<<
>>

Таблица 20 - Основные подходы к анализу рисков

Идея анализа рисков: три существенных момента
1. Риски можно измерить степенью колебаний доходов от бизнеса в различные периоды времени 2.
Инвестор в ответ на предполагаемые риски согласится инвестировать в бизнес только тогда, когда отдача с каждого вложенного рубля будет выше на некоторую величину (премия за риски)
3. Риски делятся на две группы:

Систематические – это внешние риски, которые связаны с конкуренцией, нестабильным спросом и иными рыночными факторами; Несистематические – внутренние риски бизнеса, обусловлены особенностями конкретного предприятия: системой управления, качеством менеджмента

Основные подходы к анализу рисков
Вероятностный анализ Анализ чувствительности Расчет критических точек Сценарный подход* Расчет ставки дисконтирования
Для каждого существенного параметра определяется коридор риска – диапазон возможных значений результирующих показателей проекта (NPV, IRR и т.д.) Отслеживается влияние на результирующие показатели ключевых исходных параметров проекта. Границы вариации составляют, как правило, 10-15% Определяются граничные значения параметров проекта, при которых он жизнеспособен. Например, точка безубыточности Рассматриваются различные сценарии проекта (как минимум, «пессимистический», «оптимистический» и «реалистический») Рассчитывается такая ставка дисконтирования, которая учитывает все виды рисков, а также инфляцию

* – Часто используется правило «шести сигм»: , где CFt – денежные потоки в периоде времени t, скорректированные с учетом рисков бизнеса по методу сценариев, CFtпес – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по пессимистическому сценарию, CFtреал – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по реалистическому сценарию, CFtопт – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по оптимистическому сценарию.

Источник: составлено автором по [7, с.17-21]

В разделе «Экономический анализ издержек и прибыли» важно провести грамотный анализ издержек, в рамках которого следует определить динамику издержек (то есть выполнение плана), состав и структуру издержек, факторы, влияющие на выполнение плана, затраты на рубль произведенной продукции, услуги, а также провести анализа прибыли, который начинается с общей оценки за анализируемый период, затем необходимо проанализировать прибыль в динамике (за ряд периодов) и изменение каждого показателя за текущий период, в заключение следует проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине прибыли и их влияние на величину прибыли, провести оценку возможных резервов дальнейшего роста прибыли [17].

В заключение финансового плана необходимо указать следующую информацию:

- вклад проекта в достижение национальных социально-экономических целей;

- оценка проекта с точки зрения национальной экономики; наиболее важные доводы в пользу или против осуществления проекта, которые позволили бы убедить тех, кто будет принимать решение;

- основные преимущества проекта;

- основные недостатки проекта;

- возможности осуществления проекта [13].

<< | >>
Источник: Бизнес-планирование.Лекции. 2016

Еще по теме Таблица 20 - Основные подходы к анализу рисков:

  1. Анализ бизнес-плана
  2. §3. ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ ПРИЗНАКИ СОВРЕМЕННОГО БАНДИТИЗМА
  3. § 1. Общая характеристика основных видов права собственности
  4. 5.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Определение оптимального уровня денежных средств [2, 7, 24]
  5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  6. Характеристика отечественных корпораций, осуществляющих зарубежную предпринимательскую деятельность
  7. Глава 7. Основные формы переходного периода и пути их реализации
  8. Практические приемы для обоснования фундаментальных корректировокКвантификация фундаментальных корректировок с использованием АСАРМ
  9. Основы оценки стоимости предприятия [бизнеса)
  10. Подготовка и анализ финансовой отчетности в оценке бизнеса
  11. Доходный подход к оценке стоимости предприятия (бизнеса]
  12. 4.1. Результаты расчетной апробации бюджетного финансирования вузов на основе нормативного подхода
  13. Анализ социальных и финансовыхрисков
  14. Квалификация производственных «рисков» для персонала ОЗ
  15. 2.2 Анализ элементов экономического механизма функционирования аграрной сферы АПК Костромской области