Антонова Екатерина Няимовна. Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва –2013. 2013

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

<< | >>

↑

Содержание

Введение

Глава 1 Понятие, область применения и подходы к расчету ставки восстановления по корпоративным облигациям

1.1. Введение

1.2. Понятие ставки восстановления

1.3. Область применения ставки восстановления

1.3.1. Ставка восстановления как ключевой параметр расчета требований к капиталу и резервирования

1.3.2. Ставка восстановления как объясняющая переменная в моделях оценки кредитного риска и ценообразования облигаций

1.4. Теоретические и методические подходы к расчету ставки восстановления

1.4.1. Экономический подход

1.4.2. Рыночный подход

1.5. Заключение

Глава 2 Сравнительный анализ действующих моделей оценки ставки восстановления

2.1. Введение

2.2. Систематизация факторов, влияющих на ставку восстановления

2.2.1. Факторы на уровне облигации

2.2.1.2. Ликвидность обеспечения

2.2.1.3. Тип дефолта

2.2.2. Факторы на уровне компании

2.2.2.1. Продолжительность реструктуризации/процедуры банкротства

2.2.2.2. Долговая подушка

2.2.2.3. Финансовый рычаг

2.2.2.4. Отношение рыночной и бухгалтерской стоимости активов

2.2.2.5. Доля основных фондов в валюте баланса

2.2.2.6. Рентабельность продаж

2.2.2.7. Доходность акций компании

2.2.3. Отраслевые факторы

2.2.3.1. Средняя доходность акций по отрасли

2.2.3.2. Отраслевой коэффициент Q

2.2.3.3. Индекс концентрации

2.2.3.4. Уровень ликвидности в отрасли

2.2.3.5. Специализация основных активов в отрасли

2.2.3.6. Отраслевая принадлежность

2.2.4. Макроэкономические факторы

2.2.4.1. Темп роста ВВП

2.2.4.2. Доходность рыночного индекса

2.2.4.3. Спред доходности спекулятивных облигаций

2.2.4.4. Страновые особенности

2.2.4.5. Агрегированная частота дефолта

2.3. Регрессионные модели оценки ставки восстановления

2.4. Оценка ставки восстановления на основе моделей ценообразования финансовых инструментов

2.5. Заключение

Глава 3. Разработка модели оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.1. Введение

3.2. Анализ текущего состояния и перспектив развития российского рынка корпоративных облигаций

3.3. Факторы, объясняющие ставку восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.3.1. Статистическая выборка исследования

3.3.2. Тип дефолта

3.3.3. Реструктуризация

3.3.4. Участие государства в финансово-хозяйственной деятельности эмитента

3.3.4.2. Применение к эмитенту адресных мер государственной поддержки

3.3.4.3. Применение к эмитенту общих мер государственной поддержки

3.3.4.4. Кредитование государственными банками

3.3.5. Признаки противоправных действий органов корпоративного управления эмитента

3.3.6. Финансовое положение эмитента

3.3.6.1. Долговая нагрузка эмитента

3.3.6.2. Доля основных фондов в активах

3.3.6.3. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

3.3.7. Вид экономической деятельности

3.4. Модель оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.5. Заключение

Основные результаты и выводы исследования

Библиография

Приложение 1. Источники информации

Книги и учебники по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит:

- Аудит - Банки - Биржевая торговля - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Деньги - Деньги и кредит - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Налоги и налогообложение - Основы финансов - Финансирование - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Архитектура и строительство - Безопасность жизнедеятельности - Библиотечное дело - Бизнес - Биология - Военные дисциплины - География - Геология - Демография - Диссертации России - Естествознание - Журналистика и СМИ - Информатика, вычислительная техника и управление - Искусствоведение - История - Культурология - Литература - Маркетинг - Математика - Медицина - Менеджмент - Педагогика - Политология - Право России - Право України - Промышленность - Психология - Реклама - Религиоведение - Социология - Страхование - Технические науки - Учебный процесс - Физика - Философия - Финансы - Химия - Художественные науки - Экология - Экономика - Энергетика - Юриспруденция - Языкознание -