Денежно-торговый капитал

Торговля деньгами рассматривается в чистой форме, обособленно от кредитного дела, и касается только технической стороны одного момента товар­ного обращения, именно денежного обращения и вытекающих из него различных функций денег.

«Уплата денег, прием их, сальдирование балансов, ведение текущих счетов, хранение денег и пр., будучи отделены от актов, обусловивших необходимость этих технических опера­ций, делают капитал, авансированный на эти функции, денежно-торговым капиталом»[314].

Промышленному капиталисту, как и торговому, приходится постоянно платить деньги многим лицам и постоянно получать деньги в уплату от многих лиц. Чисто техническая операция уплаты и получения денег сама по себе составляет труд. Поскольку деньги функционируют не только как средство обращения (наличные деньги), но и как средство пла­тежа, возникает необходимость сведения баланса платежей, фиксация взаимных расчетов.

"Этот труд относится к издержкам обра­щения, представляет собой труд, не создающий никакой стоимости. Он сокращается благодаря тому, что его выполняет особое подразделение агентов или капиталистов для всего остального класса капиталистов»[315].

Кроме получения денег, их выдачи и счетоводства особую операцию составляет хранение сокровища. Определенная часть капитала постоянно должна быть на­лицо в виде резервного фонда средств платежа и покупательных средств. Эта первая форма сокро­вища относится как к внутреннему, так и к международному обращению. Вторая форма сокровища – лежащий без движения, временно незанятый капитал в денежной форме. Сюда же относится и вновь накопленный денежный капитал, еще не вложенный в дело.

Денежное обращение как таковое есть уже нечто данное по отношению к торговле деньгами. Последняя опосредствует технические операции денежного обращения, которые она концентрирует, сокращает и упрощает. Торговля деньгами не образует сокровищ, а дос­тавляет технические средства для того, чтобы свести к экономическому минимуму образование сокровищ.

«В торговле деньгами происходит не купля благородных металлов, а только распре­деление их, поскольку они куплены в процессе торговли това­рами»[316].

Торговля деньгами облегчает выравнивание балансов (по­скольку деньги функционируют как средство платежа) и при помощи искусственного механизма выравнивания балан­сов уменьшает массу денег, требующуюся для расчетов. Для технического опосредствования денежного обращения требуется особое подразделение капиталистов, аванси­рующих денежный капитал, представляющий в уменьшенном виде тот дополнительный капитал, который иначе пришлось бы авансировать для той же цели самим купцам и промышленным капиталистам.

Масса денежного капитала, которой опери­руют торговцы деньгами, – это находящийся в обращении денежный капитал купцов и промышленников, а операции, совершаемые ими, есть лишь операции тех, кого они обслужи­вают. Понятно, что "прибыль торговцев деньгами есть лишь вычет из прибавочной стоимости, так как они имеют дело только с уже реализованными стоимостями"[317].

Завершение анализа общей нормы прибыли

При первом рассмотрении общей или средней нормы прибыли она не выступала еще в своем законченном виде, так как выравнивание прибылей представлялось еще просто выравниванием промышленных капиталов, вложенных в различные сферы производства. Рассмотрение было дополнено исследованием участия торгового капитала в этом выравнивании и торговой прибыли. Общая норма прибыли и средняя прибыль предстали теперь в более узких границах, чем прежде.

«В ходе дальнейшего исследования следует иметь в виду, что, говоря об общей норме прибыли, или о средней прибыли, подразумевается это последнее значение, т. е. говорим лишь о средней норме в ее законченном виде. А так как норма эта теперь одинакова для промышленного и для торгового капитала, то, поскольку речь идет только об этой средней прибыли, нет также необходимости впредь делать различие между промышленной и торговой прибылью. Независимо от того, вложен ли капитал в сферу производства как промышленный капитал или в сферу обращения как торговый капитал, он приносит pro rata (пропорционально) своей величине одну и ту же годовую среднюю прибыль»[318].

Формула действительной цены производства

kпром(300) + К пром(∙(16,1% от 600) + Кторг∙(16,1% от 175) + Торг. накидка (25).

