Содержание практических занятий

Тема 1. Финансовый аспект современного менеджмента

1. Финансовый менеджмент как система управления.

2. Место и роль финансового менеджмента в общей системе управления предприятием.

3. Сущность, цели, задачи, функции, принципы финансового менеджмента.

4. Финансовый механизм и его структура.

5. Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента.

6. Основные концепции финансового менеджмента.

Основные понятия: финансовый менеджмент как система; функции, принципы, фи­нансовый механизм; концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени: оценки денег во времени, компаундинг, учета фактора инфляции, учета фактора риска, учета фактора ликвидности; дискредитивные, предикативные, нормативные модели; методы и приемы; обеспечивающие подсистемы; производственный инвестиционный ме­неджмент; концепции финансового менеджмента.

Основная литература [3, 4, 5].

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятиям «финансовый менеджмент», «финансовый рынок», «финансовые отношения».

2. Какую роль играет финансовый менеджмент? Его место в общей системе управления предприятием.

3. Каковы функции, цели, задачи, механизм финансового менеджмента?

4. Определите взаимосвязь финансового процента и инвестиционного менеджмента.

5. Охарактеризуйте основные концепции финансового менеджмента.

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Назовите приемы и методы финансового менеджмента.

2. Раскройте сущность методологических систем финансового менеджмента.

3. Какую ключевую роль играют методические инструменты в финансовых расчетах? в оценке денег во времени? в учете факторов инфляции, риска, ликвидности?

4. Раскройте сущность финансово-кредитного механизма предприятия.

5. Назовите внешние и внутренние источники информации.

6. Кто является пользователем финансовой информации?

7.

8. Какое значение имеют воспроизводство и сбалансированность ресурсов в системе управления финансами?

9. Раскройте сущность финансово-кредитного механизма предприятия.

Тема 2. Управление формированием и движением финансовых ресурсов предпри­ятия

1. Финансовые ресурсы и источники их формирования.

2. Капитал: понятие и сущность.

3. Структура, текущая стоимость капитала.

4. Управление потоками денежных средств предприятия.

Основные понятия: финансовые ресурсы; собственные, заемные, привлеченные сред­ства; капитал; амортизация основного капитала; классификация основного капитала; опти­мальная величина оборотного капитала; состав потоков финансовых ресурсов; уставный, до­бавочный, резервный капитал; оптимизация структуры капитала; основной и оборотный, собственный и заемный капитал; стоимость, «ценность капитала».

Основная литература [3, 4].

Контрольные вопросы

1. Раскройте сущность финансовых ресурсов и источники их образования.

2. В чем экономическая сущность структуры капитала, принципы его формирования?

3. В чем заключается экономический смысл управления потоками финансовых ресурсов?

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Раскройте значение управления собственным, заемным капиталом в деятельности ор­ганизации.

2. Охарактеризуйте основные источники формирования собственного и заемного капитала.

3. Охарактеризуйте структуру основного капитала; сопоставьте амортизацию как эко­номическую и финансовую категории.

4. Приведите примеры основных средств, относящихся к активной и пассивной частям.

5. Дайте определение оборотного капитала; приведите его классификацию; определите пути оптимизации управления оборотными средствами.

6. Каковы задачи финансового менеджмента в привлечении ресурсов?

7. Какие показатели характеризуют эффективность использования основного и оборот­ного капитала?

8. В чем заключается экономический смысл средневзвешенной цены капитала (WACC)?

Тема 3.

1. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами.

2. Анализ финансового состояния, цели и задачи финансового анализа предприятия.

3. Методы оценки и инструментарий финансового анализа эффективности управления финансами.

Основные понятия: экономическая диагностика; «финансовое здоровье», диагностика результатов деятельности состояния предприятия; диагностика управления предприятием (диагностика бизнес-процессов); инструментарий финансовой диагностики; структура фи­нансовых показателей предприятия; устойчивое финансовое состояние; виды и методы ана­лиза; финансовые коэффициенты: платежеспособности, ликвидности, устойчивости, креди­тоспособности, деловой активности; «золотое правило экономики предприятия»; критерии оценки эффективности использования основных оборотных средств.

Основная литература [1, 2, 3].

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте понятие финансового состояния предприятия, обоснуйте принципы и функции финансового анализа на предприятии.

2. Какие методы и инструментарий используются в финансовом анализе? Виды финан­сового анализа.

3. В чем суть анализа, платежеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособ­ности и ликвидности баланса предприятия?

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Какие внешние и внутренние факторы влияют на финансовое состояние предприятия?

2. Каковы риск финансовых отношений с партнерами и ожидаемая доходность?

3. Каково предназначение финансового анализа для предприятия?

4. Каковы основные направления улучшения финансового состояния предприятия?

5. Охарактеризуйте эффективность использования ресурсов (ресурсоотдачу) основных, нематериальных и оборотных активов.

6. Назовите систему показателей эффективности использования оборотных средств.

7. Раскройте значение анализа устойчивости экономического роста или развития пред­приятия.

Тема 4. Финансы предприятия

1. Содержание финансов, управление финансовыми отношениями предприятия.

2. Финансовая политика, финансовые решения предприятия.

3. Система управления собственным капиталом, политика привлечения заемных средств.

4. Структура и цена капитала, методы оценки финансовых активов, доходности и риска.

5. Управление оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств.

6. Управление основным капиталом, методы управления денежным оборотом.

7. Дивидендная политика предприятия.

Основные понятия: финансы предприятия; денежные отношения; финансовая политика; управленческие решения; прибыль; факторный анализ прибыли; рентабельность; факторные модели экономической рентабельности; производственный леверидж; порог рентабельности; маржинальный доход; финансовый леверидж; текущая и предельная целевая стоимость капита­ла; метод доходов, дивидендов; модель CAPM; оборотные средства; модель Миллера - Орра; денежные потоки; финансовый цикл; дивидендная политика; дивидендные выплаты.

Основная литература [1, 2, 3, 4, 5].

Контрольные вопросы

1. Какую роль играют финансы предприятия? Определите особенности управления фи­нансами в зависимости от видов предприятия.

2. Как формируется финансовая стратегия, тактика предприятия, финансовая политика в целом?

3. Какие особенности имеет система управления собственным капиталом и политика привлечения заемных средств?

4. Раскройте содержание методов оценки финансовых активов, доходности и риска.

5. Что лежит в основе управления оборотным капиталом? моделей формирования соб­ственных оборотных средств?

6. Определите взаимосвязь управления основным капиталом и метода управления ос­новным оборотным.

7. Раскройте влияние всех факторов на предпочтения той или иной дивидендной поли­тики. Какие вы можете назвать ограничения, влияющие на выбор дивидендного решения?

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Охарактеризуйте процесс организации финансового менеджмента на предприятии, роль и задачи финансовых служб предприятия в совершенствовании финансовой работы.

2. Как определяется и распределяется прибыль предприятия? Определите роль финан­сов в реорганизации и ликвидации предприятия.

3. Дайте определение финансового обеспечения предпринимательства. Охарактери­зуйте процесс самоокупаемости и самофинансирования стратегии финансового роста.

4. Какие группы показателей рентабельности характеризуют эффективность финансо­во-хозяйственной деятельности предприятия?

5. Какие особенности имеет система расчетов эффекта производственных (операцион­ных) и финансовых рычагов (левериджа)?

6. Охарактеризуйте методы определения потребности во внешнем финансировании, прогноза объемов реализации (продаж), расчета точки безубыточности, прогнозируемого ба­ланса активов и пассивов предприятия.

7. Какие основные этапы процесса формирования политики привлечения предприяти­ем заемных средств?

8. Какие методы и модели оценки эффективности использования кредитных ресурсов вы можете охарактеризовать?

9. Управление ценой и структурой капитала компании. Как определить среднюю цену совокупного капитала? Что лежит в основе определения цены собственного капитала?

10. Что включают в себя оборотные активы? От каких факторов зависит структура обо­ротных активов?

11. Приведите способы исчисления оборачиваемости оборотных средств. Охарактери­зуйте методы управления оборачиваемостью оборотного капитала в современных условиях.

12. Что позволяет определить модель EOQ?

13. Какие показатели характеризуют эффективность использования основных средств? В каких случаях может быть представлена амортизация основных фондов?

14. Какова основная цель управления денежными активами? Приведите классифика­цию денежных потоков организации.

15. Как определить период финансового цикла? В чем основное различие между пря­мым и косвенным методом оценки денежных потоков?

16. Дайте определение категориям «дивиденд», «дивидендная политика», «порядок разработки дивидендной политики», «методы дивидендных выплат».

Тема 5. Финансовое планирование и прогнозирование

1.

2. Виды планов, содержание и последовательность их разработки.

3. Внутрифирменное планирование и прогнозирование, структура, методы.

4. Финансовое планирование в составе бизнес-планирования.

Основные понятия: финансовый план; планирование; прогнозирование; стратегиче­ское, текущее, оперативное финансовое планирование; финансовая стратегия; рентабель­ность инвестирования капитала (ROI); методы финансового планирования: расчетно­аналитический метод, балансовый метод, бюджетный метод управления деятельностью предприятия (метод бюджетирования), нормативный метод, метод оптимизации плановых решений, методы экономико-математического моделирования, метод прямого счета.

Основная литература [1, 2, 3].

Контрольные вопросы

1. Сформулируйте основные принципы финансового планирования на предприятии.

2. Раскройте содержание основных видов и этапов финансового планирования.

3. В чем вы видите сущность и назначение финансового планирования на предпри­ятии? Назовите и охарактеризуйте модели процесса финансового планирования и методы, используемые в моделях финансового планирования.

4. Каковы задачи финансового планирования в составе бизнес-планирования?

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Чем реактивное финансовое планирование отличается от инактивного, преактивного и интерактивного? В чем сущность стратегического, тактического и оперативного финансо­вого планирования? Чем долгосрочное финансовое планирование отличается от стратегиче­ского финансового планирования?

