Розділ 2. Управління грошовими потоками підприємства

У підрозділі «2.1 Розрахунок чистого грошового потоку підприємства» необхідно дати визначення грошового потоку й навести розрахунок чистого грошового потоку на підприємстві згідно з формою № 3 «Звіт про рух грошових коштів».

Підсумки аналізу фінансових результатів повинні бути погоджені із загальною оцінкою фінансового стану підприємства, що більше залежить не від розмірів прибутку, а від здатності підприємства вчасно погашати свої борги, тобто від ліквідності активів. Остання залежить від реального грошового обігу підприємства, що супроводжується потоком грошових платежів і розрахунків, які проходять через розрахунковий і інші рахунки підприємства. Тому бажана ефективність господарської діяльності, стійкий фінансовий стан будуть досягнуті лише при достатньому й узгодженому контролі за рухом прибутку, оборотного капіталу і грошових коштів.

Основним джерелом інформації для проведення аналізу взаємозв'язку прибутку, руху оборотного капіталу і коштів є Баланс (форми №1), Примітки до річної фінансової звітності (форми №5), Звіт про фінансові результати (форми №2).

Звіт про рух коштів (форма №3) - документ фінансової звітності, в якому відбиваються надходження, витрати і нетто-зміни коштів у ході поточної операційної діяльності, а також інвестиційної і фінансової діяльності за визначений період. Ці зміни відбиваються так, що дозволяють установити взаємозв'язок між залишками коштів на початок і кінець звітного періоду.

У Звіті про рух коштів подано інформацію за трьома основними категоріями:

- рух коштів в результаті операційної діяльності;

- рух коштів в результаті інвестиційної діяльності;

- рух коштів в результаті фінансової діяльності.

Групування потоків грошових коштів по цим трьом категоріям дозволяє відобразити вплив кожного з трьох основних напрямів діяльності підприємства на рівень грошових надходжень.

Стан руху грошових коштів дає змогу зробити висновок про якість управління підприємством. Ця залежність графічно відображена на рис. 2.1.

Рис. 2.1 - Залежність якості управління від стану руху грошових коштів

В даному розділі необхідно розрахувати грошові потоки за допомогою прямого й непрямого методів на основі даних форми № 3 за останні 3-4 роки. Розраховані дані подати у вигляді табл. 2.1:

Таблиця 2.1 Аналіз грошових потоків підприємства за ___ рік

Сутність прямого методу полягає в послідовному розрахунку надходжень і основних витрат від операційної діяльності, різниця яких складає чистий приток (відтік) коштів за рахунок операційної діяльності.

Розрахунки грошових потоків мають бути подані у вигляді вищенаведених таблиць.

Грошовий потік від операційної діяльності розраховують за формулою

ЧДПО = ЧПР+Аос+Ан/а± ∆ДТЗ±∆Зтмц± ∆КТЗ±∆Р, (17)

де ЧДПО - чистий грошовий потік від операційної діяльності, тис. грн.;

ЧПР - чистий прибуток, тис. грн.;

Аос - амортизація основних засобів, тис. грн.;

Ан/а - амортизація нематеріальних активів, тис. грн;

∆ДТЗ - зміна дебіторської заборгованості, тис. грн.;

∆Зтмц - зміна запасів ТМЦ, тис. грн.;

∆КТЗ - зміна кредиторської заборгованості, тис. грн.;

∆Р- зміна суми резервного і інших страхових фондів, тис. грн.

Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності знаходять за формулою

ЧДПІ = Роз+Рн/а+Рдфі+Рса+До-Поз-Пн/а-Пдфі- ∆НКБ-Вва, (18)

де Роз - реалізація основних засобів, тис. грн.;

Рн/а - реалізація нематеріальних активів, тис. грн.;

Рдфі - реалізація довгострокових фінансових інструментів, тис. грн.;

Pвa - сума коштів , що надійшла від повторної реалізації власних акцій, які випускалися раніше, тис.

До - сума дивідендів, отриманих підприємством за довгостроковими фінансовими інструментами інвестиційного портфеля, тис. грн.;

Поз - покупка основних засобів, тис. грн.;

Пн/а - покупка нематеріальних активів, тис. грн.;

Пдфі - покупка довгострокових фінансових інструментів, тис. грн.;

∆НКБ - приріст незавершеного капітального будівництва, тис. грн.;

Вва - сума коштів, виплачених за викуплені власні акції підприємства, тис. грн.;

Розраховуємо чистий грошовий потік від фінансової діяльності за формулою

ЧДПФ = Пвк+Пдк+Пкк+БЦФ-Вдк-Вкк-Дв, (19)

де Пвк - сума додатково залученого із зовнішніх джерел власного капіталу, тис. грн.;

Пдк - сума додатково залученого довгострокового кредитування, тис. грн.;

Пкк - сума додатково залученого короткострокового кредитування, тис. грн.;

БЦФ - безоплатне цільове фінансування, тис. грн.;

Вдк - сума виплат (погашення) боргу по довгостроковому кредитуванню, тис. грн.;

Вкк - сума виплат (погашення) боргу по короткостроковому кредитуванню, тис. грн.;

Дв - сума виплачених дивідендів власникам підприємства, тис. грн.

Розраховуємо чистий грошовий потік підприємства за формулою

ЧДПП = ЧДПО +ЧДПІ + ЧДПФ (20)