Эта норма прибыли (16,1%) теперь оди­накова как для промышленного, так и для торгового капитала. Распадение прибыли на процент и предпринимательский доход. Капитал, приносящий проценты

Капитал, приносящий проценты – особая форма капитала. В ходе кругооборота капитала временно высвобождается капитал в денежной форме. Временно свободными являются средства амортизационного фонда, ими могут быть средства, возникающие в ходе кругооборота оборотного капитала, средства, накапливаемые для капиталовложений. Все эти средства могут быть использованы как ссудный капитал. В современной экономике эти средства поступают в банки, но само явление ссудного капитала может быть рассмотрено безотносительно к банкам.

Купец торгует товарами. Можно ли продать деньги? Денежный капиталист отдает деньги на определенный срок, но небесплатно. Это не продажа и не купля, а именно ссуда.

В нашем примере годовая средняя норма прибыли 16,1%. Индивид, располагающий R100, может вложить деньги в промышленность или торговлю и получить в результате R116,1, т. е. он располагает потенциальным капиталом R100. Если он уступает эти R100 на год другому, который действительно применит их как капитал, то он дает ему силу произвести R16,1 прибыли. Последний уплачивает в конце года первому, например, R5. Часть при­были, уплачиваемая владельцу этих денег, называется процен­том.

Процент – особое название части средней прибыли, которую функ­ционирующий капитал должен выплатить собственнику денежного капи­тала.

Денежный капитал превращается в капитал, приносящий проценты, и выступает в форме ссудного капитала.

Владелец денег становится денежным капиталистом, а лицо, применяющее этот капитал, – функционирующим капиталистом.

Происходит разделение капитала на капитал-собственность и капитал-функцию.

Своеобразие обращения капитала, приносящего проценты, отражается формулой Д — Д — Т — Д′ — Д′. Пусть контрагент A – денежный капиталист, контрагент В – функционирующий. В руках В деньги действительно превращаются в капитал, проделывают движение (Д — Т — Д′) и затем снова возвращаются к A как (Д′ = Д + ΔД), где ΔД представляет процент. Как (Д′ = Д + ΔД), они возвращаются из движения обратно к функционирующему капиталисту В. Тогда последний снова передает их A, но уже вместе с частью прибыли, передает как реализованный капитал, как Д + ΔД, где ΔД не равно всей прибыли, а представляет собой только часть прибыли, процент.

В фазе Д — Д ссужающий капиталист передает капитал промышленному, или торговому капита­листу.

«Деньги, взятые здесь как самостоятельное выражение известной суммы стоимости,– независимо от того, существует ли она в действительности в форме денег или товара, – могут на основе капиталистического производства быть превращены в капитал и вследствие такого превращения из стоимости данной величины становятся стоимостью самовозрастающей, увеличивающейся. Они производят прибыль. Тем самым помимо потребительной стоимости, которой они обладают в качестве денег, они приобретают добавочную потребительную стоимость, именно ту, что они функционируют как капитал. Их потребительная стоимость состоит здесь как раз в той прибыли, которую они производят, будучи превращены в капитал. В этом качестве потенциального капитала, средства для производства прибыли, деньги становятся товаром, но товаром sui generis (особого рода). Или, что сводится к тому же, капитал как капитал становится товаром»[319].

Здесь рассматривается денежный капитал, но ссуда может быть и в форме производительного – основного и оборотного – капитала. В этом случае возвращается весь капитал в натуральной форме, процент и компенсируется износ, т. е. амортизация. Особая современная форма ссуды – лизинг предполагает долгосрочную аренду имущества, в том числе машин, оборудования, транспортных средств и т.

Не следует смешивать ссудный капитал с денежной и товарной формой капитала, которые он принимает в своем движении Д — Т … П … Т′ — Д′. Здесь деньги для других выступают просто как деньги, а товары для других просто как товары, но не как капитал. В случае со ссудным капиталом он является капиталом, т. е. стоимостью, способной принести прибавочную стоимость, прибыль для других рыночных контрагентов.

Здесь капитал как капитал становится товаром. Товар – потребительная стоимость, обладающая стоимостью.

«Что же это за потребительная стоимость, которую денежный капиталист отчуждает на время ссуды и передает промышленному капиталисту, заемщику? Это потребительная стоимость, которую деньги имеют благодаря тому, что они могут быть превращены в капитал, могут функционировать как капитал и что поэтому они сверх того, что сохраняют свою первоначальную величину стоимости, производят в своем движении определенную прибавочную стоимость, среднюю прибыль (то, что превышает или стоит ниже ее, представляется здесь случайностью). У остальных же товаров потребительная стоимость в конце концов потребляется, при этом исчезает субстанция товара, а с ней и его стоимость. Товар-капитал, напротив, обладает той особенностью, что, благодаря потреблению его потребительной стоимости, его стоимость и потребительная стоимость не только сохраняются, но еще и увеличиваются.

