<<
>>

3. При определении (необходимого) общего уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска используется следующая формула:

где RDn — общий уровень доходности по конкретному финансовому (фондовому) инструменту с учетом фактора риска;

Ап — безрисковая норма доходности на финансовом рынке;

RPn — уровень премии за риск по конкретному финансовому (фондовому) инструменту.

При определении уровня избыточной доходности (премии за риск) всего портфеля ценных бумаг на единицу его риска используется "коэффициент Шарпа", определяемый по следующей формуле:

где Sp — коэффициент Шарпа, измеряющий избыточную доходность портфеля на единицу риска, характеризуемую среднеквадратическим (стандарт­ным) отклонением этой избыточной доходности;

RDp — общий уровень доходности портфеля;

Ап — уровень доходности по без рисковому финансовому инструменту инвестирования;

У — среднеквадратическое отклонение избыточной доходности.

Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора риска дает возможность осуществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стоимости с обеспечением необходимого уровня премии за риск.

1.

При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом фактора риска используется следующая формула:

где SR — будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор риска;

P — первоначальная сумма вклада;

Ап —безрисковая норма доходности на финансовом рынке, выраженная десятичной дробью;

RPn — уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту (финансовой операции), выраженный десятичной дробью;

п — количество интервалов, по которым осуществляется каждый конкретный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

2.При оценке настоящей стоимости денежных средств с учётом фактора риска используется следующая формула:

где Р^настоящая стоимость вклада (денежных средств),учитывающая фактор риска;

Sr-ожидаемая будущая стоимость вклада (денежных средств )

An- без рисковая норма доходности на финансовом рынке ,выраженная десятичной дробью;

RPn-уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту , выраженный десятичной дробью;

n- количество интервалов по которым осуществляется каждый конкретный платёж, в общем периоде времени.

2.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Финансовый менеджмент. 0000

Еще по теме 3. При определении (необходимого) общего уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска используется следующая формула::

  1.   - 5.3 Экономическая оценка эффективности инвестиций на приобретение и монтаж систем капельного орошения при возделывании лука
  2. § 2. Мошенничество
  3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  4. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  5. СЛОВАРЬ КЭШ-МЕНЕДЖЕРА
  6. Система управления собственным капиталом, политика привлечения заемных средств
  7. Анализ и оценка риска финансирования инвестиционных проектов
  8. ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  9. Информационная база финансового менеджмента
  10. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
  11. Методы и показатели оценки риска.
  12. 3. При определении (необходимого) общего уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска используется следующая формула:
  13. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков.