Підрозділ 4.2. Управління власним капіталом

Управління формуванням власних фінансових ресурсів є основою управління власним капіталом. На рис. 4.1 зображена класифікація фінансових ресурсів.

Джерела формування власних фінансових ресурсів:

зовнішні

- залучення акціонерного капіталу (емісія акцій);

- одержання підприємством безоплатної фінансової допомоги;

внутрішні

- прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства;

- амортизаційні відрахування від використання власних оборотних і нематеріальних активів;

- інші внутрішні джерела.

Схема формування фінансових ресурсів зображена на рис. 4.2.

Рис. 4.2. - Джерела утворення і напрями використання фінансових ресурсів підприємства за видами діяльності

Політика формування власних фінансових ресурсів - це частина загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у забезпеченні необхідного рівня самофінансування його виробничого розвитку.

Власний капітал підрозділяють на такі складові:

статутний капітал - це сума спочатку інвестованого капіталу у формуванні активів підприємства для початку здійснення господарської діяльності;

пайовий капітал - відбиває суму пайових внесків членів підприємства, що встановлені установчими документами;

Рис. 4.1. - Класифікація фінансових ресурсів

додатково вкладений капітал - відбиває суму, на яку вартість реалізації випущеної акції перевищує їхню номінальну вартість;

інший додатковий капітал - це вартість дооцінки необоротних активів, вартість активів, безоплатно отримана підприємством від інших юридичних і фізичних осіб;

резервний капітал - це сума резерву підприємства, створеного за рахунок чистого прибутку відповідно до чинного законодавства і установчих документів (не менше 25 % від статутного капіталу). Призначений для внутрішнього страхування діяльності підприємства;

нерозподілений прибуток (збиток) - це сума прибутку, який підприємство реінвестує в господарській діяльності.

Розрахунок нерозподіленого прибутку:

Нерозподілений прибуток минулого року + Чистий прибуток за звітний рік - Дивіденди, нараховані в звітному році - відрахування в резервний фонд;

неоплачений капітал - відбиває суму заборгованості власників по внесках у статутний капітал підприємства;

вилучений капітал - відбиває фактичну собівартість акції власної чи емісії часткою, викуплених підприємством у його власників.

Формування власного капіталу підпорядковане двом основним напрямкам:

- формування за рахунок власного капіталу необхідного обсягу позаоборотних активів;

- формування за рахунок власного капіталу визначеного обсягу оборотних активів.

Примноження власного капіталу підприємства пов’язано в першу чергу в управлінні формуванням його власних фінансових ресурсів. Основним завданням такого управління є забезпечення необхідного рівня самофінансування розвитку господарської діяльності підприємства в поточному періоді.

Управління формуванням власних фінансових ресурсів підприємства здійснюється з дотриманням таких етапів:

1. Аналіз формування власних фінансових ресурсів у попередньому періоді;

2. Визначення загальної потреби у власних фінансових ресурсах;

3. Оцінка вартості залучення власного капіталу з різних джерел;

4. Забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел;

5. Забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел;

6. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів.

На підставі звітності підприємства проаналізувати склад капіталу підприємства, визначити джерела формування фінансових ресурсів і проаналізувати динаміку показників.