Эту-то потребительную стоимость денег как капитала – способность производить среднюю прибыль – и отчуждает денежный капиталист промышленному капиталисту на то время, на которое он передает этому последнему право распоряжаться ссудным капиталом.

В этом смысле имеется известная аналогия между деньгами, отданными таким образом в ссуду, и рабочей силой, взятой в ее отношении к промышленному капиталисту. Но только стоимость рабочей силы капиталист оплачивает, тогда как стоимость взятого в ссуду капитала он просто возвращает обратно»[320].

В фазе Д — Д денежный капиталист не получает эквивалента, как это происходит в случае покупки или продажи товара.

«Для действительного движения капитала было бы безразлично если бы капитал с самого начала принадлежал промышленному капиталисту и потому возвращался бы к нему просто как его собственность»[321].

Процент – часть прибыли, которую промышленный капиталист выплачивает денежному, вместо того чтобы положить ее в собственный карман.

Ссудный капитал не выполняет ни одной из функций промышленного капитала и не представляет собой дополнительного капитала, как товарно-торговый или товарно-денежный капитал, а потому не участвует в образовании средней нормы прибыли и, соответственно, цены производства.Процент в непосредственном наблюдении. Определение процента в модели капитала

По Самуэльсону, «процент – сумма, выплачиваемая тому, кто дает деньги взаймы»[322].

Непосредственное наблюдение и, соответственно, макроэкономика фиксируют процент как таковой, без связи с действительным процессом производства. Представляется, что отданные в ссуду деньги вообще не превращаются в капитал, а приносят процент просто потому, что они деньги.

В самом деле, «первое расходование капитала, перемещающее его из рук кредитора в руки заемщика, есть юридическая сделка, не имеющая ничего общего с действительным процессом воспроизводства капитала, лишь подготовляющая его. Обpaтная уплата, снова перемещающая возвратившийся обратно капитал из рук заемщика в руки кредитора, есть вторая юридическая сделка, дополнение первой; первая подготовляет действительный процесс, вторая есть заключительный акт, совершающийся после окончания последнего. Следовательно, исходный и конечный пункты – отдача и возврат капитала, отданного в ссуду – представляются произвольными движениями совершающимися при посредстве юридических сделок, происходящими до и после действительного движения капитала, не имеющими никакого отношения к самому этому движению.

Действительное движение отданных в ссуду денег как капитала есть операция, лежащая вне сделок между кредиторами и заемщиками. В самих этих сделках посредствующий процесс погашен, невидим, непосредственно не заключен. Время возвращения зависит от хода процесса воспроизводства; в отношении капитала, приносящего проценты, кажется, будто его возврат как капитала зависит от простого соглашения между кредитором и заемщиком. Так что по отношению к этой сделке возвращение капитала представляется уже не результатом, который определяется процессом производства, а представляется так, как будто бы данный в ссуду капитал никогда не утрачивал формы денег» [323].

В действительном движении капитала его обратное возвращение есть момент процесса обращения. Сначала деньги превращаются в средства производства; процесс производства превращает их в товар; путем продажи товара они снова превращаются в деньги и в этой форме возвращаются обратно в руки капиталиста, который впервые авансировал данный капитал в денежной форме. Но в отношении капитала, приносящего проценты, возврат его, как и выдача, есть лишь результат юридической сделки между собственником капитала и вторым лицом. Мы видим лишь выдачу и обратную уплату. Все, что происходит между ними, изгладилось.

В капитале, приносящем проценты, капиталистическое отношение достигает своей наиболее внешней и фетишистской формы. Мы имеем здесь перед собой Д — Д′, деньги, которые производят большее количество денег, имеем самовозрастающую стоимость без процесса, опосредствующего два крайних пункта.

Представление о том, что ссуда и ее возврат с процентом не опосредуется процессом возрастания капитальной стоимости, подкрепляется рядом обстоятельств, например, явлением потребительского кредита, ипотечного кредитования.

