<<
>>

1.3.1. Ставка восстановления как ключевой параметр расчета требований к капиталу и резервирования

Новые требования Базельского комитета по банковскому надзору, изложенные в Базель II [33], нацелены на более точный расчет достаточности капитала банков в зависимости от принимаемых ими рисков.

Банк России предполагает внедрение ряда регулятивных документов и дополнений к существующей нормативной базе банковского надзора с целью ее максимального приближения к требованиям Базель II [7, 10].

В части рекомендаций по оценке кредитного риска, Базель II предусматривает три возможных подхода: стандартный подход (Standard approach), базовый подход (Foundation approach) на основе внутренних рейтингов (Internal Rating Based approach) и продвинутый подход (Advanced approach) на основе внутренних оценок рейтингов.

Стандартный подход для оценки кредитного риска предполагает использование кредитных рейтингов, присвоенных активу ведущими международными рейтинговыми агентствами. В зависимости от присвоенного кредитного рейтинга и от типа актива Базель II устанавливает значение коэффициента риска, на основании которого рассчитывается величина взвешенных по кредитному риску активов (credit risk weighted assets, СRWA).

Базовый подход опирается на четыре ключевых параметра оценки кредитного риска: вероятность дефолта, доля потерь в случае

дефолта, подверженность риску и срок погашения. В рамках данного подхода банкам предоставляется возможность использовать собственные модели для оценки вероятности дефолта [42]. В свою очередь, оценки доли потерь в случае дефолта, подверженности риску и срок погашения предписываются Базель II.

Базель II предусматривает дальнейшее усовершенствование регулятивных требований к капиталу посредством перехода к продвинутому подходу на основе внутренних рейтингов. В соответствии с данным подходом банкам предоставляется возможность применять собственные модели для оценки всех перечисленных выше основных параметров кредитного риска, включая ставку восстановления.

Таким образом, Базель II стимулирует разработку и постоянное усовершенствование внутренних методов оценки параметров кредитного риска, в том числе доли потерь в случае дефолта.

Следует оговорить, что внедрение базового и продвинутого подходов на основе внутренних рейтингов допускается в случае соответствия внутренних банковских систем риск-менеджмента и стандартов корпоративного управления требованиям Базель II. Применение данных подходов позволяет получить более точную оценку кредитного риска, что дает банкам возможность рассчитать адекватные требования к капиталу.

Совокупный кредитный риск финансовой операции оценивается суммой ожидаемых и непредвиденных потерь. Ожидаемые потери представляют собой оценку средних прогнозируемых возможных потерь при наступлении дефолта. Непредвиденные потери выражаются суммой максимально возможного превышения

потенциальных потерь над ожидаемыми потерями, что может произойти только в задаваемом ограниченном числе случаев [96].

Ожидаемые потери при наступлении дефолта рассчитываются согласно формуле:

ExL=PD·(1-RR)·EAD, где: (2)

ExL–ожидаемые потери. Чистые убытки кредитора в случае дефолта, как правило, оказываются меньшими, чем полная подверженность кредитному риску. Это объясняется тем, что при объявлении дефолта кредитор имеет возможность взыскать задолженность, в том числе путём реализации обеспечения, взыскания долга с гаранта (поручителя), реструктуризации задолженности или возмещения суммы долга из стоимости принадлежащего должнику имущества в ходе процедуры банкротства.

EAD - подверженность риску при наступлении дефолта (exposure at default), являющаяся экономической оценкой стоимости активов, подверженных риску, в момент наступления дефолта [22]. Для относительно простых инструментов, таких как ссуды или обыкновенные облигации, подверженность кредитному риску принимается равной сумме непогашенной задолженности;

PD - вероятность дефолта, оценка которой может осуществляться путём анализа финансового состояния заёмщика, актуарными методами на основе статистических данных, а также на

основе рыночной стоимости финансовых инструментов;

rate).

RR - ставка восстановления при наступлении дефолта (recovery

Поскольку целью резервирования являет защита от ожидаемых потерь, общие резервы целесообразно рассчитывать на основании ставки восстановления по формуле (2).

<< | >>
Источник: Антонова Екатерина Няимовна. Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва –2013. 2013

Еще по теме 1.3.1. Ставка восстановления как ключевой параметр расчета требований к капиталу и резервирования: