ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ ВЗАИМНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ - КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Клиринговая деятельность — деятельность по определению вза­имных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сдел­кам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Клиринговой организацией является юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осу­ществление клиринговой деятельности. Участниками клиринга явля­ются лица, в пользу которых на основании заключенных с ними догово­ров на клиринговое обслуживание осуществляется клиринг. Клиентом участника клиринга является лицо, зарегистрированное участником клиринга в клиринговой организации в порядке, установленном фе­деральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Клиринг по сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг, может осуществляться только клиринговым центром на основании договора с организатором торговли или при совмещении клиринговой деятельности и деятельности по исполне­нию функций организатора торговли.

Определение обязательств участников клиринга в соответствии с положением о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденным постановлением ФКЦБ Рос­сии от 14 августа 2002 г. № 32/пс, может осуществляться в следующем порядке:

• определение обязательств каждого участника клиринга и рас­четы по ценным бумагам и денежным средствам осуществляются по каждой совершенной участником клиринга сделке клирингового пула (простой клиринг);

• определение обязательств каждого участника клиринга и рас­четы по ценным бумагам и денежным средствам осуществляются по всем совершенным участником клиринга сделкам клирингового пула (многосторонний клиринг).

В процессе осуществления клиринга клиринговая организация может выступать стороной по обязательствам, вытекающим из сделок клирингового пула (централизованный клиринг).

Клиринговая организация может предоставить участникам кли­ринга право совершать сделки:

• в пределах количества ценных бумаг и денежных средств (ли­миты участников клиринга), зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через органи­затора торговли до выставления в торговую систему организатора тор­говли заявки (клиринг с полным обеспечением);

• в пределах определенных клиринговой организацией лимитов участников клиринга, которые зависят от установленной клиринговой организацией оценочной стоимости ценных бумаг и от суммы денеж­ных средств, зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (клиринг с частичным обеспечением);

• без предварительного зачисления на торговые счета ценных бу­маг и денежных средств (клиринг без предварительного обеспечения).

Клиринг может осуществляться по следующим сделкам:

• сделки с ценными бумагами, предусматривающие поставку и оплату ценных бумаг в течение не более пяти дней со дня соверше­ния сделки (спот-сделки);

• сделки, исполнениеобязательств по которым зависит от изме­нения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих обя­занность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимо­сти от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (срочные сделки);

• сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (пер­вая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вто­рая часть РЕПО) через определенный срок на условиях, установлен­ных при заключении такой сделки (сделки РЕПО).

Клиринговый центр, осуществляющий клиринг по срочным сдел­кам, не вправе совмещать его с клирингом по иным сделкам с ценными бумагами.

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг клиринговая орга­низация обязана сформировать для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами гарантийные фонды.

Гарантийный фонд формируется из средств участников клиринга и (или) клиринговой организации.

Клиринговая организация вправе создавать несколько гарантий­ных фондов с различными целями и источниками формирования.

2.4.