В модели капитала процент – часть средней прибыли, которая производится капиталом за определенный период времени, в непосредственном наблюдении процент – некоторая величина, которая возвращается кредитору через определенный промежуток времени.

Процент и отсутствие «естественной нормы процента»

Что же такое процент? Если процент назвать ценой денежного капитала, то это будет иррациональной формой цены. Процент как цена капитала – выражение, с самого начала совершенно иррациональное. Здесь товар (ссудный капитал) имеет стоимость и цену, которая не является денежным выражением стоимости.

Если капитал 100 ч ОНРВ, или (в денежной форме) R100 ссужается под 5% годовых, то ценой этого капитала являются 5 руб.

Норма процента – средняя величина, отношение процента к ссудному капиталу. Ставка процента изменчива, она относится к норме процента, как цена к рыночной стоимости.

Чем определяется величина нормы процента? Для этого надо знать величину средней нормы прибыли (16,1%) и величину средней прибыли, которая в расчете на R100 составляет R16,1. Мы произвольно приняли процент равным R5. Но так как процент есть просто та часть прибыли, которую функционирующий капиталист должен уплачивать денежному капиталисту, то максимальным пределом процента служит сама прибыль R16,1, причем часть, достающаяся функционирующему капиталисту, была бы тогда нулевой.

«За исключением отдельных случаев, когда процент фактически может быть больше, чем прибыль, — но тогда он не может уплачиваться из прибыли, — можно было бы, пожалуй, считать максимальным пределом процента всю прибыль, минус ту ее часть, которая сводится к плате за надзор (wages of superintendence)[324]. Минимальный предел процента совершенно не поддается определению. Он может упасть до какого угодно уровня. Но тогда снова и снова выступают противодействующие обстоятельства и поднимают его выше этого относительного минимума»[325].

Отношение средней прибыли и процента сводится к тому, что процент представляет собой часть прибыли. Если собственно прибыль и процент образуют устойчивую пропорцию в общей прибыли, то с ростом прибыли растет и процент и наоборот. Можно сказать, что процент регулируется прибылью. Во всяком случае, среднюю норму прибыли следует рассматривать как конечный максимальный предел процента.

По Марксу, существует тенденция к понижению ставки процента, совершенно независимо от колебаний нормы прибыли. Во-первых, это связано с ростом слоя рантье в развитых странах. Во-вторых, кредит дает возможность привлечения денежных средств всех слоев населения.

«Давление на ставку процента должны также оказывать развитие системы кредита, постоянно возрастающая вместе с нею возможность для промышленников и купцов распоряжаться при посредстве банкиров всеми денежными сбережениями всех классов общества и прогрессирующая концентрация этих сбережений в таких размерах, при которых они могут действовать как денежный капитал»[326].

Если в основе «цены» денежного капитала нет стоимости, то ее величина может определяться только спросом и предложением.

Капитал выступает как товар, поскольку разделение прибыли на процент и собственно прибыль регулируется спросом и предложением, следовательно, конкуренцией, совершенно так же, как ими регулируются рыночные цены товаров. Но различие так же бросается здесь в глаза, как и сходство. Если спрос и предложение покрываются, то рыночная цена товара соответствует его цене производства; т. е. в этом случае оказывается, что его цена регулируется внутренними законами капиталистического производства независимо от конкуренции, так как колебания спроса и предложения не объясняют ничего, кроме отклонений рыночных цен от цен производства – отклонений, которые взаимно выравниваются, так что за известные более или менее продолжительные периоды средние рыночные цены равны ценам производства. Когда спрос и предложение покрывают друг друга, эти силы перестают действовать, взаимно уничтожаются и общий закон определения цены выступает тогда как закон и для отдельного случая; рыночная цена тогда соответствует уже в своем непосредственном бытии, а не только как средняя движения рыночных цен, цене производства, которая регулируется имманентными законами самого способа производства.

То же с заработной платой. Если спрос и предложение покрывают друг друга, то действие их уничтожается, и заработная плата равна стоимости рабочей силы.

