Таблица 20 - Основные подходы к анализу рисков
| Идея анализа рисков: три существенных момента | |||||
| 1. Риски можно измерить степенью колебаний доходов от бизнеса в различные периоды времени | 2. Инвестор в ответ на предполагаемые риски согласится инвестировать в бизнес только тогда, когда отдача с каждого вложенного рубля будет выше на некоторую величину (премия за риски) | 3. Риски делятся на две группы: Систематические – это внешние риски, которые связаны с конкуренцией, нестабильным спросом и иными рыночными факторами; Несистематические – внутренние риски бизнеса, обусловлены особенностями конкретного предприятия: системой управления, качеством менеджмента | |||
| Основные подходы к анализу рисков | |||||
| Вероятностный анализ | Анализ чувствительности | Расчет критических точек | Сценарный подход* | Расчет ставки дисконтирования | |
| Для каждого существенного параметра определяется коридор риска – диапазон возможных значений результирующих показателей проекта (NPV, IRR и т.д.) | Отслеживается влияние на результирующие показатели ключевых исходных параметров проекта. Границы вариации составляют, как правило, 10-15% | Определяются граничные значения параметров проекта, при которых он жизнеспособен. Например, точка безубыточности | Рассматриваются различные сценарии проекта (как минимум, «пессимистический», «оптимистический» и «реалистический») | Рассчитывается такая ставка дисконтирования, которая учитывает все виды рисков, а также инфляцию | |
* – Часто используется правило «шести сигм»: 
, где CFt – денежные потоки в периоде времени t, скорректированные с учетом рисков бизнеса по методу сценариев, CFtпес – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по пессимистическому сценарию, CFtреал – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по реалистическому сценарию, CFtопт – денежные потоки в периоде времени t, прогнозируемые по оптимистическому сценарию.
Источник: составлено автором по [7, с.17-21]
В разделе «Экономический анализ издержек и прибыли» важно провести грамотный анализ издержек, в рамках которого следует определить динамику издержек (то есть выполнение плана), состав и структуру издержек, факторы, влияющие на выполнение плана, затраты на рубль произведенной продукции, услуги, а также провести анализа прибыли, который начинается с общей оценки за анализируемый период, затем необходимо проанализировать прибыль в динамике (за ряд периодов) и изменение каждого показателя за текущий период, в заключение следует проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине прибыли и их влияние на величину прибыли, провести оценку возможных резервов дальнейшего роста прибыли [17].
В заключение финансового плана необходимо указать следующую информацию:
- вклад проекта в достижение национальных социально-экономических целей;
- оценка проекта с точки зрения национальной экономики; наиболее важные доводы в пользу или против осуществления проекта, которые позволили бы убедить тех, кто будет принимать решение;
- основные преимущества проекта;
- основные недостатки проекта;
- возможности осуществления проекта [13].