2.2.2.7. Доходность акций компании

Динамика доходности акций компании за год до наступления дефолта отражает ожидания инвесторов относительно потенциала роста компании и свидетельствует о её рискованности. В исследовании П.

В исследовании В. Ачария [23] наряду с показателем доходности используется показатель волатильности доходности по акциям за год, предшествующий дефолту. Зависимость между ставкой восстановления и данным фактором отрицательна. Высокая волатильность доходности в момент дефолта отражает повышенный риск инвестирования в акции данной компании и приводит к снижению ставки восстановления по её обязательствам.