Розділ 3. Управління активами підприємства

Цей розділ курсової роботи дає змогу більш детально проаналізувати активи підприємства за допомогою різноманітних методів і коефіцієнтів. Далі наведен перелік і зміст кожного підрозділу.

Підрозділ 3.1. Формування і управління фінансово-експлуатаційними потребами в оборотних коштах

Політика управління оборотними активами являє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у формуванні необхідного обсягу і складу оборотних активів. Схема розробки фінансової стратегії підприємства зображена на рис. 3.1.

Рис. 3.1 - Розробка фінансової стратегії підприємства

У процесі управління оборотними активами виділяють такі цикли:

1) операційний;

2) виробничий;

3) фінансовий.

Операційний цикл проходить чотири стадії:

- на першій стадії грошові активи використовують для придбання сировини і матеріалів, тобто вхідних запасів матеріальних оборотних активів;

- на другій стадії запаси матеріальних оборотних активів перетворюються в запаси готової продукції;

- на третій стадії запаси готової продукції реалізують споживачам і до надходження оплати перетворюються в дебіторську заборгованість;

- на четвертій стадії інкасована дебіторська заборгованість перетворюється в грошові активи.

Операційний цикл (ОЦ) - період повного обороту всієї суми активів підприємства, в процесі якого відбувається зміна окремих їхніх видів.

Тривалість операційного циклу розраховують за формулою

ОЦ = Тга +Тма + Тгп + Тдз, (24)

де Тга - тривалість обороту грошових активів, у днях;

Тма - тривалість обороту матеріальних активів, у днях;

Тгп - тривалість обороту готової продукції, у днях;

Тдз - тривалість обороту дебіторської заборгованості, у днях.

Виробничий цикл (ВЦ) - характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів.

Тривалість виробничого циклу визначають за формулою

ВЦ=Тсм+Тнзв+Тгп, (25)

де Тсм - період обороту запасу сировини і матеріалів, напівфабрикатів, у днях;

Тнзв - період обороту обсягу незавершеного виробництва, у днях.

Фінансовий цикл (ФЦ) - період повного обороту коштів , починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості і закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості.

Фінансовий цикл визначають за формулою

ФЦ = ВЦ+Тдз-Ткз, (26)

де Ткз - період кредиторської заборгованості, у днях.

Для визначення операційного, виробничого і фінансового циклів необхідно зробити додаткові розрахунки:

(27)

(28)

де КобГА - коефіцієнт оборотності грошових активів;

Врп - виручка від реалізації продукції;

- середньорічна вартість грошових активів.

Період обороту матеріальних активів для даного підприємства можна розрахувати в такий спосіб:

(29)

(30)

(31)

де Тоз - період обороту основних засобів;

Коб.оз - коефіцієнт оборотності основних засобів;

Срп - собівартість реалізованої продукції;

- середньорічна вартість основних засобів,

(32) (33)

де Тз - період обороту запасів;

Коб.з - коефіцієнт оборотності запасів;

Срп - собівартість реалізованої продукції;

- середньорічна вартість запасів,

(34) (35)

де Коб.дз - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

Врп - виторг від реалізації продукції;

- середньорічна вартість чистої дебіторської заборгованості,

(36) (37)

де Коб.кз - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

Срп - собівартість реалізованої продукції;

- середньорічна вартість чистої кредиторської заборгованості.

Розрахунки показників провести для всього періоду дослідження і зробити відповідні висновки.