<<
>>

3.2. Цели и логика операционного анализа [12, 20, 21]

Порядок и инструменты анализа, проводимого с целью приня­тия финансовых решений, предопределяются самой логикой функционирования финансового механизма предприятия. Од­ним из самых простых и эффективных методов финансового ана­лиза с целью оперативного, а также стратегического планирова­ния является операционный анализ, называемый также анализом «Издержки – Объем – Прибыль» («Costs – Volume – Profit» – CVP) и отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства / сбыта.

Анализ «Издержки – Объем – Прибыль» служит для ответа на важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами пред­приятия в процессе его денежного оборота:

Сколько наличного капитала требуется предприятию?

Каким образом можно мобилизовать эти средства?

Что дешевле: приобретение или аренда недвижимости?

Следует ли продавать продукцию ниже ее себестоимости?

Какого продукта производить больше: А или Б?

Какова оптимальная величина получаемого предприятием краткосрочного кредита, позволяющая обеспечивать и сти­мулировать продажу товара в рассрочку, при одновремен­ном снижении вероятности возникновения безнадежных долгов и минимизации средств, отвлекаемых дебиторской задолженностью?

Какую часть прибыли распределять в качество дивидендов?

Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета, результаты которого могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Операционный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Виды издержек представлены на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Виды издержек

Рассматривая поведение переменных и постоянных издержек, необходимо очерчивать релевантный период: структура издер­жек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в определенном периоде и при определенном количестве продаж. В целом характер движения издержек (суммарных и на единицу продукции) в ответ на изменение объема продаж отражен в табл.

3.1.

Таблица 3.1

Поведение переменных и постоянных издержек при изменениях объема производства (сбыта) в релевантном диапазоне

Объем производства (сбыта) Переменные издержки Постоянные издержки
Суммарные На единицу продукции Суммарные На единицу продукции
Растет Увеличи­ваются Неизменны Неизменны Уменьшаются
Падает Уменьшаются Неизменны Неизменны Увеличи­ваются

При анализе необходимо разделить смешанные издержки на пе­ременные и постоянные по данным бухгалтерского учета и отчет­ности. Существует три основных метода дифференциации издержек:

1. Метод максимальной и минимальной точки.

2. Графический (статистический) метод.

3. Метод наименьших квадратов.

Поскольку анализ «Издержки – Объем – Прибыль» требует разделения издержек на переменные и постоянные, при аналитических расчетах необходимо отделять одни издержки от других с помощью промежуточного финансового результата деятельности предприятия. Эту величина называется валовая маржа (сумма покрытия, результат от реализации после возмещения переменных затрат). Одной из главных целей менеджмента является максимизация валовой маржи, поскольку именно она является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.

В = Спер + Спост + П, (3.1)

где В – выручка от продажи продукции;

Спер – переменные издержки;

Спост – постоянные издержки;

П – прибыль.

ВМ = В – Спер , (3.2)

где ВМ – валовая маржа.

ВМ = Спост + П. (3.3)

Ключевыми элементами операционного анализа являются операционный и финансовый рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

<< | >>
Источник: Бугрова, С. М.. Финансовый менеджмент : учебно-справ. пособие / С. М. Бугрова, Н. Н. Голофастова ; ГУ КузГТУ. – Кемерово,2008. – 138 с.. 2008

Еще по теме 3.2. Цели и логика операционного анализа [12, 20, 21]:

  1. методы экономического анализа, документальной ревизии
  2. 5.1 Цель и содержание отраслевого анализа.
  3. Логика Пор-Рояля
  4. ТЕМА 1. РОЛЬ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  5. Сущность операционного анализа в рыночной экономике.Операционный анализ как инструмент управления деятельностью предприятия.Связь операционного анализа с другими функциями управления.
  6. ТЕМА 2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА
  7. Понятие информационного обеспечения анализа хозяйственной деятельности.Виды информации, используемые в операционном анализе.
  8. 9.2. АНАЛИЗ КОНКУРЕНТНЫХ ПОЗИЦИЙ
  9. § 67. Задачи чистой логики. Во-первых: фиксация чистых категорий значения, чистых предметных is категорий и их закономерных усложнений
  10. Методологическое значение теоретической логики
  11. Введение § 1. Необходимость феноменологических исследований для критической теоретико- познавательной подготовки и прояснения чистой логики
  12. Анализ финансового состояния, цели и задачи финансового анализа предприятия
  13. ОГЛАВЛЕНИЕ
  14. Оглавление
  15. 3.2. Цели и логика операционного анализа [12, 20, 21]
  16. 3.4. Цели и этапы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности