Анализ величины денежных потоков

заемщика позволяет определить достаточность или чрезмерность разных видов активов и пассивов, установить уровень деятельности предприятия и выявить, достаточно ли у него денежных средств для погашения креди­тов банков и процентов по ним.

На первом этапе анализа кредитному инспектору необходимо определить среднеме­сячную сумму выручки от реализации за последних три полных календарных месяца. Выручка от реализации заемщика состоит как из денежных поступлений на его сче­та в банках, так и из взаимозачетов и других сумм, не сопровождаемых движением де­нежных средств, которыми реально располагает предприятие и которые оно может ис­пользовать для погашения предоставленных ему кредитов. Поэтому важным показате­лем является сумма фактических денежных поступлений на текущие и расчетные счета клиента в российских банках.

Данные о денежных поступлениях на счета заемщика могут быть получены или на основании комплекта выписок со счетов клиента, или по данным формы № 4 бухгалтер­ской отчетности (отчет о движении денежных средств).

После определения общей суммы денежных поступлений на счета заемщика необ­ходимо выяснить их сезонность и регулярность. Под сезонностью денежных поступле­ний понимается изменение общей суммы денежных средств, приходящих на счет клиен­та в том или ином квартале, под регулярностью — соответственно изменение потока денежных поступлений внутри квартала. Такой анализ позволяет, во-первых, выявить сезонные закономерности в деятельности заемщика (если они есть), а во-вторых, полу­чить представление о том, насколько налажена его финансово-хозяйственная деятель­ность, и, кроме того, уяснить основные циклы работы предприятия.

Наряду с определением оборотов заемщика за предыдущие периоды большое зна­чение имеет правильное прогнозирование денежных поступлений на счета предприятия в будущем. Ведь именно из этих средств будет производиться погашение задолженности по кредиту. В силу этого кредитному инспектору необходимо составить график наибо­лее крупных будущих поступлений на счета заемщика, определить вероятность их осу­ществления. На основе этих данных он должен сделать заключение, будет ли предпри­ятие обладать достаточными средствами для погашения кредита.

Если в деятельности заемщика наблюдаются сезонные колебания, то необходимо убедиться в том, что окончание срока кредитного договора не приходится на момент наименьших денежных поступлений.