Анализ рисков проекта
Расчет и анализ рисков проекта проводился по методике, предложенной инвестиционно-финансовой группой и Российской финансовой корпорацией.
Перечень простых рисков-событий, каждое из которых рассматривается как не зависящее от других, включает 36 рисков, возникновение которых вероятно на различных стадиях осуществления проекта.
Три независимых эксперта, хорошо знающих существо проблемы, оценили вероятность наступления рискового события, руководствуясь следующей системой оценок:
0 - риск рассматривается как несуществующий;
25 - риск, скорее всего не реализуется;
50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
75 - риск, скорее всего, проявится;
100 - риск наверняка реализуется.
Оценки экспертов были проверены на их непротиворечивость.
Далее все риски по степени их значимости были разделены на 9 групп приоритетов. Выполнено определение удельного веса каждого простого риска по группам приоритетов.
Средние значения приоритетов и весов простых рисков по стадиям проекта приведены в таблицах 7.1 и 7.2.
Было установлено, что два риска имеют критерий опасности (балл больше10). Мероприятия по нейтрализации опасных рисков представлены в таблице 7.3.
Таблица 7.1 – Анализ рисков проекта
| № п/п | Простые риски | Оценка экспертов | Вероятность | Приоритет | Вес | Балл | ||
| 1-ый | 2-ой | 3-ий | ||||||
| Подготовительная стадия | ||||||||
| 1 | Удаленность от транспортных узлов | 0 | 25 | 25 | 16,67 | 8 | 0,03 | 0,5 |
| 2 | Удаленность от инженерных сетей | 25 | 75 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 3 | Отношения местных властей | 25 | 75 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 4 | Доступность подрядчиков на месте | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0,009 | 0 |
| 5 | Наличие альтернативных источников сырья | 25 | 0 | 0 | 8,33 | 9 | 0,009 | 0,1 |
| Строительная стадия | ||||||||
| 1 | Платежеспособность заказчика | 25 | 75 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 2 | Непредвиденные затраты, в т. ч. из-за инфляции | 50 | 50 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 3 | Недостатки проектно-изыскательских работ | 0 | 50 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| 4 | Несвоевременная поставка комплектующих | 25 | 25 | 0 | 16,67 | 8 | 0,03 | 0,5 |
| 5 | Несвоевременная подготовка ИТР, рабочих | 25 | 25 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| 6 | Недобросовестность подрядчика | 25 | 25 | 0 | 16,67 | 8 | 0,03 | 0,5 |
| Финансово-экономические риски | ||||||||
| 1 | Неустойчивость спроса | 25 | 50 | 50 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 2 | Появление альтернативного продукта | 50 | 50 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 3 | Снижение цен конкурентами | 50 | 75 | 25 | 50 | 4 | 0,14 | 7 |
| 4 | Увеличение производства у конкурентов | 50 | 75 | 50 | 58,33 | 3 | 0,16 | 9,3 |
| 5 | Рост налогов | 50 | 50 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 6 | Неплатежеспособность потребителей | 25 | 50 | 25 | 33,33 | 6 | 0,09 | 3 |
| 7 | Рост цен на материалы, перевозки | 75 | 75 | 75 | 75 | 1 | 0,22 | 16,5 |
| 8 | Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | 50 | 75 | 25 | 50 | 4 | 0,14 | 7 |
| 9 | Недостаток оборотных средств | 50 | 75 | 75 | 66,67 | 2 | 0,19 | 12,7 |
Продолжение таблицы 7.1
| № п/п | Простые риски | Оценка экспертов | Вероятность | Приоритет | Вес | Балл | ||
| 1-ый | 2-ой | 3-ий | ||||||
| Социальные риски | ||||||||
| 1 | Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | 25 | 75 | 50 | 50 | 4 | 0,14 | 7 |
| 2 | Угроза забастовки | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0,009 | 0 |
| 3 | Отношение местных властей | 0 | 50 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| 4 | Недостаточный уровень зарплаты | 25 | 75 | 25 | 41,67 | 5 | 0,11 | 4,6 |
| 5 | Квалификация кадров | 25 | 75 | 50 | 50 | 4 | 0,14 | 7 |
| 6 | Социальная инфраструктура | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0,009 | 0 |
| Технические риски | ||||||||
| 1 | Изношенность оборудования | 25 | 25 | 0 | 16,67 | 8 | 0,03 | 0,5 |
| 2 | Нестабильность качества сырья и материалов | 25 | 25 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| 3 | Новизна технологии | 25 | 50 | 25 | 33,33 | 6 | 0,09 | 3 |
| 4 | Недостаточная надежность технологии | 0 | 25 | 0 | 8,33 | 9 | 0,009 | 0,1 |
| 5 | Отсутствие резерва мощности | 0 | 50 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| Экологические риски | ||||||||
| 1 | Вероятность залповых выбросов | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0,009 | 0 |
| 2 | Выбросы в атмосферу и сбросы в воду | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0,009 | 0 |
| 3 | Близость населенного пункта | 0 | 50 | 25 | 25 | 7 | 0,06 | 1,5 |
| 4 | Вредность производства | 0 | 25 | 0 | 8,33 | 9 | 0,009 | 0,1 |
| 5 | Складирование отходов | 25 | 50 | 25 | 33,33 | 6 | 0,09 | 3 |
Таблица 7.2 – Риски проекта
| Стадии | Балл | Доля |
| Подготовительная | 9,8 | 7,9 |
| Строительная | 13,2 | 10,7 |
| Функциональная, в том числе подстадии: | 100,6 | 81,4 |
| финансово-экономическая | 69,3 | 56,1 |
| социальная | 20,1 | 16,3 |
| техническая | 6,6 | 5,3 |
| экологическая | 4,6 | 3,7 |
| Всего: | 123,6 | 1,0 |
Таблица 7.3 – Снижение опасности рисков
| № п/п | Наименование риска | Мероприятия по его снижению |
| 1 | Рост цен на материалы, перевозки | Имеются длительные договорные отношения с поставщиками сырья и материалов |
| 2 | Недостаток оборотных средств | Выполнение финансового плана настоящего проекта. Привлечение долгосрочных банковских кредитов. |
Таблица 7.1 - Прибыли-убытки (руб.)
| Строка | 1 кв. 2007 г. | 2 кв. 2007 г. | 3 кв. 2007 г. | 4 кв. 2007 г. | 1 кв. 2008 г. | 2 кв. 2008 г. |
| Валовый объем продаж | 11 654 237 | 5 827 119 | 6 722 034 | 8 366 102 | ||
| Потери | ||||||
| Налоги с продаж | ||||||
| Чистый объем продаж | 11 654 237 | 5 827 119 | 6 722 034 | 8 366 102 | ||
| Материалы и комплектующие | 9 896 000 | 4 948 000 | 5 708 000 | 7 104 000 | ||
| Сдельная зарплата | ||||||
| Суммарные прямые издержки | 9 896 000 | 4 948 000 | 5 708 000 | 7 104 000 | ||
| Валовая прибыль | 1 758 237 | 879 119 | 1 014 034 | 1 262 102 | ||
| Налог на имущество | 276 771 | 412 210 | 416 620 | 426 235 | 413 807 | 410 556 |
| Административные издержки | 125 339 | 125 339 | 125 339 | 125 339 | 125 339 | 283 814 |
| Производственные издержки | 101 695 | |||||
| Маркетинговые издержки | 12 712 | 12 712 | 12 712 | 12 712 | 12 712 | 12 712 |
| Зарплата административного персонала | 28 395 | 28 395 | 28 395 | 28 395 | 28 395 | 38 112 |
| Зарплата производственного персонала | 26 502 | |||||
| Зарплата маркетингового персонала | ||||||
| Суммарные постоянные издержки | 166 446 | 166 446 | 166 446 | 166 446 | 166 446 | 462 835 |
| Амортизация | 1 851 002 | 2 305 245 | 2 518 986 | 2 635 496 | 2 633 419 | 2 633 419 |
| Проценты по кредитам | 880 715 | 1 565 368 | 1 650 827 | 1 432 083 | 1 489 452 | 1 756 942 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 2 731 718 | 3 870 612 | 4 169 813 | 4 067 579 | 4 122 871 | 4 390 361 |
| Другие доходы | ||||||
| Другие издержки | ||||||
| Убытки предыдущих периодов | 360 000 | 360 000 | ||||
| Прибыль до выплаты налога | -3 174 935 | -4 449 269 | -2 994 641 | -3 781 142 | -3 689 090 | -4 001 650 |
| Суммарные издержки, отнесенные на прибыль | ||||||
| Прибыль от курсовой разницы | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Налог на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | -3 174 935 | -4 449 269 | -2 994 641 | -3 781 142 | -3 689 090 | -4 001 650 |
Окончание таблицы 7.1
| Строка | 3 кв. 2008 г. | 4 кв. 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| Валовый объем продаж | 13 298 305 | 7 386 441 | 54 724 576 | 86 647 458 | 95 306 780 | 99 316 949 |
| Потери | ||||||
| Налоги с продаж | ||||||
| Чистый объем продаж | 13 298 305 | 7 386 441 | 54 724 576 | 86 647 458 | 95 306 780 | 99 316 949 |
| Материалы и комплектующие | 10 536 840 | 5 500 244 | 29 981 308 | 40 875 812 | 40 875 809 | 40 875 809 |
| Сдельная зарплата | 45 859 | 22 716 | 546 591 | 860 684 | 860 684 | 860 684 |
| Суммарные прямые издержки | 10 582 699 | 5 522 960 | 30 527 898 | 41 736 496 | 41 736 493 | 41 736 493 |
| Валовая прибыль | 2 715 606 | 1 863 481 | 24 196 678 | 44 910 961 | 53 570 287 | 57 580 456 |
| Налог на имущество | 418 203 | 403 760 | 1 481 445 | 1 377 430 | 1 181 405 | 946 908 |
| Административные издержки | 600 763 | 600 763 | 2 403 051 | 2 403 051 | 2 403 051 | 2 403 051 |
| Производственные издержки | 305 085 | 305 085 | 1 220 339 | 1 220 339 | 1 220 339 | 1 220 339 |
| Маркетинговые издержки | 12 712 | 12 712 | 50 847 | 50 847 | 50 847 | 50 847 |
| Зарплата административного персонала | 57 547 | 57 547 | 230 189 | 230 189 | 230 189 | 230 189 |
| Зарплата производственного персонала | 79 506 | 79 506 | 318 024 | 318 024 | 318 024 | 318 024 |
| Зарплата маркетингового персонала | ||||||
| Суммарные постоянные издержки | 1 055 613 | 1 055 613 | 4 222 450 | 4 222 450 | 4 222 450 | 4 222 450 |
| Амортизация | 2 724 899 | 2 724 899 | 10 941 970 | 11 399 597 | 11 823 326 | 9 673 726 |
| Проценты по кредитам | 2 031 888 | 2 167 118 | 8 922 547 | 7 531 680 | 3 962 565 | 208 639 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 4 756 787 | 4 892 017 | 19 864 517 | 18 931 276 | 15 785 890 | 9 882 364 |
| Другие доходы | ||||||
| Другие издержки | ||||||
| Убытки предыдущих периодов | 360 000 | 360 000 | 3 009 363 | 3 146 536 | 3 146 536 | 3 146 536 |
| Прибыль до выплаты налога | -3 514 996 | -4 487 909 | -1 371 734 | 20 379 805 | 32 380 541 | 42 528 734 |
| Суммарные издержки, отнесенные на прибыль | ||||||
| Прибыль от курсовой разницы | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | 17 523 334 | 29 234 005 | 39 382 197 | |||
| Налог на прибыль | 4 205 600 | 7 016 161 | 9 451 727 | |||
| Чистая прибыль | -3 514 996 | -4 487 909 | -1 371 734 | 16 174 205 | 25 364 380 | 33 077 006 |
Таблица 7.2 - Отчет о движении денежных средств - Кэш-фло (руб.)
| Строка | 1 кв. 2007 г. | 2 кв. 2007 г. | 3 кв. 2007 г. | 4 кв. 2007 г. | 1 кв. 2008 г. | 2 кв. 2008 г. |
| Поступления от продаж | 4 584 000 | 11 460 000 | 7 228 000 | 8 578 667 | ||
| Затраты на материалы и комплектующие | 33 415 | |||||
| Затраты на сдельную заработную плату | 1 643 | |||||
| Суммарные прямые издержки | 35 058 | |||||
| Общие издержки | 162 900 | 162 900 | 162 900 | 162 900 | 162 900 | 469 900 |
| Затраты на персонал | 22 500 | 22 500 | 22 500 | 22 500 | 22 500 | 51 200 |
| Суммарные постоянные издержки | 185 400 | 185 400 | 185 400 | 185 400 | 185 400 | 521 100 |
| Вложения в краткосрочные ценные бумаги | -1 959 000 | |||||
| Доходы по краткосрочным ценным бумагам | ||||||
| Другие поступления | 14 554 000 | 14 554 000 | 14 554 000 | 14 554 000 | ||
| Другие выплаты | 12 280 875 | 12 280 875 | 12 280 875 | 12 280 875 | 12 280 875 | 12 280 875 |
| Налоги | 30 645 | 293 016 | 428 455 | 432 865 | 475 330 | 412 821 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | 2 057 080 | 1 794 709 | 6 243 270 | 13 114 860 | -3 754 605 | -4 671 188 |
| Затраты на приобретение активов | 27 306 667 | 10 613 333 | 4 927 000 | 2 450 000 | 1 800 000 | 3 030 000 |
| Другие издержки подготовительного периода | ||||||
| Поступления от реализации активов | ||||||
| Приобретение прав собственности (акций) | ||||||
| Продажа прав собственности | ||||||
| Доходы от инвестиционной деятельности | ||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -27 306 667 | -10 613 333 | -4 927 000 | -2 450 000 | -1 800 000 | -3 030 000 |
| Собственный (акционерный) капитал | ||||||
| Займы | 24 769 000 | 10 384 000 | 3 123 000 | 7 044 000 | 9 458 000 | |
| Выплаты в погашение займов | 2 789 000 | 9 232 000 | ||||
| Выплаты процентов по займам | 880 715 | 1 565 368 | 1 650 827 | 1 432 083 | 1 489 452 | 1 756 942 |
| Лизинговые платежи | ||||||
| Выплаты дивидендов | ||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 23 888 285 | 8 818 632 | -1 316 827 | -10 664 083 | 5 554 548 | 7 701 058 |
| Баланс наличности на начало периода | 1 362 000 | 698 | 706 | 149 | 926 | 869 |
| Баланс наличности на конец периода | 698 | 706 | 149 | 926 | 869 | 740 |
Окончание таблицы 7.2
| Строка | 3 кв. 2008 г. | 4 кв. 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| Поступления от продаж | 11 812 000 | 13 366 667 | 60 855 000 | 97 693 333 | 111 056 667 | 117 194 000 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 3 552 435 | 1 157 175 | 30 680 276 | 47 407 975 | 46 682 000 | 46 682 000 |
| Затраты на сдельную заработную плату | 39 600 | 12 600 | 437 863 | 692 800 | 682 000 | 682 000 |
| Суммарные прямые издержки | 3 592 035 | 1 169 775 | 31 118 140 | 48 100 775 | 47 364 000 | 47 364 000 |
| Общие издержки | 1 083 900 | 1 083 900 | 4 335 600 | 4 335 600 | 4 335 600 | 4 335 600 |
| Затраты на персонал | 108 600 | 108 600 | 434 400 | 434 400 | 434 400 | 434 400 |
| Суммарные постоянные издержки | 1 192 500 | 1 192 500 | 4 770 000 | 4 770 000 | 4 770 000 | 4 770 000 |
| Вложения в краткосрочные ценные бумаги | ||||||
| Доходы по краткосрочным ценным бумагам | ||||||
| Другие поступления | ||||||
| Другие выплаты | 12 280 875 | 12 280 875 | ||||
| Налоги | 434 130 | 436 972 | 5 171 621 | 10 725 243 | 16 386 352 | 20 587 842 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -5 687 540 | -1 713 456 | 19 795 240 | 34 097 315 | 42 536 315 | 44 472 158 |
| Затраты на приобретение активов | 1 000 000 | 1 350 000 | 5 700 000 | 3 500 000 | ||
| Другие издержки подготовительного периода | ||||||
| Поступления от реализации активов | ||||||
| Приобретение прав собственности (акций) | ||||||
| Продажа прав собственности | ||||||
| Доходы от инвестиционной деятельности | ||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -1 000 000 | -1 350 000 | -5 700 000 | -3 500 000 | ||
| Собственный (акционерный) капитал | ||||||
| Займы | 8 719 000 | 5 231 000 | 3 622 000 | 2 732 000 | 1 820 000 | |
| Выплаты в погашение займов | 8 795 000 | 25 798 000 | 40 393 000 | 11 568 000 | ||
| Выплаты процентов по займам | 2 031 888 | 2 167 118 | 8 922 547 | 7 531 680 | 3 962 565 | 208 639 |
| Лизинговые платежи | ||||||
| Выплаты дивидендов | ||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 6 687 112 | 3 063 882 | -14 095 547 | -30 597 680 | -42 535 565 | -11 776 639 |
| Баланс наличности на начало периода | 740 | 312 | 739 | 431 | 67 | 817 |
| Баланс наличности на конец периода | 312 | 739 | 431 | 67 | 817 | 32 696 336 |
Еще по теме Анализ рисков проекта:
-
Бизнес-идеи -
Бизнес-планирование -
Бизнес-процессы -
Бизнес-расчеты -
Деловое общение -
Делопроизводство -
Карьера -
Основы бизнеса -
-
Архитектура и строительство -
Безопасность жизнедеятельности -
Библиотечное дело -
Бизнес -
Биология -
Военные дисциплины -
География -
Геология -
Демография -
Диссертации России -
Естествознание -
Журналистика и СМИ -
Информатика, вычислительная техника и управление -
Искусствоведение -
История -
Культурология -
Литература -
Маркетинг -
Математика -
Медицина -
Менеджмент -
Педагогика -
Политология -
Право России -
Право України -
Промышленность -
Психология -
Реклама -
Религиоведение -
Социология -
Страхование -
Технические науки -
Учебный процесс -
Физика -
Философия -
Финансы -
Химия -
Художественные науки -
Экология -
Экономика -
Энергетика -
Юриспруденция -
Языкознание -