<<
>>

ВВЕДЕНИЕ

Процессы глобализации мирового хозяйства в посткризисный период формируют новые тенденции в трансграничном движении капиталов. В начале XXI в. резкое усиление роли группы государств с динамично развивающейся экономикой (прежде всего стран БРИ КС) в современном кап италод в ижс н и и стало одним из феноменов мировой экономики.

Однако до сих пор существует немало теоретических вопросов и практических проблем, связанных с генезисом и эволюцией этих процессов, на которые пока нет однозначных ответов.

Зарубежные исследователи основное внимание в теоретическом анализе этого явления уделяют взаимоотношениям в рамках триады «компания - государство базирования - принимающая страна», а также выявлению концептуальных отличий инвестиционной экспансии THK развитых стран и компаний государств развивающегося мира[1].

Российские эксперты преимущественно концентрируются на изучении прикладных аспектов данной проблематики, прежде всего на количественных параметрах оттока капиталов из страны. Вместе с тем за рамками исследования, как правило, остается анализ движущих сил этих процессов в России, или воздействия экспорта прямых инвестиций (outward investments) на функционирование национальной экономики.

Для России это направление научного анализа связано с поиском стратегии развития страны и с необходимостью (а может, и с неизбежностью) выбора новой международной специализации в глобальном хозяйстве. В этом контексте представляет интерес гипотеза, предложенная Е.Г. Ищенко, о существовании органической взаимосвязи между инвестиционной позицией России в мире и долгосрочными перспективами ее развития[2].

После кризиса 2008-2009 гг. под воздействием заметно меняющейся ситуации на мировых рынках и экономического положения России формируются новые тенденции экспорта прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из страны. В этой связи необходимо критическое переосмысление как позитивного, так и негативного влияния участия в докризисный период отечественного бизнеса в трансграничном движении капиталов на трансформацию внешнеэкономических связей и других секторов экономики страны.

Речь идет о выработке новой парадигмы в понимании сущности экспорта ПИИ из России и его роли в развитии национального хозяйства.

Инвестиционная деятельность российских компаний за рубежом оказывает неоднозначное воздействие на экономический рост страны. В этой связи требуется углубленное исследование причинно-следственных связей зарубежного предпринимательства отечественного бизнеса и его воздействия на вопроизводственные процессы в отдельных отраслях и секторах экономики.

Изучение процессов экспорта ПИИ не только имеет сугубо научный интерес, но и является необходимым элементом формирования адекватной государственной политики в отношении предпринимательской деятельности российских компаний за рубежом. Применение положений экономических теорий ПИИ при формировании инвестиционной стратегии страны может повысить ее предсказуемость и результативность.

Научно-методической базой разработки современной инвестиционной политики, взаимоувязывающей международный и национальный уровни, как представляется, должна стать не отдельная теория ПИИ, а сочетание элементов нескольких концептуальных подходов. При этом критерии и условия применимости данных теоретических положений должны максимально соответствовать

конкретной экономической ситуации в России и перспективам ее

развития[3].

Этот синтез может стать основой для определения сбалансированной и эффективной государственной политики в данной сфере, реализуемой в рамках единой внешнеэкономической стратегии и отвечающей долгосрочным приоритетам социально-экономического развития страны. Также необходима оценка последствий принимаемых мер с целью минимизация негативных последствий и максимизации позитивных эффектов для экономики России на основе баланса национальных интересов с учетом рисков инвестиционной деятельности.

К настоящему времени Российская Федерация по объему вывоза капиталов, стоимости иностранных активов и темпам их роста уже вышла на сопоставимый уровень не только со странами БРИКС, но и со многими развитыми государствами.

Вместе с тем отечественные компании еще существенно отстают от глобальных THK и крупнейших корпораций развивающихся экономик по объемам капиталовложений и масштабам международной деятельности, что демонстрирует несбалансированность процессов вывоза предпринимательского капитала на национальном и корпоративном уровнях.

По итогам 2011 г. экспорт ПИИ из России достиг рекордного объема-67,3 млрд долл., превысив показатели предшествующего года на 28%. Хотя устойчивый и масштабный рост вывоза прямых инвестиций из страны произошел только в начале истекшего десятилетия, по объемам экспорта ПИИ Российская Федерация в 2011 г. заняла 8-е место в мире, а ее удельный вес в глобальных потоках исходящих прямых инвестиций составил 4,0% по сравнению с долей в 0,3% в 2000 г.[4] После кризиса Россия закрепилась в десятке ведущих мировых продуцентов ПИИ, а с 2009 г. является нетго-экспоргером капиталов.

В целом степень вовлеченности страны в трансграничное движение капиталов в посткризисный период устойчиво опережает другие макроэкономические показатели позиционирования страны в международной экономике. Так, в 2011 г. Россия заняла толью 10-ю позицию по номинальному объему ВВП в мире (доля - 2,8%), 9-е место по вывозу товаров (2,9%) и 22-е место по экспорту услуг (1,3%)[5]. Эти тенденции свидетельствуют об усилении инвестиционной составляющей участия России в процессах глобализации.

В начале XXI в. произошли реальные сдвиги, которые позволяют говорить об углублении интернационализации российской экономики и о ее возрастающем, хотя и ограниченном по масштабам и направлениям, влиянии на мировое хозяйство. Современная Россия уже становится полноценным участником международных экономических отношений, хотя ее положение в глобальной экономике пока достаточно неустойчиво и зависит прежде всего от динамики цен и конъюнктуры международных товарных и финансовых рынков.

В этой связи, по мнению А.Р. Белоусова, Россия еще не воспринимает себя как неотъемлемую часть мировой экономики.

Поэтому продвижение отечественного бизнеса и завоевание позиций на глобальных рынках, поиск и создание новых конку рентных возможностей в международной экономике фактически остаются на периферии приоритетов страны[6]. C одной стороны, ощущается влияние и зависимость от мирового хозяйства, но с другой - уже необходимо осознавать и учитывать степень воздействия Российской Федерации на глобальную экономику, имманентной частью шторой она становится.

Хотя и заметно усиление инвестиционного аспекта интеграции страны в мировое хозяйство, которое происходит на фоне глобальных вызовов и внутренних ограничений. Прежде всего речь идет об особенностях кругооборота российского капитала за границей и офшорной составляющей этого движения.

Проблема массированно го оттока капиталов из страны, прежде всего в офшоры, неоднозначно и, как правило, негативно воспринимается государством, экспертными кругами, а также обществом в целом. Отсутствие научно обоснованных ответов на вопросы о причинах экспансии отечественных компаний за границу, о возможностях ее дальнейшего развития, а также о формах и степени влияния глобализации предпринимательской деятельности на развитие национального хозяйства может сильно ограничивать взвешенную оценку положительных эффектов данных процессов для российской экономики[7].

Экспорт прямых инвестиций с учетом их масштабности, накопленного опыта, наличия ресурсов и занятых позиций в мире можно рассматривать как сравнительное преимущество России на международном уровне. Принципиально важно, что это преимущество имеет долгосрочную перспективу и поддается трансформации[8].

В этой связи имеющийся потенциал в сфере вывоза предпринимательского капитала необходимо конвертировать в конкурентное преимущество страны, которое может стать системообразующим фактором реализации внешнеэкономической стратегии Российской Федерации при условии проведения целенаправленной государственной политики в рассматриваемой области.

Поэтому основной анализ в данной работе посвящен теоретическим аспектам экспорта ПИИ.

Особый акцент также сделан на различных вопросах практической деятельности не толью крупнейших корпораций - отечественных ТНК, но и компаний «второго эшелона» российского бизнеса. Выбор ПИИ в качестве основного объекта исследования обусловлен его значимостью в области экспорта различных факторов производства из России, степенью влияния трансграничного капиталодвижения на принимающие государства, а также развитием внешнеэкономического комплекса и других секторов экономики страны[9].

В ходе данного исследования автор также предпринял попытку выявить характерные черты (новые тенденции и явления) инвестиционной составляющей российской модели участия в процессах глобализации. При этом специфика развития экспорта прямых инвестиций и сопряженность этого процесса с другими видами внешнеэкономической деятельности анализируются прежде всего с точки зрения повышения конкурентоспособности отечественной экономики и ее устойчивого развития.

В задачи исследования входит анализ следующих ключевых проблем:

• теоретическое обоснование инвестиционной деятельности российского бизнеса за рубежом в контексте современных процессов трансформации глобального капиталодвижения;

• синтез основных черт и особенностей вывоза капиталов и зарубежного предпринимательства российских компаний;

• выявление ключевых тенденций экспорта ПИИ из Российской Федерации в посткризисный период и перспективы развития этого процесса.

Методологической основой данного исследования являются положения базовых экономических теорий и современных концепций развития современного капиталодвижения и трансграничного инвестирования. Информационную базу составили официальные статистические данные специализированных организаций ООН, прежде всего ЮНКТАД, других международных экономических и финансовых институтов, сведения Центрального банка Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, а также экспертные оценки зарубежных и российских специалистов.

Прикладное значение данной работы обусловлено необходимостью решения важной народнохозяйственной проблемы: разработка предложений для формирования государственной политики в сфере экспорта ПИИ из России, а также совершенствование внешнеэкономической стратегии страны в целом с учетом отраслевых приоритетов и задач социально-экономического развития, а также оценки рисков и последствий реализации предлагаемых мер.

Автор выражает признательность коллегам из ИЭП имени Е.Т. Гайдара и РАНХиГС за поддержу в написании данной монографии, а также особую благодарность А.И. Макарову за подготовь иллюстраций и приложений.

<< | >>
Источник: Пахомов Александр Александрович. Экспорт прямых инвестиций из России: очерки теории и практики / Александр Пахомов - M.:,2012. - 368 с.. 2012

Еще по теме ВВЕДЕНИЕ:

  1. Статья 314. Незаконное введение в организм наркотических средств, психотропных веществ или их аналогов
  2. ВВЕДЕНИЕ История нашего государства и права — одна из важнейших дисциплин в системе
  3. ВВЕДЕНИЕ
  4. Мысли об организации немецкой военной экономикиВведение
  5.   ПРЕДИСЛОВИЕ [к работе К. Маркса «К критике гегелевской философии права. Введение»] 1887  
  6. Под редакцией доктора юридических наук, профессора А.П. СЕРГЕЕВА Введение
  7. ВВЕДЕНИЕ
  8. Введение
  9. Введение
  10. ВВЕДЕНИЕ
  11. Введение
  12. Введение
  13. Введение
  14. ВВЕДЕНИЕ
  15. Введение
  16. ВВЕДЕНИЕ
  17. ВВЕДЕНИЕ
  18. ВВЕДЕНИЕ
  19. ВВЕДЕНИЕ
  20. Введение