<<
>>

Пути сокращения финансового цикла


Соотношение длительности производственного и финансового циклов



Предприятию необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотных средствах и стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне

Шаги, необходимые для оценки потребности компании в оборотных средствах :

аг 1 : оценить объем потенциальных продаж компании

аг 2 : составить производственный план для этого уровня продаж

аг 3 : оценить капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого

уровня продаж

аг 4 : оценить период производства и размер капиталовложений в

незавершенное производство и запасы готовой продукции аг 5 : оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе

кредитной политики компании

аг 6 : оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья и его влияние

на потребность в собственных оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах

Пример АО “Электроинструмент”

лектро- Пневмо- Общая

инструмент инструмент Рукава потребность

одовой обем продаж : 180 тыс. шт. 18 тыс. шт. 360 тыс. шт.

bgcolor=white>6
Статья Цена Требуется Цена Требуется Цена Требуется Требуется Период Итого
за шт. в день за шт. в день за шт. в день в день оборота требуется
Обем продаж в день, (шт.) 500 50 1,000
Сырье и материалы 75 37,500 40 2,000 25 25,000 64,500 15 967,500
НЗП 90 45,000 60 3,000 26 26,000 74,000 20 1,480,000
Готовая продукция 170 85,000 150 7,500 45 45,000 137,500 825,000
Дебитор, задолженность 175 87,500 200 10,000 52 52,000 149,500 45 6,727,500
Предоплата поставщикам - - - - - - - - -
Потребность в финансировании текущих активов 255,000 22,500 148,000 425,500 10,000,000
Кредитор, задолженность 75 37,500 40 2,000 25 25,000 64,500 40 2,580,000
Предоплата покупателей - - - - - - - - -
Итого финансируется за счет текущих обязательств (37,500) (2,000) (25,000) (64,500) (2,580,000)
Потребность в собственных оборотных средствах 217,500 20,500 123,000 361,000 7,420,000

Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.

Стоимость единицы продукции : в незавершенном производстве - определяется на основе расчета;

в запасах готовой продукции - по себестоимости; в дебиторской задолженности - по продажной цене.


Продоление примера

Имеется недостаток в обеспеченности сырьем и материалами в сумме 264,5 млн. руб. при избытке оборотных средств в незавершенном производстве и дебиторской задолженности в сумме 742,5 млн, руб.___________________________________________________________________________



На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана с помощью представленных выше количественных методик

Применение этих методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений

Следующие показатели позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:

• Величина текущих активов и собственных оборотных средств

• Структура оборотных средств

• Оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств

• Рентабельность текущих активов

• Длительность финансового цикла

Далее рассмотрены некоторые методы управления оборотными средствами

Содержание

Оборотные средства предприятия

Определение и структура оборотных средств Оборачиваемость и рентабельность текущих активов

Финансовый цикл

Длительность финансового цикла - период оборота собственных оборотных средств Расчет потребности и анализ структуры оборотных средств для финансового цикла


Управление дебиторской задолженностью

Приемы управления дебиторской задолженностью

Контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения

Заключение контрактов с покупателями

Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Расчет коэффициентов инкассации на основе реестра старения дебиторской задолженности

Термин запасы включает в себя:

• товарно-материальные запасы (сырье и материалы)

• незавершенное производство

• готовую продукцию на складе

Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов

Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет:

• Уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов

• Ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств

• Свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и “замораживают” дефицитные денежные средства

• Снизить риск старения и порчи товаров

• Снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов

Согласно ABC-методу запасы сырья и материалов делятся на 3 категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости:

• Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа

• Категория В составлена из тех видов товарно-материальных запасов, которые в меньшей степени важны для предприятия и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации; для ТМЗ этой категории, как и категории А, приемлемы методики определения оптимального размера заказа

• Категория C включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве

Использование ABC-метода для контроля товарноматериальных запасов

_____________________________ Пример______________________________ ’’Фармацея ”

1. Подсчитаем все затраты на сырье для производства пенициллина в 1995 г.

2. Сгруппируем все 153 вида сырья в порядке убывания их стоимости

3. В полученном списке выделим 3 следующие группы сырья:

• Категория А - 3 вида сырья, стоимость которого составляет почти 60% от общей суммы материальных затрат

• Категория В - 6 наименований, стоимость которых составляет около 30%

• Категория C - все остальные 144 вида сырья, удельный вес которого в затратах на сырье и материалы меньше 10%

bgcolor=white>
Наименование вида Стоимость сырья, Удельн. вес Совокупны й Категория
сырья тыс. руб. % процент
Всего 34,227,167 1 00
1 Флаконы 10 мл 1 0,249,1 93 29.9 2 9 .9 А
2 Пробки АБ.ИР-1 19 5,610,707 1 6 .4 46.3 А
3 Сахар молочный (лактоза) 92% 4,484,3 1 0 1 3.1 5 9 .4 А
4 Фенил ацетам ид 3,347,347 9 .8 69 .2 В
5 Бутилацетат 2,1 60,457 6 .3 7 5 .5 В
6 Колпачки для цеха 3,14 1,7 80,97 9 5 .2 8 0 .7 в
7 Коробка 50-ти местная 1,298,7 7 6 3 .8 84 .5 в
8 Масло подсолнечное 1 ,21 5,257 3 .6 88.1 в
9 Короб в /ч 7 87,7 41 2 .3 9 0 .4 в
1 0 Б утан о л 664,1 82 1 .9 92 .3 C
1 1 Myка соевая 406,67 4 1 .2 93 .5 C
И другие 142 вида сырья 2,22 1,544 6.5 1 0 0 C

В зависимости от специфики предприятия в аналитических целях деление на категории может быть сделано в других пропорциях Техника Эффективного Менеджмента

