<<
>>

57. К основным механизмам интеграции предприятий в состав корпораций авторы традиционно относят механизм приватизации, механизм банкротства, приобретение акций на вторичном рынке, заключение договоров о совместной деятельности, создание корпораций с государственным участием, слияние и поглощение, разукрупнение.

Концентрация капитала означает увеличение капитала в результате накопления части прибыли на развитие фирм (капитализация части прибыли). Главным признаком концентрации фирм является их подчинение единому руководству, которое образуется либо на уставной (договорной) основе, либо на соответствии с долей уставного капитала (контрольный пакет акций).

Концентрация может происходить без изменения юридической самостоятельности фирм участниц и с потерей такой самостоятельности. Если после объединения фирм существует только одна фирма — юридическое лицо, то в этом случае происходит процесс слияния.

Существуют три основных вида концентрации: горизонтальная, вертикальная и диверсификация. Горизонтальная концентрация означает сосредоточение однотипных производств в крупной компании. Вертикальная концентрация предполагает объединение в рамках корпорации всех последовательных стадий производства (от добычи сырья до сбыта готовой продукции) в виде специализированных предприятий. Концентрация на основе диверсификации означает проникновение крупных предприятий (компаний, фирм, корпораций) в несвойственные их производственной основе другие отрасли и объединение предприятий этих отраслей в рамках компании.

Горизонтальная интеграция. Объединение идентичных по направлению деятельности предприятий, имеющих неиспользованные совместимые производственно-технологические, маркетинговые и иные ресурсы (возможности), которые могут быть эффективно использованы совместно. Преимущества: 1) достижение операционных, финансовых и инвестиционных синергий; 2) нейтрализация рыночной власти поставщиков; 3) ускорение темпов создания новых конкурентных преимуществ; 4) обмен ноу-хау; 5) расширение рынков сбыта; 6) взаимное организационно-техническое обучение. Недостатки: 1) опасность доступа партнера к информации о положении фирмы или к уникальным разработкам при интеграции в форме договоров или альянсов; 2) появление трансакционных издержек при интеграции в форме договоров или альянсов; 3) переманивание трудовых ресурсов; 4) рост издержек управления и контроля при слиянии и поглощении.

Вертикальная интеграция.

Объединение предприятий под единым контролем, осуществляющих разные стадии производства того или иного товара, т. е. функционирующих по принципу замкнутой технологической цепочки. Интеграция может быть «прямой» – от начальных этапов производства к конечным и «обратной» – в обратной последовательности.Преимущества: 1) снижение себестоимости благодаря увеличению масштабов производства; 2) создание единых научно-технических и логистических центров; 3) улучшение контроля качества выпускаемой продукции на всех технологических операциях; 4) ориентация на запросы конечного потребителя; 5) создание нового механизма ценообразования и единой информационной сети, что позволяет резко сократить трансакционные издержки; 6) повышение конкурентоспособности на мировом рынке; 7) повышение инвестиционной привлекательности. Недостатки: 1) отказ от разделения труда и специализации может снизить эффективность производства и привести к росту издержек на единицу продукции; 2) рост издержек на управление, которые связаны с усложнением процесса управления вместе с увеличением масштаба фирмы; 3) слияние и/или поглощение – форма вертикальной интеграции – сопряжены со значительным объемом расходов (как явных, так и неявных) на совершение такого рода сделки; 4) создание барьеров входа на рынок и монопольная власть фирм-продавцов.

Конгломератная интеграция. Объединения компаний различных отраслей без наличия производственного, технологического или целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Преимущества: 1) повышение инвестиционной привлекательности; 2) снижение риска хозяйственной деятельности вследствие диверсификации; 3) эффективное перераспределение капитала. Недостатки: 1) рост издержек, которые связаны с усложнением процесса управления; 2) сложность анализа рыночной среды и своевременного принятия адекватных решений; риск потери управляемости.

<< | >>
Источник: Ответы к кандидатскому минимуму по экономике. 2018

Еще по теме 57. К основным механизмам интеграции предприятий в состав корпораций авторы традиционно относят механизм приватизации, механизм банкротства, приобретение акций на вторичном рынке, заключение договоров о совместной деятельности, создание корпораций с государственным участием, слияние и поглощение, разукрупнение.:

  1. 56. Корпоратизация - распределение акций между учредителями компании или инвесторами в соответствии с вкладом каждого.
  2. 57. К основным механизмам интеграции предприятий в состав корпораций авторы традиционно относят механизм приватизации, механизм банкротства, приобретение акций на вторичном рынке, заключение договоров о совместной деятельности, создание корпораций с государственным участием, слияние и поглощение, разукрупнение.