2.2.4.2. Доходность рыночного индекса
В отличие от темпа роста ВВП, измеряющего экономический рост в прошлом, доходность рыночного индекса является лидирующим индикатором, который характеризует ожидания экономических агентов относительно финансово-хозяйственной деятельности в будущем.
Повышенная доходность рыночного индекса свидетельствует об ожидании экономического подъёма, в условиях которого восстановление выше.
Согласно исследованию П. Варма [108], средняя ставка восстановления компаний, дефолт по облигациям которых происходил в период повышенной доходности рыночного индекса S&P500 (свыше 12,1%), в среднем на 6% превышает ставку восстановления в случае дефолта в период пониженной доходности рыночного индекса (менее 6%).
Е. Алтман [26] изучает зависимость ставки восстановления от доходности индекса S&P500 с помощью регрессионного анализа. Проведенное исследование не подтверждает статистическую значимость факторов доходности рыночного индекса и его приращения как в однофакторной, так и в многофакторной моделях. Различия в выводах объясняются использованием разных
статистических выборок и различными подходами к расчёту ставки восстановления.
Еще по теме 2.2.4.2. Доходность рыночного индекса:
- Индексы, взвешенные по объемам рыночной капитализации
- Рыночная власть фирмы, ее индексы
- При этом доходность инвестиций складывается из прироста рыночной стоимости приобретенной
- Рыночные цены и рыночные стоимости. Добавочная прибыль
- 15. Понятие рыночного равновесия. Рыночная эффективность и регулирование цен.
- 2. Рыночная экономика в модели XIX в. (правые) — хозяйствующие субъекты взаимодействуют через рыночный обмен.
- 23. Развитие и размещение ведущих отраслей рыночной специализации хозяйства Приволжского федерального округа. Региональные особенности и современные проблемы в условиях перехода к рыночным отношениям.
- 14. Монополистическая конкуренция — тип рыночной структуры несовершенной конкуренции, где обладающие рыночной властью продавцы дифференцированного продукта конкурируют за объём продаж.
- 2.2.4.3. Спред доходности спекулятивных облигаций
- 2.2.2.7. Доходность акций компании
- 2.2.3.1. Средняя доходность акций по отрасли
- 11.3.4. Фондовые индексы
- Доходность