<<
>>

7.2.1. Налог на доход от капитала

Из правила Рамсея для эффективного налогообложения следует, что налогообложение дохода от капитала будет отличаться от налогообложения трудового дохода в случаях, когда государство устанавливает налоговые ставки, обратно пропорциональные эластичности предложения.
Иными словеми, если tL—налоговая ставка на трудовой доход, a tK — налоговая ставка на доход от капитала, правило Рамсея предлагает установить такие налоговые ставки, что:

= < (7-17)

где єЛ (/ = L, К) — эластичность предложения . Эластичность предложения в формуле (7.17) отражает возможность покинуть налоговую юрисдикцию. Если капитал легко вывезти, то эластичность предложения капитала ESK будет высокой. И наоборот, если трудовые ресурсы нельзя вывезти, эластичность предложения труда ESL будет низкой. Таким образом, правило Рамсея предполагает, что ставка налога на капитал должна быть ниже, чем ставка налога на труд . Если капитал, находящийся в данной налоговой юрисдикции, является частью более обширного рынка и может быть с легкостью выведен за пределы этой юрисдикции в ответ на введение налога на капитал, то налоговая ставка на капитал по правилу Рамсея будет равна нулю .

іи"^ ку^&ынщ то идоход .ил.паГчМ

Тенденции к инвестированию на внутреннем рынке

Возможность обложения капитала налогами зависит от желания инвесторов держать собственные средства за пределами своей налоговой юрисдикции. Инвесторы часто неохотно держат свои активы за границей, что приводит к так называемому смещению инвестирования на внутренний рынок. Это может быть связано с верой инвесторов в то, что они лучше информированы о возможностях инвестирования на внутреннем рынке. Кроме того, инвесторы больше доверяют защите своих прав со стороны собственного государства, чем со стороны иностранного (например, если это касается защиты прав собственности). Такие тенденции уменьшают эластичность предложения ка-питала и согласно правилу Рамсея увеличивают эффективность налога на капитал по отношению к налогу на трудовые доходы.

Социальная справедливость :Н NTV< !•,-йот-

Правительство может полагать, что социальная справедливость требует установления более высокой налоговой ставки на капитал, чем на труд. Однако присутствие рынка капитала, который выходит за пределы налоговой юрисдикции этого государства, ограничивает размер налогов на капитал. Если существует возможность вывоза капитала за пределы данной налоговой юрисдикции с целью снижения налогов, правительство будет вынуждено установить низкий налог на доход от капитала и высокий — на трудовой доход, поскольку попытки установления высокого налога на доход от капитала закончатся тем, что облагаемого налогом капитала в стране останется очень мало либо вообще не будет.

<< | >>
Источник: Хиллман А.Л.. Государство и экономическая политика. Возможности и ограничения управления. 2009

Еще по теме 7.2.1. Налог на доход от капитала: