Юридическая
консультация:
+7 499 9384202 - МСК
+7 812 4674402 - СПб
+8 800 3508413 - доб.560
 <<
>>

Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ)


Общественная опасность преступления заключается в подрыве установленной законом экономической деятельности и доверия инвестиционным процессам в государстве, в угрозе финансовому рынку страны, в причинении вследствие этого крупного ущерба гражданам, организациям или государству.

Основной состав преступления описан в ч. 1 статьи и выражает умышленные общественно опасные деяния, относящиеся к категории преступлений небольшой тяжести. Квалифицированный состав закреплен в ч. 2 статьи и раскрывает умышленные общественно опасные деяния, входящие в категорию преступлений средней тяжести.
Основным объектом преступного посягательства является экономическая деятельность, установленная законодательством РФ. Факультативный объект — материальные интересы гражданина, организации или государства.
В качестве предметов посягательства могут выступать:
а) проспект эмиссии ценных бумаг;
б) отчет об итогах выпуска ценных бумаг, содержащий заведомо недостоверную информацию;
в)              эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.
Эмиссия ценных бумаг — это установленная законодательством РФ последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Такое размещение может осуществляться отдельными выпусками (см. ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).
Выпуск ценных бумаг — совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер (см. там же).
Решением о выпуске государственных или муниципальных ценных бумаг может быть установлено деление выпуска на транши. Транш — часть ценных бумаг выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг этого выпуска, не совпадающую с датой первого размещения (см. ст. 5 Закона об особенностях эмиссии ценных бумаг).
Ценная бумага — это документ, номинированный в валюте РФ или иностранной валюте и удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся платежные документы, фондовые ценности, другие долговые обязательства, в частности: облигация, вексель (переводной, простой), чек, сертификаты (депозитный, сберегательный), банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и т.д. (см. п. 1 ст. 142, ст. 143 ГК). Вместе с тем предметом преступного посягательства может быть лишь эмиссионная ценная бумага.
Эмиссионная ценная бумага — это документарная или бездокументарная, именная или на предъявителя ценная бумага (облигация, акция и пр.), которая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка. В частности, удостоверяет право ее владельца на получение от эмитента денежных средств или, в зависимости от условий эмиссии, иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии.
От одной эмиссионной ценной бумаги может быть производна другая эмиссионная ценная бумага, например опционное свидетельство.
Эмиссионная ценная бумага размещается выпусками и имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (см. ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг; ст. 3 ФЗ от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в ред. от 26.12.2005) (СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814) (далее — Закон об эмиссии ценных бумаг)).
Именные эмиссионные ценные бумаги, в отличие от эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, содержат информацию об их владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг. Переход прав на эти ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Документарная форма эмиссионных ценных бумаг позволяет установить их владельца на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (см. ст. 2, 16 Закона о рынке ценных бумаг).
Выбранная эмитентом форма ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документах и (или) решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).
Проспект эмиссии ценных бумаг — это документ, содержащий сведения об эмитенте, о его финансово-экономическом состоянии и финансово-хозяйственной деятельности, о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг и другую информацию (см. ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг).
Заведомо недостоверная информация представляет собой не соответствующие действительным сведения, внесенные в проспект эмиссии (или в отчет об итогах выпуска ценных бумаг) либо не внесенные в него подлинные сведения, имеющие существенное значение для создания представления об уровне и объеме эмиссии. Например, данные об эмитенте, в том числе его руководящем составе, о количестве размещенных на рынке ценных бумаг, о доходах, расходах, размере дефицита бюджета и источниках его финансирования.
Государственной регистрации подлежат выпуск и проспект эмиссии ценных бумаг, а если речь идет о государственных или муниципальных ценных бумагах, то и условия эмиссии.
Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган: а) заявление о государственной регистрации;
б)              решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; в) проспект ценных бумаг (если регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг)
и другие документы. При регистрации выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер — цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных- бумаг.
Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации (ст. 2, 20 Закона о рынке ценных бумаг; Порядок присвоения государственных регистрационных номеров выпускам эмиссионных ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-1б/пс (в ред. от 09.08.2005) . (БНА. 2003. № 33)). Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг содержатся в ст. 21 Закона о рынке ценных бумаг, ст. 10 Закона об эмиссии ценных бумаг.
Перечень регистрирующих органов на территории РФ устанавливается Федеральной службой по финансовым рынкам. В настоящее время к числу таких органов относятся: а) ФСФР России; б) ЦБР; в) территориальные учреждения ЦБР и региональные отделения ФСФР России.
Приказом ФСФР России от 02.09.2004 № 04-445/пз-н (БНА. 2004. № 43) определен Перечень региональных отделений Федеральной службы по финансовым рынкам, переданных ФСФР России от упраздненной Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).
О разграничении полномочий по государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг между Федеральной службой по финансовым рынкам и ее территориальными органами см. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 № 05-15/пз-н (в ред. от 25.10.2005) (БНА. 2005. № 23; № 49).
Федеральная служба по финансовым рынкам регистрирует выпуски эмиссионных ценных бумаг эмитентов, документы для государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг, выпуски опционных свидетельств и т.д. ЦБР регистрирует выпуски эмиссионных ценных бумаг кредитных организаций, за исключением выпусков опционных свидетельств (см. п. 2 Положения о регистрирующих органах, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ России от 04.03.1997 № 11 (в ред. от 13.08.2003) (Вестник ФКЦБ России. 1997. № 3); Порядок разграничения полномочий по государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг на территории Российской Федерации между ФКЦБ России и региональными отделениями ФКЦБ России, утв. Распоряжением ФКЦБ от 01.04.2003 № 03-606/р (в ред. от
(Вестник ФКЦБ России. 2003. № 4)).
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг должно содержать: а) полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес; б) дату принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; в) наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении эмиссионных ценных бумаг; г) дату утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; д) наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; е) вид, категорию (тип) эмиссионных ценных бумаг; ж) права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой; з) условия размещения эмиссионных ценных бумаг; и) указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; к) указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее (в случае размещения дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг); л) указание, являются эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя; м) номинальную стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ; н) подпись лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печать эмитента; о) иные сведения, предусмотренные Законом о рынке ценных бумаг или иными ФЗ о ценных бумагах.
По каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем. Эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел регистрацию в соответствии с требованиями законодательства РФ, не подлежат размещению (ст. 17, 19, 24 Закона о рынке ценных бумаг).
Объективная сторона составов преступления выражается в форме действия — внесения в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, размещения эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.
Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации представляет собой включение в указанный проспект не соответствующих действительности сведений, оказывающих существенное влияние на возникновение, исполнение или прекращение обязательств по эмиссионным ценным бумагам. В числе таких сведений могут быть данные о порядке размещения ценных бумаг, о величине долга заемщика на момент выпуска ценных бумаг, о размере дохода и порядке его расчета.
Утверждение проспекта эмиссии ценных бумаг, равно как и утверждение отчета об итогах их выпуска, отражает этапы эмиссии ценных бумаг и выражает одобрение и санкционирование эмиссионного процесса органами управления эмитента.
Заведомо недостоверная информация при утверждении проспекта эмиссии может содержаться, например, в сведениях об уставном капитале эмитента, а при утверждении отчета об итогах выпуска — в данных о количестве размещенных ценных бумаг.
Размещение эмиссионных ценных бумаг — один из этапов эмиссии ценных бумаг, следующий за принятием решения эмитентом о выпуске ценных бумаг и утверждением им проекта эмиссии, государственной регистрацией выпуска (и проспекта эмиссии), раскрытием информации об этом и изготовлением бланков.
Если же размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется без государственной регистрации их выпуска, то возможно применение комментируемой статьи при условии, что содеянным причинен крупный ущерб гражданам, организациям или государству. Такой ущерб может иметь место, например, если количество размещенных эмиссионных ценных бумаг значительно превысило их количество, указанное в проспекте о выпуске ценных бумаг.
Отчет об итогах выпуска ценных бумаг — предоставляемый эмитентом в регистрирующий орган документ в 30-дневный срок после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг. Отчет и его регистрацию также можно считать одним из этапов эмиссии ценных бумаг, следующим за их размещением и предшествующим раскрытию информации об итогах эмиссии.
Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующие сведения: а) даты начала и окончания размещения ценных бумаг; б) фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска); в) количество размещенных ценных бумаг; г) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги.
Кроме этого эмитент обязан представлять в ФСФР России или уполномоченный ею государственный орган (регистрирующий орган) отчет по итогам каждого завершенного квартала не позднее 45 календарных дней с даты окончания отчетного квартала, в котором должен указывать данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах эмитента и прочую информацию (см. ст. 25, 30 Закона о рынке ценных бумаг; а также ст. 9, 12 Закона об эмиссии ценных бумаг).
Составы преступления имеют материальную законодательную конструкцию. Преступление окончено (составами) в момент причинения гражданам (гражданину), организациям (организации) или государству крупного ущерба. Данный ущерб определяется, согласно примечанию к статье, и составляет сумму, превышающую 1 млн руб.
Общественно опасное деяние и наступившие вследствие его совершения последствия могут быть значительно отдалены друг от друга во времени, что представляет определенную сложность в квалификации деяния как преступления. В этой связи внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации до причинения крупного ущерба, при наличии достаточного к тому основания, следует считать покушением на преступление.
Субъективная сторона составов преступления характеризуется виной в форме умысла (прямого или косвенного). Мотивы и цели для квалификации деяния как преступления значения не имеют.
Заведомость осуществления виновным лицом' своего активного противоправного поведения свидетельствует о том, что лицо не сомневается: а) в недостоверности вносимой им в проспект эмиссии информации; б) в утверждении проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащего такую информацию. Это, в свою очередь, свидетельствует об умысле данного лица на осуществление указанного поведения. На умышленное преступное поведение указывает и размещение эмиссионных ценных бумаг без обязательной государственной регистрации их выпуска. Иными словами, деятель осознает то, что вопреки закону использует в процессе эмиссии ценных бумаг недостоверную информацию, предвидит возможность, а может быть, и неизбежность наступления в результате своего противоправного поведения крупного ущерба гражданам, организациям или государству и желает либо сознательно допускает наступление этих последствий.
В ч. 2 статьи предусмотрено два квалифицирующих признака состава преступления — осуществление преступного деяния: а) группой лиц по предварительному сговору; б) организованной группой. Наличие хотя бы одного из двух признаков влечет квалификацию деяния как преступления по ч. 2 и, соответственно, более суровые меры наказания за его совершение.
Неоднократность как форма множественности исключена из ч. 2. статьи ФЗ от 08.12.2003 № 162-ФЗ.
Субъект преступного посягательства — физическое вменяемое лицо, достигшее к моменту совершения преступления 16-летнего возраста и наделенное дополнительным (специальным) признаком — правом вносить информацию в проспект эмиссии, а равно утверждать проспект эмиссии или результаты эмиссии.
Административная ответственность за нарушения в области рынка ценных бумаг предусматривается ст. 5.17— 15.24 КоАП.
<< | >>
Источник: Васильчиков И.С.. Преступления в сфере экономики / И.С. Васильчиков. — Ростов н/Д : Феникс,2007. — 214 с.. 2007

Еще по теме Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ):

  1. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК)
  2. Злоупотребления при выпуске ценных бумаг (эмиссии)
  3. 1.2. Уголовно-правовая характеристика новых видов преступлений, совершаемых в финансово-кредитной системе и характеристика личности типичного преступника, совершающего их
  4. Спекулятивные операции
  5. ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯ ПРИ ВЫПУСКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (ЭМИССИИ)
  6. ПРЕСТУПЛЕНИЯ В СФЕРЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  7. § 1. Понятие и виды преступлении в сфере экономической деятельности
  8. § 4. Преступления, посягающие на финансово-кредитные | отношения
  9. 1. Объективные признаки имущественных преступлений
  10. Глава 3.2. ПРЕДМЕТ ПРЕСТУПЛЕНИЯ ЛЕГАЛИЗАЦИИ (ОТМЫВАНИЯ) ДОХОДОВ, ПРИОБРЕТЕННЫХ ПРЕСТУПНЫМ ПУТЕМ
  11. Понятие и виды преступлений в сфере экономической деятельности
  12. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ)
  13. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕСТУПЛЕНИЙ ПРОТИВ СОБСТВЕННОСТИ
  14. СОДЕРЖАНИЕ
  15. Статья 185. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
  16. § 1. Понятие преступлений в сфере экономической деятельности
- Авторское право России - Аграрное право России - Адвокатура - Административное право России - Административный процесс России - Арбитражный процесс России - Банковское право России - Вещное право России - Гражданский процесс России - Гражданское право России - Договорное право России - Европейское право - Жилищное право России - Земельное право России - Избирательное право России - Инвестиционное право России - Информационное право России - Исполнительное производство России - История государства и права России - Конкурсное право России - Конституционное право России - Корпоративное право России - Медицинское право России - Международное право - Муниципальное право России - Нотариат РФ - Парламентское право России - Право собственности России - Право социального обеспечения России - Правоведение, основы права - Правоохранительные органы - Предпринимательское право - Прокурорский надзор России - Семейное право России - Социальное право России - Страховое право России - Судебная экспертиза - Таможенное право России - Трудовое право России - Уголовно-исполнительное право России - Уголовное право России - Уголовный процесс России - Финансовое право России - Экологическое право России - Ювенальное право России -