<<
>>

4.1.Понятие и классификация денежных потоков

Концепция денежных потоков возникла в 60 – 70 х годах ХІХ в. в США и является основополагающей концепцией в теории финансового управления.

Денежный поток предприятия представляет собой совокуп­ность распределенных во времени поступлений и выплат денеж­ных средств, образуемых в ходе его хозяйственной деятельности.

Классификация денежных потоков:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом - это вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предпри­ятия в целом;

• денежный поток по отдельным структурным подразделе­ниям (центрам ответственности) предприятия - это совокупность поступлений и выплат денежных средств отдельного структурного подразделения;

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям - это формирование и использование денежных средств по каждой финансовой операции.

2. По видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности. Он харак­теризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов: сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уров­ней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.

• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он ха­рактеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, прода­жей выбывающих основных средств и нематериальных активов, рота­цией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслужи­вающие инвестиционную деятельность предприятия;

• денежный поток по финансовой деятельности.

Он характе­ризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с при­влечением дополнительного акционерного или паевого капитала, по­лучением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственни­ков и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств:

• положительный денежный поток, характеризующий совокуп­ность поступлений денежных средств на предприятие со всех видов хозяйственных операций - приток денежных средств;

• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуще­ствления всех видов его хозяйственных операций (в качестве анало­га этого термина используется термин „отток денежных средств").

4. По методу исчисления объема:

• валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматривае­мом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

• чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступ­лением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом пе­риоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денеж­ный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

5. По уровню достаточности объема:

• избыточный денежный поток. Он характеризует такой де­нежный поток, при котором поступления денежных средств существен­но превышают реальную потребность предприятия в целенаправлен­ном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного пото­ка, не используемого в процессе осуществления хозяйственной дея­тельности предприятия;

• дефицитный денежный поток. Он характеризует такой де­нежный поток, при котором поступления денежных средств существен­но ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого де­нежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании де­нежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйствен­ной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чис­того денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

Таким образом, общий денежный поток предприятия – это все денежные поступления и выплаты, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

<< | >>
Источник: Сковородкина Л.В.. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. Ч.1. – Симферополь,2011. - 106 с.. 2011

Еще по теме 4.1.Понятие и классификация денежных потоков:

  1. Понятие рынка морского страхования
  2. § 2. Преступления в банковской сфере Понятие и виды преступлений в кредитно-финансовой сфере
  3. 1.1. Понятие «педагогический дискурс» в научной литературе
  4. СОДЕРЖАНИЕ
  5. КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ВО ВРЕМЕНИ
  7. 1.4.6. Управление основным капиталом, методы управления денежным оборотом
  8. Содержание практических занятий
  9. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ВИДОВ
  10. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ МЕНЕДЖМЕНТА
  11. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
  12. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия.