Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4

ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ, ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ И ПОДХОДЫ К РАСЧЕТУ СТАВКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПО КОРПОРАТИВНЫМ ОБЛИГАЦИЯМ 13

1.1.

1.2. Понятие ставки восстановления 13

1.3. Область применения ставки восстановления 18

1.4. Теоретические и методические подходы к расчету ставки восстановления 27

1.5. Заключение 36

ГЛАВА 2 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЙСТВУЮЩИХ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ СТАВКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ 38

2.1. Введение 38

2.2. Систематизация факторов, влияющих на ставку восстановления 39

2.3. Регрессионные модели оценки ставки восстановления 64

2.4. Оценка ставки восстановления на основе моделей ценообразования

финансовых инструментов 71

2.5. Заключение 77

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТАВКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПО КОРПОРАТИВНЫМ ОБЛИГАЦИЯМ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ 79

3.1. Введение 79

3.2. Анализ текущего состояния и перспектив развития российского рынка корпоративных облигаций 79

3.3. Факторы, объясняющие ставку восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов 88

3.4. Модель оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов 122

3.5. Заключение 131

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ 134

БИБЛИОГРАФИЯ 137

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ 148