Но иначе обстоит дело с процентом на денежный капитал. Конкуренция определяет здесь не отклонения от закона: здесь просто не существует никакого иного закона разделения, кроме того, который диктуется конкуренцией, потому что, как мы это еще увидим дальше, не существует никакой «естественной» нормы процента. Под естественной нормой процента понимают, напротив, именно норму, устанавливаемую свободной конкуренцией. «Естественных» границ нормы процента не существует. Там, где конкуренция определяет не только отклонения и колебания, где, следовательно, при равновесии взаимно противодействующих сил вообще прекращается всякое определение, там определяемое само по себе есть нечто не подверженное закономерности и произвольное»[327].

Конкуренция не устанавливает и не может установить величины рыночной стоимости товаров, ее роль заключается в том, чтобы привести рыночных контрагентов к этой объективной величине. Если спрос и предложение покрываются, то рыночная цена товара соответствует его цене производства или рыночной стоимости.

В случае со ссудным капиталом равенство спроса и предложения денежного капитала не устанавливает определенной, или «естественной», ставки процента, поскольку процент – иррациональная цена капитала товара, т. е. цена, не основанная на стоимости, или цена, не являющаяся денежным выражением стоимости. Средняя норма процента не может быть определена никаким законом.

Применение формулы равенства спроса и предложения не дает результата. В других случаях эта основная формула микро- и макроэкономики позволяет экономическим агентам прийти к основным, не зависящим от конкуренции правилам[328]. Но в данном случае равенство спроса и предложения (причем средняя норма прибыли предполагается данной) здесь вовсе ничего не значит. Нет решительно никакого основания, почему средние условия конкуренции, равновесие между ссужающими и заемщиками должны были бы давать для ссужающего ставку процента в 3%, 4%, 5% и т. д. на его капитал или же определенную часть, 20% или 50% валовой прибыли. Обоснование кривой LM

Равенству спроса на денежный капитал и предложению денежного капитала может соответствовать различная норма процента. В макроэкономике кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке. Во всех точках кривой спрос на деньги равен их предложению. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply).

Кривая LM совершенно точно отражает то обстоятельство, что при равенстве спроса на деньги и предложения денег в каждой ее точке ставка процента (R) может принимать различные значения. Распадение прибыли на процент и предпринимательский доход

Для производительного капиталиста, работающего при по­мощи заемного капитала, прибыль распадается на две части: процент, который он должен заплатить кредитору, и избыток сверх процента, составляющий его собственную долю. Продуктом капитала вообще является прибыль, но для функционирующего капиталиста продуктом капитала является не прибыль, а "прибыль, минус процент". "Прибыль, минус процент" с необходимостью представляется ему результатом его предпринимательской деятельности, предпринимательским доходом. Процент, напротив, представляется продуктом ссудного капитала, продуктом собственности на денежный капитал. Прибыль распадается на процент и предпринимательский доход.

Но и в том случае, если капиталист работает только со своим собственным капиталом, он распространяет деление на процент и предпринимательский доход на свою прибыль.

Этому способствуют различные обстоятельства:

1) обычно применяется как свой, так и заемный капитал;

2) исторически процент возникает раньше прибыли;

3) капиталист всегда сравнивает два варианта – использовать свой денежный капитал как производительный или отдать его в ссуду.

Если, как в нашем примере, процент равен R5, а предпринимательский доход 11,1, то R5 представляются продуктом собственности на R100 капитала, а R11,1 – предпринимательским доходом, вознаграждением за предпринимательскую деятельность.

Капитал разделяется на капитал-собственность и капитал-функцию. Продуктом капитала–функции становится предпринимательский доход, а продуктом капитала-собственности - процент. Обоснование альтернативных издержек (процент)

Работая с собственным капиталом, капиталист распространяет деление на процент и предпринимательский доход на свою прибыль. Это положение Маркса нашло отражение в современной теории альтернативных издержек. К ним, в частности, относят процент на денежный капитал, который предприниматель мог бы получить, положив деньги в банк. Считается, что, работая с собственным капиталом, предприниматель включает процент в издержки производства. Так, при вложении собственного денежного капитала R100, капиталист включает в издержки его альтернативную стоимость (упущенный доход) в виде процента R5. Сумма R105 образует «экономические издержки», превышение выручки над экономическими издержками образует «экономическую прибыль». Понятно, что если выручка меньше, чем R105, то функционирующий капиталист предпочтет стать денежным капиталистом и получать процент, положив деньги в банк.

Пусть функционирующий капиталист работает со 100% заемным капиталом, т. е. до начала производства у него нет денежного капитала. В процессе производства он выполняет или опосредует осуществление функций капитала, не будучи его собственником. По окончании процесса производства он должен вернуть весь капитал и процент. Реальное применение чужого капитала приносит ему только предпринимательский доход – обобщенное название промышленной и торговой прибыли за минусом процента. Тем не менее данное лицо является капиталистом, поскольку сознательно выполняет функции капитала (авансирование – деньги расходуются не на личное потребление, а на вещественные и личные элементы капитала, сохранение капитальной стоимости и ее возрастание). Вознаграждением для него является прибыль (прибыль, минус процент), не обязательно равная средней прибыли. В зависимости от деловых качеств данное лицо может получать дополнительную прибыль за счет экономии на издержках производства, внутрифирменной организации труда, оптимизации внешних связей и т. д.

Но форма процента придает другой части прибыли не только качественную форму предпринимательского дохода, но и форму платы за управление. С развитием общественного характера капитала часть прибавочной стоимости превращается в свою противоположность, а капиталист создает прибавочную стоимость.

«Особые функции, которые приходится выполнять капиталисту как таковому и которые выпадают на его долю как раз в отличие от рабочих и в про­тивоположность рабочим, представляются как чисто трудовые функции. Он создает прибавочную стоимость не потому, что работает как капиталист, а потому, что несмотря на свое ка­чество капиталиста он тоже работает. Поэтому эта часть при­бавочной стоимости – это уже не прибавочная стоимость, а ее противоположность – эквивалент выполненного труда…

Представление о предпринимательском доходе как о воз­награждении за труд по надзору, возникающее из противо­положности, существующей между предпринимательским до­ходом и процентом, находит дальнейшую опору в том, что часть прибыли в самом деле может быть обособлена и действительно обособляется как заработная плата, или, точнее, наоборот: что часть заработной платы на основе капиталистического способа производства выступает как интегральная составная часть прибыли. Эта часть, как это правильно установил уже А. Смит, выступает в чистом виде, самостоятельно и совершенно обо­собленно, с одной стороны, от прибыли (как суммы процента и предпринимательского дохода), с другой стороны – от той части прибыли, которая остается за вычетом процента как так называемый предпринимательский доход, – выступает в форме содержания управляющего".[329]

Функционирующий капиталист и (высший) менеджер – фигуры, выполняющие одни и те же функции, но находящиеся на разных полюсах. Первый – капиталист, второй – наемный работник, хотя на практике одно и то же лицо может сочетать эти качества. Различие в том, что функционирующий капиталист ведет производство так, чтобы максимизировать и получить всю прибыль, минус процент. Менеджер получает фиксированное, заранее определенное в контракте жалование. Как бы высоко ни было жалование, его фиксация – главный признак наемного труда.

Гипотетически третья часть средней прибыли – жалование наемного управляющего – может сравняться по величине с предпринимательским доходом и, таким образом, вытеснить его. Тогда чистая добавленная стоимость будет состоять из [v + (m – заработная плата менеджера) + процент]. Происходит «упразднение» функционирующего капиталиста.

С развитием акционерной формы собственности возникает новое деление прибыли: нераспределяемая часть прибыли плюс распределяемая часть прибыли (дивиденд, жалование менеджера) плюс процент. Обоснование «нормальной прибыли»

Положение о делении прибыли на процент и предпринимательский доход в микроэкономике нашло отражение таким образом, что в состав альтернативных издержек включается не только процент, но и предпринимательский доход (или заработная плата, которую можно было бы получать, будучи наемным менеджером). Если «экономическая прибыль» равна нулю, то доходность ресурсов, принадлежащих предпринимателю, включена в состав экономических издержек и предприниматель получит нормальную прибыль, под которой понимается предпринимательский доход и процент на собственный капитал.

Возможность государственного регулирования ставки процента. Обоснование модели IS — LM

Предметом модели капитала является экономический базис. Государственное регулирование выходит за его рамки. Но наш анализ показывает, какие экономические категории поддаются государственному регулированию, а какие нет. Так, регулирование цен, основанных на объективной, не зависящей от воли экономических субъектов и государства стоимости, не может дать желаемого результата. Здесь мы не рассматриваем особых случаев ценового регулирования, в частности антимонопольной политики, которая направлена на то, чтобы ослабить инфляционный импульс повышения цен, –, импульс, результатом которого является общее повышение уровня цен при той же величине стоимости общественного продукта.

Иное дело – процент. Поскольку процент определяется не стоимостью денежного капитала-товара, или стоимостью денег, а исключительно спросом и предложением денег, то это дает возможность государственного регулирования ставки процента. Регулирование ставки процента – один из главных инструментов государственного регулирования.

При анализе накопления капитала на уровне I и II томов «Капитала» ссудный капитал и процент не рассматривались. Предполагалось, что процесс воспроизводства общественного капитала опосредуется деньгами. Законы, определяющие количество денег в обращении, были выяснены еще на исходном уровне – «Товар и деньги». Количество денег, необходимых в качестве средства обращения, было равно сумме цен (идеальное количество денег, в макроэкономике – спрос на деньги»), которым, с поправкой на скорость обращения одноименной денежной единицы, должны были соответствовать реальные деньги (предложение денег). На данном уровне исследования это положение дополняется учетом фактора ссудного капитала: воспроизводство и обращение всего общественного капитала опосредуется кредитованием под определенный процент. На рынке функционируют деньги как деньги и деньги как товар (или денежный капитал как товар). Накопление капитала осуществляется не только за счет самофинансирования, но и за счет привлечения кредитных средств. С развитием экономики развивается и кредит. Его роль в процессе воспроизводства возрастает.

Мы выяснили, что процент – это отношение между двумя капиталистами, а точнее, между двумя классами капиталистов – денежных и функционирующих, которые имеют равные права на одну и ту же часть общественного богатства – среднюю прибыль. Это подтверждается широким диапазоном колебаний ставки процента под воздействием спроса и предложения. Теоретически (если процент равен нулю) функционирующий капиталист работает с заемным капиталом, как со своим собственным и получает всю прибыль. Если процент достигает максимальной величины, то, напротив, прибыль достается денежному капиталисту. Ставка процента фокусирует, таким образом, с одной стороны, притязания денежных, а с другой – функционирующих капиталистов на среднюю прибыль. Если бы все функционирующие капиталисты перешли в разряд денежных, то предложение превысило бы спрос и ставка процента упала бы до минимального уровня. В этом случае началось бы обратное превращение денежных капиталистов в функционирующих. Высокая ставка процента препятствует накоплению капитала; низкая, напротив, стимулирует накопление, или (в макроэкономической терминологии) инвестиции.

С точки зрения циклического развития экономики (без государственного регулирования), низкая ставка процента в большинстве случаев соответствует периодам процветания, повышение процента – переходу от процветания к следующей фазе цикла. Максимум процента соответствует кризису, когда, чего бы это ни стоило, приходится брать взаймы для производства платежей. Повышению процента соответствует понижение курса ценных бумаг (который будет рассмотрен ниже), что в свою очередь увеличивает спрос на деньги для приобретения за бесценок таких ценных бумаг, которые при нормальном ходе дел должны снова достигнуть по меньшей мере своей средней цены, как только ставка процента снова понизится. Как отмечалось, период кризиса характеризует падение средней нормы прибыли, что сокращает диапазон изменений ставки процента.

Ставка процента фокусирует различные экономические процессы, поэтому возможность государственного регулирования ставки процента (в границах, определяемых средней нормой прибыли) позволяет проводить целенаправленную политику развития реального сектора экономики, сглаживания циклических колебаний, предотвращения или смягчения кризисов. Государство действует в направлении, обратном соотношению спроса и предложения. Если экономика близка к рецессии (замедлению темпов экономического роста), или спаду, то ставка процента понижается; если необходимо стимулировать подъем, то ставка процента повышается.

Макроэкономическая модель IS — LM – одно из самых значительных достижений описательной науки. Равенство инвестиций сбережениям было рассмотрено ранее. Оно представляет собой агрегированное условие простого и конечный результат расширенного воспроизводства общественного капитала, т. е. условие равновесия воспроизводства. Оно действительно означает равновесие на всех товарных рынках. Кривая LM отражает равновесие на денежном рынке. При этом обе кривые привязаны к ставке процента. В такой форме устанавливается связь процента с действительным движением капитала.

Модель имеет практическое применение, несмотря на то что в ней отсутствует связь ставки процента со средней нормой прибыли, или, по Кейнсу, отсутствует сравнение нормы процента с предельной эффективностью капитала.