Управление оборотными средствами предприятия or» Carana Corporation\USAID\PU,n

Классификация ABC-метода позволяет сосредоточиться на контроле только за наиболее важными видами ТМЗ (категории А и В) и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления


Основное внимание при контроле и управлении запасами должно быть уделено 3 наиважнейшим видам сырья (категория А)

Дополнительно для 6 видов сырья (категория В) рекомендуется применять приемы вычисления наиболее экономичного (оптимального) размера заказа и оценивать страховой запас

Контроль за остальными видами сырья может проводиться раз в месяц

Определение наиболее экономичного размера заказа

Пример АО “Фармацея”

Для пенициллина, на производство и реализацию которого приходится около 50% от суммы всех затрат, стоимость флаконов занимает почти 30% от общей стоимости сырья и материалов

Этот вид товарно-материальных запасов попадает в категорию А, поэтому для него на основе плана производства пенициллина следует

определить размер наиболее экономичного объема заказа (Q*)

Введем обозначения следующих величин, которые используются в расчетах:

• О - стоимость выполнения одного заказа (расходы на размещение заказа, издержки по получению и проверке товаров)

• C - затраты по содержанию на единицу запасов за некоторый период. В том числе расходы по хранению, транспортировке, страхованию вместе с требуемым уровнем прибыли на инвестированный в запасы капитал

• S - величина расхода флаконов за тот же период

Некоторые предположения, используемые при расчете наиболее экономичного размера заказа__

Предположим, что стоимость выполнения одного заказа (O)5 затраты по содержанию единицы запасов (C) и величина расхода товарно-материальных ценностей за некоторый период (S) являются постоянными

Если также принять, что расход запасов устойчив во времени, то

I Средний объем запасов = Q / 2 единиц,


где Q - заказанный объем запасов (в единицах); причем предполагается, что он не изменяется в течение всего рассматриваемого времени

Иллюстрации наиболее экономичного (оптимального) размера заказа



Точка возобновления заказа и резервный запас




Расчет наиболее экономичного размера заказа для флаконов

Оптимальный оазмео заказа оппелеляется по cbODMWie:


Для нашего примера при планах производства пенициллина в объеме 13 700 тыс. флаконов в месяц расход по нормам составит S = 13 700 х 1,045 = 14316,5 тыс. флаконов в месяц

Затраты по содержанию запасов, по оценкам, составляют около 10% транспортно-заготовительных расходов ( 925,8 млн. руб./ месяц)

Значит затраты по содержанию запасов C = 0,1 х 925 800/ 14 316,5 = = 6,47 тыс. руб. на тыс. флаконов / месяц

Стоимость выполнения одного заказа (О) составляет примерно 100 тыс. руб.


Наиболее экономичный оазмео заказа оавен:

Метод ABC контроля запасов и расчет наиболее экономичного размера заказа

______ Выводы

• У многих предприятий имеется доступная и очень важная информация, которая может быть использована при контроле ТМЗ

• Группировки материальных затрат должны проводиться для всех видов ТМЗ с целью выявления среди них наиболее значимых

• В результате ранжирования по стоимости отдельных видов сырья и материалов среди них может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия

• Для наиболее значимых и дорогостоящих видов сырья целесообразно определить наиболее рациональный размер заказа и задать величину резервного (страхового) запаса

• Расчеты показали, что из соображений экономии средств при производстве пенициллина необходимо стремиться к таким размерам заказов, чтобы флаконы поступали ежедневно; страховой запас при этом может быть равен 3-5 дневной потребности во флаконах

Замечания, касающиеся внедрения рассчитанного оптимального размера заказа

Приведенные расчеты являются в значительной мере теоретическими и не учитывают затраты на транспортировку сырья и материалов

Необходимо сопоставить экономию, которую может получить предприятие за счет внедрения оптимального размера заказа, с дополнительными транспортными затратами, которые возникают при реализации этого предложения

Например, ежедневная поставка сырья и материалов для производства пенициллина на АО “Фармацея” может потребовать содержания значительного парка грузовых автомашин; транспортноэксплуатационные издержки могут превысить “экономию”, которую дает оптимизация размеров запасов

Предложение, которое позволяет реализовать определенный выше наиболее экономичный размер заказа, состоит в следующем: возможно создание консигнационного склада используемого сырья поблизости от предприятия

<< | >>
Источник: Лытнёв О. Техника эффективного менеджмента. Управление оборотными средствами. Журнал "Аудит и финансовый анализ" Издание серии "Техника эффективного менеджмента", 61с. 0000. 0000

Еще по теме Пути сокращения финансового цикла:

  1. Кредиты такого рода погашаются по окончании операционного цикла за счет выручки от продажи активов.
  2. Мероприятия по сокращению производственных затрат
  3. национальные факторы
  4. 13.4. ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
  5. III. Цикл плутократии
  6. ОПТИМИЗАЦИЯ ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. Методы оценки и инструментарий финансового анализа эффективности управления финансами
  8. 1.4.6. Управление основным капиталом, методы управления денежным оборотом
  9. 5.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Определение оптимального уровня денежных средств [2, 7, 24]
  10. Пути сокращения финансового цикла
  11. 9.2. Расчет величины собственных оборотных средств и оценка обеспеченности организации ими
  12. 7.4. Глобальные проблемы современности и пути их решения
  13. Глава 7. Основные формы переходного периода и пути их реализации
  14. Стратегическое обоснование и его применение
  15. История и современное применение бережливого производство
  16. 4. Финансовая политика государства
  17. Глава 5. О пользе финансового прогнозирования: как научиться прогнозировать финансовые параметры не только задним числом?
  18. Налоговая политика как часть финансовой политики.