Задачи

1.

2. В настоящее время крупные коммерческие фирмы обязывают «капитализировать» будущие арендные платежи и отражать в финансовых отчетах затраты на аренду в виде «капитализированной» суммы в активе и пассиве; по мере выплаты арендной платы обе эти величины уменьшаются.

3. Какую величину отражает предельный вклад? Может ли он быть положительным при отрицательной общей прибыли? Может ли он быть отрицательным при положительной общей прибыли?

4. Для оценки прибыльности полуавто- номных отделений корпорации в качестве критерия часто используется прибыль на инвестированный капитал. Обсудите определенные ограничения, связанные с использованием этого критерия. Можете ли вы предложить другой подход? Поясните.

5. Если при проведении анализа безубыточности используется линейная функция дохода, то предполагается, что вся произведенная продукция продается по одной и той же цене. Что предполагается при использовании нелинейной функции дохода? Какой из этих подходов более реалистичен с практической точкой зрения? Обсудите поставленные проблемы.

5. Винсент оставил свою работу в качестве оптового торговца спиртными напитками, приносившую ему 36 000 долл, в год, и стал работать полный рабочий день в своем расширяющемся оптовом магазине по продаже польской водки. В начале первого года торговли он имел 20 000 долл, наличными и 1400 бутылок польской водки. Далее приведен перечень его закупок, сделанных в течение года.

Подсчет, проведенный Винсентом в конце года, показал, что общий объем продаж составил 72 000 долл., а текущие расходы — 10 000 долл.

а. Какова стоимость оптового магазина на конец года в денежном выражении?

б. Какова общая годовая экономическая прибыль от операций?

в. Разделите общую экономическую прибыль на торговую и холдинговую.

г. Если бы вы были на месте Винсента, то стали бы вы продолжать дело? Проанализируйте ситуацию и обоснуйте свой ответ.

6. В представленной далее таблице приведены сведения о деятельности отделения компании «Albritton» за последний месяц.

а. Рассчитайте объем продаж, соответствующий точке безубыточности, для отделения в целом.

б. Ожидается, что в следующем месяце объем продаж изменится следующим образом: по изделию А — возрастет на 10%; по изделию В — снизится на 20%; по изделию С— возрастет на 5%. Учитывая эту новую информацию, рассчитайте новый объем продаж, соответствующий точке безубыточности. Определите также прибыль или убытки отделения в следующем периоде.

в. Президент компании «Albritton» полагает, что отделение должно отказаться от выпуска изделия В из-за понесенных в прошлом убытков и неблагоприятного прогноза на следующий месяц. Согласны ли вы с таким решением? Почему?

7. Компания «Suave Hats, Іпс.» выпускает в Гонконге мужские шляпы и продает их в США по цене 5 долл. США за штуку. Общие постоянные затраты составляют 1000 долл, в неделю, средние переменные затраты — 3 долл. США за штуку.

а. Сколько шляп в неделю должна продавать фирма для обеспечения безубыточной работы?

б. Какова будет прибыль компании при нормальной производительности 1000 шляп в неделю?

в. Компания работала с нормальной производительностью, однако работа будет прервана на несколько дней в связи с переездом фабрики в более просторное помещение. Президент компании «Suave Hats, Іпс.» решил создать складской запас из 500 дополнительно произведенных шляп при средних переменных затратах в 3,50 долл, за шляпу.

г. За время переезда компания смогла продать лишь 300 из 500 дополнительно произведенных шляп по обычной цене в 5 долл, за шляпу. Однако универмаг предлагает приобрести оставшиеся 200 шляп по цене в 2 долл, за штуку. Какой будет эффект от производства дополнительных 500 шляп, если руководители компании «Suave» примут предложение?

8.

Компания «South of the Border, Inc.» имеет фабрику в Гвадалайаре (Мехико), где производит мужские плащи для продажи в США, Латинской Америке и Европе. Плащи продаются по 40 долл. США (в пересчете для соответствующих национальных валют) за штуку. Средняя вложенная прибыль составляет 15 долл, за штуку. За последний год общие постоянные затраты составили 5,4 млн долл. США. В этом году ожидается, что благодаря проделанной работе по снижению затрат они составят 3,9 млн долл. США.

а. Сколько плащей должна была производить компания «South of the Border, Inc.» в прошлом году для обеспечения безубыточной работы?

б. Сколько плащей нужно продать в текущем году для обеспечения безубыточной работы?

в. Сколько плащей должна продать компания в текущем году для того, чтобы прибыль до уплаты налогов составила 20% от объема продаж?

«Long Wei-Lin» собирается начать производство джинсов на новой фабрике в Чианг-Май, Таиланд и планирует экспортировать продукцию в США и Европу. Так как «long» по-китайски означает «дракон», фирма будет называться «Dragon Goods, Ltd.», и на заднем кармане джинсов будет прикреплена вышитая эмблема в виде дракона.

По оценкам затраты в первый год (в долл. США) будут приблизительно следующими.

На пошив одной пары джинсов затрачивается 20 мин: ожидается, что продажная цена составит 9,10 долл, за пару.

а. Сколько пар джинсов нужно производить для обеспечения безубыточной работы в течение первого года?

б. После успешного окончания первого года работы «Long Wei-Lin» ожидает, что спрос на такие джинсы будет снижаться за счет изменений конъюнктуры и возможного спада мировой экономики.

13 000 пар, то какого снижения постоянных затрат она должна добиться?

в. Каковы три возможных способа снижения точки безубыточности? Какие изменения следует произвести, чтобы с помощью каждого из этих трех способов обеспечить точку безубыточности, равную 13 000 пар?

г. Какое сочетание этих трех способов снижения точки безубыточности является наиболее подходящим с учетом неопределенности спроса на изделия фирмы «Dragon Goods»? Почему?

10. «Monkeypod, Ltd.» является новой гавайской компанией, специализирующейся на выпуске деревянных изделий. Она планирует выпускать вазы из древесины кокосовой пальмы и продавать их как туристам, так и местным жителям. Прежде чем создавать какие-либо производственные мощности, руководство компании провело исследования рынка с целью выяснить, каков будет спрос на такие изделия на каждом из наиболее посещаемых туристами островов. Результаты исследования приведены далее.

Проанализировав результаты исследования рынка, команда, отвечающая за развитие производственных мощностей, предложила следующие варианты размещения производства.

Построить один крупный завод мощностью 16 000 изделий в месяц на Оаху. Постоянные затраты составят 32 000 долл, в месяц, переменные — 4 долл, за штуку.

Построить четыре завода со следующей мощностью: 8000 шт. на Оаху, 3000 щт. на Мауи, 2500 шт. на Кауаи, 2000 шт. на Гавайях. Общие постоянные затраты для четырех заводов составят 40 000 долл, в месяц, переменные — 3,5 flojyt. за штуку.

а.

б. Какой из вариантов организации производства будет выбран с учетом приведенных результатов исследования рынка?

в. Какая прибыль будет получена для выбранного варианта, если вазы из древесины пальмы продаются по цене 9,50 долл, за штуку?

г. Обсудите возможные причины различий в структуре затрат для каждого из вариантов организации производства.

д. Если вы узнаете, что спрос на вазы в следующем году существенно возрастет, то повлияет ли это на ваш выбор? Поясните. При обсуждении необходимо принять во внимание экономию, обусловленную увеличением масштаба производства.

11. Компания «IBN Water Purification, Inc.» оценивает два варианта проекта предприятия, которое призвано заменить действующее устаревшее производство. Для этих двух вариантов функции общих затрат имеют вид

7Г, = $550 000 + S600Q;

ТС2 = $300 000 + $825Q.

