Влияние вида финансирования проекта на содержание бизнес-плана
Условно все проекты по видам финансирования делятся на инвестиционное кредитование и проектное финансирование.
При инвестиционном крелитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заёмщика, включая доходы от реализации проекта.
При инвестиционном крелитовании источник крелитования - это вся хозяйственная леятельность предприятия, поэтому при оценке бизнес- плана анализируется финансовое состояние всей компании.В зависимости от масштаба проекты могут предусматривать:
1. Бизнес-план нового проекта (Start up). Такие проекты наиболее рискованные для инвесторов, поэтому бизнес-планы максимально подробны.
2. Замену устаревшего оборулования, т.е. модернизация в рамках существующего бизнеса. Бизнес-планы таких проектов более просты. Доминирующей частью в бизнес-плане является технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО). Наличие нескольких сценариев может быть в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них. Детальные маркетинговые исследования и организационно-правовой
При проектном финансировании источник крелитования - это леятельность в рамках проекта, при оценке бизнес-плана большее внимание улеляется анализу самого проекта.
При проектном финансировании никакой другой деятельности, кроме проекта, нет, и источником погашения средств кредита является сам проект.
Требования к инвестиционным проектам в области инвестиционного кредитования и проектного финансирования несколько отличаются.
При инвестиционном кредитовании инвестор, прежде всего, анализирует финансовое состояние предприятия, осуществляющее проект. Финансовое состояние исследуется в динамике по данным стандартной бухгалтерской отчётности предприятия за 3 года. Необходимо убедится в том, что структура баланса предприятия устойчива, отсутствуют проблемы с бюджетом и поставщиками, предприятие генерирует положительный денежный поток и стабильно развивается.
Инвестор анализирует крелитную историю предприятия, насколько аккуратно оно относится к выполнению своих обязательств. При анализе кредитной истории учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты, финансовый лизинг, долгосрочная аренда и приобретение оборудования в рассрочку.Технология рассмотрения заявки в случае проектного финансирования схожа с описанной выше, тем не менее акценты смещены в сторону более тщательного анализа самого проекта и меньшего внимания оценки существующего предприятия, поскольку зачастую речь идёт о вновь созданном предприятии специально для осуществления данного проекта. При этом инвестор обращает особое внимание на распрелеление рисков финансирования между участниками. Минимальный размер участия в проекте собственными средствами - 30%. Ещё большее внимание уделяется маркетингу, обоснованию выбранной стратегии развития, основных технических решений. Изучаются основные контракты проекта. Большее внимание уделяется построению финансовой модели проекта.