<<
>>

2.2.4.2. Доходность рыночного индекса

В отличие от темпа роста ВВП, измеряющего экономический рост в прошлом, доходность рыночного индекса является лидирующим индикатором, который характеризует ожидания экономических агентов относительно финансово-хозяйственной деятельности в будущем.

Повышенная доходность рыночного индекса свидетельствует об ожидании экономического подъёма, в условиях которого восстановление выше.

Согласно исследованию П. Варма [108], средняя ставка восстановления компаний, дефолт по облигациям которых происходил в период повышенной доходности рыночного индекса S&P500 (свыше 12,1%), в среднем на 6% превышает ставку восстановления в случае дефолта в период пониженной доходности рыночного индекса (менее 6%).

Е. Алтман [26] изучает зависимость ставки восстановления от доходности индекса S&P500 с помощью регрессионного анализа. Проведенное исследование не подтверждает статистическую значимость факторов доходности рыночного индекса и его приращения как в однофакторной, так и в многофакторной моделях. Различия в выводах объясняются использованием разных

статистических выборок и различными подходами к расчёту ставки восстановления.

<< | >>
Источник: Антонова Екатерина Няимовна. Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва –2013. 2013

Еще по теме 2.2.4.2. Доходность рыночного индекса:

  1. Ры
  2. Достаточно сложным является вопрос о количественном определении концентрации рыночной
  3. При этом доходность инвестиций складывается из прироста рыночной стоимости приобретенной
  4. 3.3. Переход на качественно новый уровень управлении развитием ГПТ мегаполиса
  5. 2.1. Обеспечение правовой базы функционирования рыночной экономики.
  6. Индексы, взвешенные по объемам рыночной капитализации
  7. 8. О ЗАПУСКАЮЩЕМ МЕХАНИЗМЕ В ЛИБЕРАЛЬНО-РЫНОЧНОЙ И ПОСТЛИБЕРАЛЬНОЙ МОДЕЛЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
  8. 7.2.2. Показатели общей экономической эффективности инвестиций
  9. 7.3. ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
  10. 2.2.4. Макроэкономические факторы
  11. 2.2.4.2. Доходность рыночного индекса
  12. 2.3. Регрессионные модели оценки ставки восстановления
  13. 3.3.7. Вид экономической деятельности