Оба предприятия будут выпускать одинаковые опреснительные установки, которые планируется продавать по цене 2600 долл, за штуку. Компания предполагает, что спрос на ее продукцию не изменится и намерена Оценить объем продаж путем усреднения данных для последних семи лет.

а. Какой из проектов завода является трудоемким, а какой — капиталоемким? Поясните.

б. Подсчитайте операционный левередж для обоих вариантов проекта завода.

в. Найдите объем производства, для которого эффективность обоих вариантов одинакова.

г. Учитывая информацию об объемах продаж, определите, какой из проектов с большей вероятностью позволит снизить затраты? [115]

Ситуационная задача:

«Dutch Line Furniture Company»

12.

Вопросы

а. Каков объем производства, соответствующий точке безубыточности до и после расширения предприятия?

б. Каков операционный левередж при данной мощности?

в. Каким будет операционный левередж после расширения производства?

г. Вызовет ли расширение производства рост или снижение предела безопасности для данной мощности?

д. Посоветуйте ли вы компании «Dutch Line» расширить производство? Поясните.

Ситуационная задача:

автомобильная

промышленность США

13. Из-за наплыва японских автомобилей в конце 70-х гг. три крупнейших производителя автомобилей в США для увеличения объема продаж пытались снижать цены, вводили скидки и продавали в кредит. Здравый смысл подсказывает нам, что существует ценовая эластичность продаж. Другими словами, снижая цену, мы можем увеличить объем продаж. Однако после дальнейшего анализа становится ясно, что при регулиро-

вании цен нужно в дейртвительности учитывать две формы эластичности: ценовую эластичность спроса, которая является мерой влияния снижения цены на спрос и, тем самым, на доходы;

эластичность затрат, которая служит мерой влияния увеличения объема продаж на объем производства и, тем самым, на затраты.

При попытке повысить свою конкурентоспособность путем снижения цен американским производителям автомобилей следует учитывать оба вида эластичности. Однако корпорации, снижавшие цены, сконцентрировали основное внимание на ценовой эластичности спроса, зачастую пренебрегая эластичностью затрат.

Исследования спроса на новые автомобили показали, что ценовая эластичность спроса лежит в пределах от 0,5 до 1,5. Чем выше коэффициент эластичности, тем больше процентное увеличение спроса в результате снижения цены. Примем для нашего анализа значение эластичности, равное 1,5, которое максимизирует выгоды от снижения цены. Мы рассмотрим, какие результаты даст снижение изготовителем цены на автомобили на 400 долл.

Автомобильная промышленность считается олигопольной рыночной структурой. Так, любое снижение цены будет сопровождаться ответными действиями конкурентов. Это показала война скидок в конце 70-х гг. и конкуренция процентных ставок в течение 80-х гг. В результате этого снижение цены не дает относительного преимущества, а приводит к общему изменению цен всеми производителями. Предположим, что до снижения цены существовали следующие условия.

Вопросы

а. Рассчитайте общие постоянные затраты, средние постоянные затраты и средние переменные затраты в настоящее время.

б. Какова точка безубыточности в настоящее время?

в. Как изменится общий доход в результате снижения цены на 400 долл.?

г. Рассчитайте прибыль до и после снижения цены.

д. Из-за снижения цены доходы сократились на 400 долл, за автомобиль. Оказа-

- ло ли снижение цены какое-либо влияние на затраты на производство одного автомобиля? Каковы были средние общие затраты после снижения цены?

е. Обсудите возможные выводы, следующие из ваших расчетов.

ж. Оправдает ли снижение цены увеличение или уменьшение переменных затрат относительно общих затрат? Поясните.

з. С помощью следующих формул определите ценовую эластичность спроса, необходимую для того, чтобы при данном снижении цены прибыль осталась неизменной:

При какой эластичности будет оправдано снижение цены на 400 долл.?

и. Что вы посоветуете производителям автомобилей? Почему производители автомобилей в США продолжают снижать цены?

к. Обсудите возможное влияние снижения цен на объем продаж автомобилей.