2. Назовите признаки классификации финансового планирования.

3. Раскройте основные методы построения системы бюджетирования.

4. Какие бюджеты предприятий относятся к операционным? Сущность методики фор­мирования затратных бюджетов предприятия.

5. Что представляет собой бизнес-план и каково его основное предназначение в финан­совой деятельности предприятия?

6. Объясните сущность стратегии финансирования в заключительном сводном разделе бизнес-плана.

7. Дайте характеристику основным разделам бизнес-плана, его важнейшей части - фи­нансового плана.

Тема 6. Проектное финансирование

1. Инвестиционная политика.

2. Принимаемые решения по финансированию инвестиционных проектов.

3. Порядок и задачи проектного финансирования.

4. Критерии выбора вложений капитала.

5. Анализ и оценка риска финансирования инвестиционных проектов.

6. Методы финансирования инвестиций.

Основные понятия: инвестиционная политика; инвестиционный портфель; проектное финансирование; инвестиционный проект; инвестиционное предложение; инвестиционные

программы; реальные и портфельные инвестиции; альтернативные проекты; методы оценки эффективности проектов: проверка периода окупаемости, метод дисконтирования текущих затрат, метод расчета чистой текущей стоимости (NPV), метод расчета рентабельности инве­стиций (PI), метод расчета внутренней нормы прибыли или внутреннего коэффициента до­ходности инвестиций (IRR), метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (ARR); эффективность проектных решений (коммерческая (финансовая), экономическая, бюджет­ная); риск инвестиционных решений; механизмы нейтрализации рисков; хеджирование; ди­версификация; страхование; методы (формы) финансирования инвестиционного процесса; проектное финансирование; лизинг, факторинг, форфейтинг.

Основная литература [2, 3, 4, 5].

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой инвестиционная политика предприятия? Какие решения ак­туальны по оптимизации инвестиционного портфеля?

2. Определите порядок и задачи проектного финансирования.

3. По каким параметрам осуществляется оценка инвестиционных качеств финансовых ин­струментов инвестирования, обращающихся на рынке? Раскройте механизм кредитной сделки.

4. Каковы области определения финансовой, экономической эффективности инвести­ционных проектов?

5. Охарактеризуйте основные виды, методы оценок и систему механизмов нейтрализа­ции финансовых рисков.

6. Раскройте содержание методов (форм) финансирования инвестиционных процессов.

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Охарактеризуйте этапы реализации инвестиционного проекта.

2. В какой последовательности осуществляются прогнозные расчеты объема и струк­туры инвестиционных ресурсов предприятия?

3. Какие основные мероприятия содержит система управления инвестиционным проектом?

4. Дайте понятие и сущность финансовых инструментов управления инвестиционными проектами.

5. Назовите основные критерии вложений капитала в инвестиционные проекты.

6. Какие особенности оценки эффективности социальных проектов и проектов с ино­странным участием?

7. Укажите основные виды финансовых рисков, воздействующих на внутренний по­тенциал предприятия.

8. Определите способы снижения рисков инвестиционных проектов.

9. Назовите отличительные признаки объектов страхования в отраслях страхования гражданской ответственности и финансовых рисков.

10. Какие финансовые риски подлежат хеджированию и почему?

11. Перечислите способы прямого финансирования инвестиционных проектов предпри­ятия. Что относится к внутренним источникам финансирования инвестиционной деятельно­сти предприятия?

12. В чем заключается сущность договорного финансирования реальных инвестиций на предприятии?

13. Укажите основные элементы финансово-кредитного механизма лизинговых опера­ций и внутренние их составляющие.

14. Перечислите основные факторы, влияющие на эффективность лизинга в сравнении с кредитованием.

15. Объясните основы метода проектного финансирования, его перспективы примене­ния в инвестиционной деятельности и российском бизнесе.

Тема 7. Некоторые специфические аспекты финансового менеджмента

1. Специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хо­зяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм.

2. Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и других коммерческих организациях.

Основные понятия: диверсификация инвестиционного портфеля; облигация; потенци­альный контрагент; банкротство; международная валютно-кредитная система; транснацио­нальная компания (ТНК); синергический эффект; ликвидационная стоимость компании; ти­пы слияний; мотивы слияний: налоговые мотивы, покупка активов по цене ниже стоимости их замещения, диверсификация, ликвидационная стоимость компании; операции LBO.

Основная литература [3, 4].

Контрольные вопросы

1. Раскройте сущность и значение специфических аспектов и особенностей финансово­го менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно­правовых форм.

2. Какие особенности организации процессов финансового менеджмента в транснацио­нальных кампаниях и других коммерческих организациях?

Дополнительные вопросы для обсуждения

1. Сформулируйте основные процедуры и инструменты управленческих решений фи­нансового характера в инфляционной среде функционирования коммерческих организаций.

2. Охарактеризуйте приемы и методы прогнозирования финансовых показателей при оценке возможного банкротства предприятия.

3. Укажите подходы, используемые компаниями для поиска финансирования за рубе­жом и установления международных экономических связей.

2.3.