Юридическая
консультация:
+7 499 9384202 - МСК
+7 812 4674402 - СПб
+8 800 3508413 - доб.560
 
>>

Содержание


ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................... 7

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ТЕОРИИ.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК......................................................................

9

1.1. Современная рыночная экономика.......................................................... 9

1.2. Теория производства............................................................................... 9

1.3. Издержки производства......................................................................... 10

1.4. Модели рынка. Спрос и предложение.................................................... И

1.5. Макроэкономика.................................................................................... 19

1.6. Финансовый рынок................................................................................ 24

Контрольные вопросы............................................................................. 40

ГЛАВА 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА

ЦЕННЫХ БУМАГ................................................................................. 42

2.1. Брокерская деятельность....................................................................... 44

2.2. Дилерская деятельность........................................................................ 48

2.3. Деятельность по управлению ценными бумагами............................... .49

2.4. Депозитарная деятельность................................................................... 62

2.5. Деятельность по ведению реестра........................................................ 67

2.6. Деятельность по определению взаимных обязательств — клиринговая деятельность. 72

2.7. Деятельность по организации торговли............................................... 74

2.8. Финансовый консультант на рынке ценных бумаг............................... 85

Контрольные вопросы............................................................................. 89

ГЛАВА 3. ЭМИТЕНТЫ И ИНВЕСТОРЫ............................................................ 91

3.1. Эмитенты на рынке ценных бумаг......................................................... 91

3.2. Инвесторы на рынке ценных бумаг..................................................... 107

3.3. Кредитные союзы................................................................................. 111

3.4. Инвестиционные банки........................................................................ 118

3.5. Инвестиционные и пенсионные фонды............................................... 120

3.6. Акционерные инвестиционные фонды................................................ 121

3.7. Паевые инвестиционные фонды........................................................... 125

3.8. Негосударственные пенсионные фонды.............................................. 133

Контрольные вопросы........................................................................... 142

ГЛАВА 4. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ..................................................................... 144

4.1. Общие положения. 144

4.2. Акция...................................................................................................

148

4.3. Облигация............................................................................................ 154

4.4. Государственные и муниципальные облигации 161

4.5. Товарораспорядительные ценные бумаги 168

4.6. Чек 168

4.7. Банковский сертификат. 171

4.8. Ипотечные ценные бумаги 173

4.9. Депозитарные расписки 175

4.10. Российские депозитарные расписки....................................................... 184

Контрольные вопросы.......................................................................... 188

ГЛАВА 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 191

5.1. Форвардный контракт.......................................................................... 192

5.2. Фьючерсный контракт......................................................................... 195

5.3. Свободнообращающийся, или биржевой опционный,

контракт (биржевой опцион)............................................................... 214

Контрольные вопросы.......................................................................... 222

ГЛАВА 6. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ПЕННЫХ БУМАГ.............................................................................................................. 225

6.1. Понятия и иерархия законодательно-нормативной базы................... 225

6.2. Субъекты и объекты гражданского права........................................... 227

6.3. Собственность в гражданском праве................................................... 232

6.4. Сделки, представительство и доверенности

в гражданском праве............................................................................ 236

6.5. Обязательственное право.................................................................... 240

Контрольные вопросы.......................................................................... 243

ГЛАВА 7. КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО............................................................ 246

7.1. Значение и факторы корпоративного управления.............................. 246

7.2. Права акционеров................................................................................ 249

7.3. Создание, реорганизация и ликвидация

акционерного общества....................................................................... 252

7.4. Компетенция органов управления...................................................... 255

7.5. Крупные сделки: виды, предмет сделки, участники........................... 261

7.6. Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность 264

7.7. Приобретение крупного пакета акций акционерного общества... 266

Контрольные вопросы.......................................................................... 271

ГЛАВА 8. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ......................................................... 273

8.1. Общие положения............................................................................... 273

8.2. Особенности выпуска корпоративных облигаций в России 295

8.3. Особенности выпуска биржевых облигаций....................................... 295

8.4. Особенности выпуска опционов эмитента.......................................... 296

Контрольные вопросы.......................................................................... 299

ГЛАВА 9. СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ

ЦЕННЫХ БУМАГ............................ ,................................................. 303

9.1. Общие положения............................................................................... 303

9.2. Федеральная служба по финансовым рынкам..................................... 304

9.3. Саморегулируемые организации......................................................... 307

9.4. Основные сферы регулирования......................................................... 309

Контрольные вопросы........................................................................... 325

ГЛАВА 10. ГОСУДАРСТВО НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ......................... 328

10.1. Общие положения............................................................................... 328

10.2. Условия выпуска государственных ценных бумаг............................. 331

10.3. Государственный долг......................................................................... 335

10.4. Банк России на рынке ценных бумаг................................................... 337

10.5. Государственное управление имуществом в виде акций.................. 338

Контрольные вопросы........................................................................... 343

ГЛАВА И. ЗАРУБЕЖНЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ................................. 346

11.1. Рынок ценных бумаг США.............................................................. 346

11.2. Рынок ценных бумаг Великобритании........................................... 368

11.3. Рынок ценных бумаг Германии....................................................... 384

11.4. Рынок ценных бумаг Франции........................................................ 396

Контрольные вопросы.......................................................................... .406

ГЛАВА 12. ВЕРОЯТНОСТНЫЙ АНАЛИЗ 408

12.1. Основные понятия теории вероятностей

и математической статистики............................................................... 408

12.2. Операции над случайными событиями............................................... 412

12.3. Непрерывные случайные величины.................................................... .417

12.4. Финансовые вычисления и элементы теории облигаций................... 418

12.5. Элементы теории ценообразования облигаций.................................. 422

Контрольные вопросы.......................................................................... .424

ГЛОССАРИЙ........................................................................................................... 429

ЛИТЕРАТУРА.......................................................................................................... 444

КОЛЛЕКТИВ АВТОРОВ

Ломтатидзе О.В., канд. экон. наук (введение, главы 2, 4, 5, 8) Львова М.И., канд. экон. наук (гл. 2, 8)

Болотин А.В., (введение, гл. 3, 10)

Яворская О.В., (глава 1)

ТананаД.Б., (глава 12)

Иванова М.Ю., (главы 7, И)

Школик О.А., (главы 3, 9)

Филиппова О.С., (главы 6, 7)

Рынок ценных бумаг играет в рыночной экономике весьма значи­мую роль. Являясь составной частью финансового рынка, на котором происходит перераспределение свободных капиталов, рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг ис­точников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами, предоставляет механизмы для реконструи­рования формы и структуры собственности. Рынок ценных бумаг, ис­пользуя специфическую систему посредников, формирует механизм для привлечения в экономику инвестиций, выстраивая взаимоотно­шения между теми, кто испытывает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.

Сложившийся в настоящее время в России фондовый рынок яв­ляется типичным крупным развивающимся рынком. Он характеризу­ется, с одной стороны, позитивными количественными и качествен­ными изменениями, с другой стороны — наличием многочисленных проблем, носящих комплексный характер и препятствующих более эффективному развитию.

По большинству показателей емкости российский фондовый ры­нок занимает место во второй пятерке развивающихся рынков. По ряду количественных показателей он вышел в лидеры среди развивающихся рынков. Вместе с тем по ряду качественных показателей (ликвидность рынка, дивидендная доходность, количество торгуемых компаний и т.д.) сохраняется значительное отставание от ведущих развивающихся рын­ков и тем более — от развитых рынков.

Российский фондовый рынок уже начал выполнять макроэконо­мическую функцию трансформации сбережений в инвестиции. Все большее количество предприятий реального сектора экономики начи­нают рассматривать его в качестве основного источника привлечения ресурсов для финансирования инвестиций в основной капитал и по­глощения конкурентов. Кроме того, наметился значительный рост чис-

ла граждан, которые инвестируют или предполагают инвестировать в инструменты фондового рынка. Однако российский фондовый ры­нок пока еще не является значительным инструментом накопления ка­питалов для большинства населения и значимым источником инве­стиционных ресурсов для большинства предприятий, а следовательно, не может выполнять полный спектр функций, присущих развитым фондовым рынкам. Россия по-прежнему отличается крайне низкой долей частных лиц и институтов коллективных инвестиций в совокуп­ной структуре инвесторов.

Объективные процессы глобализации мирового рынка капитала ставят вопрос о выживании фондового рынка России. Одной из многих проблем дальнейшего развития российского фондового рынка продол­жает оставаться проблема построения его эффективной инфраструкту­ры, которая сможет удовлетворить потребности как отечественных, так и иностранных инвесторов. Не завершено формирование эффектив­ной системы регулирования фондового рынка.

В силу этих причин и в силу важности этой отрасли для развития и стабилизации экономики рынок ценных бумаг рассматривается на сегодняшний день как область интенсивного регулирования, т.е. как сфера присутствия и прямого вмешательства государственных орга­нов в этот сектор экономики.

Этот принцип справедлив и по отношению к политике в области квалификационных требований, целью которой является контроль про­фессиональной компетенции лиц, работающих на рынке ценных бумаг, их приверженности законодательству, нормам деловой и профессиональ­ной этики. Аттестация руководителей и специалистов, профессиональ­ных участников рынка ценных бумаг является практической реализа­цией подобной политики.

Это учебное пособие предназначено для подготовки к сдаче базо­вого квалификационного минимума для соискателей квалификацион­ных аттестатов специалистов финансового рынка и служит целям оз­накомления с основами функционирования рынка ценных бумаг, законодательной и нормативной базой, а также системой регулирова­ния рынка ценных бумаг в России.

Содержание учебного пособия «Базовый курс по рынку ценных бумаг» соответствует требованиям государственного образовательного стандарта по специальности «Финансы и кредит», а также программе базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка, утвержденной приказом Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР России) от 5 апреля 2007 г. № 07-40/пз.

| >>
Источник: О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: 2010. - 448 с.. 2010

Еще по теме Содержание:

  1. 3.1. Закономерности взаимосвязи содержания ванадиловых комплексов с содержанием серы, асфальтенов и свободных радикалов в нефтях и асфальтенах.
  2. 5.2. Изучение взаимосвязи содержания ванадиловых комплексов исвободных радикалов в нефтях и асфальтенах
  3. б.З. Структурные типы асфальтенов с различным содержанием ванадия
  4. 4.2. Расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией транспортных средств.
  5. Интеллектуальные возможности младших школьников и содержаниеобучения
  6. Содержание и объём понятия
  7. 5. Содержание и форма.
  8. Эмпирическое содержание, отношение следования и степени фальсифицируемости
  9. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
  10. 11.9. Форма и содержание