентства «Эксперт РА> аналогична процедурам, используемым зарубеж-

ными рейтинговыми агентствами. Однако современный российский страховой рынок слишком специфичен и для него не подходит большинство классических методов анализа. Поэтому шкала рейтинговых оценок международных агентств пока не приемлема для российских страховщиков.

Суть методики «Эксперт РА» состоит в оценке текущего уровня платежеспособности страховой организации и всестороннем анализе возможностей покрытия будущих обязательств, т.е. ее финансовой устойчивости.

Рейтинговые классы и их содержание для страховых организаций по методике «Эксперт РА» представлены в табл. 33.2.

Таблица 33.2. Рейтинговые классы Дін страховых компашш DO методике

-(Эксперт РА» Класс Название Описание А1 Высокий уро-вень платеже-способности с высокой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероят-ностью обеспечит своевременное выполнение всех финан-совых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже к условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей A3 Высокий уро-вень платеже-способности с приемлемой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероят-ностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) по-казателей A3 Высокий уро-вень платеже-способности с HHJKoS фи-нансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероят-ностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности.

В .среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде В1 Достаточный уровень пла-тежеспособно-сти с высокой фшиансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероят-ностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднении при текущем состоянии финансовых потоков в случае

Продолжение табл. 33.2

возникновения обязательств, требующих значительны* страховых выплат. Однако компания имеет реальные воз-можности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам лаже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхованім) показателей В2 Достаточный уровень пла-тежеспособ-ности с при-емлемой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероят-ностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии, финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхованім) по-казателей ЕЗ Достаточный уровень пла-тежеспособ-ности с низ-кой

финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компаній с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных И средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности.

Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компаній имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения облза- Іельств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхованім) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде С Низкий уровень платеже-способности Кампаній обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности D Неудовлетво-рительный уровень пла-тежеспособ-ности Компании не обеспечивает своевременное выполнение те-кущих финансовых обязательств либо существует очень высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности

Рейтингование страховых организаций косвенным образом оказывает положительное влияние как на деятельность самих страховщиков, выявляя их слабые и сильные позиции, так и на развитие страхового рынка, благодаря развитию открытых и корректных процедур идентификации надежности страховых организаций.

<< | >>
Источник: Т.А. Федорова. Страхование: Учебник/ Под ред. Т.А. Федоровой . — 2-е изд., иерераб. и доп. — М.: Экономистъ,2004. — 875 с.. 2004

Еще по теме 4. Оценка рейтинга страховых организаций: зарубежная и российская практика:

  1. 4. Оценка рейтинга страховых организаций: зарубежная и российская практика
  2. 9.2. Организация внутрифирменных денежных потоков
  3. Экономическая сущность и особенности вывоза прямых инвестиций из динамично развивающихся стран (на примере БРИКС)
  4. Благотворительность, социальные инвестиции и корпоративное гражданство