Денежно-кредитная политика: сущность и инструменты
Денежно-кредитная политика — это политика правительства и центрального банка, направленная на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.
Основной субъект денежно-кредитной политики – Центральный банк.Инструменты денежно-кредитной политики:
1) Установление нормы обязательного банковского резерва
Норма обязательных резервов — норматив, устанавливаемый центральным банком для коммерческих банков, показывающий, какой процент привлеченных денежных средств (то есть средств, поступивших на счета банковской системы) коммерческие банки обязаны резервировать на специальном счете в центральном банке. Формируемые таким образом обязательные резервы банковской системы являются своего рода гарантией для вкладчиков.
2) Регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования)
Ставка рефинансирования — проценты в годовом исчислении которые платят коммерческие банки, за кредиты предоставленные, центральным банком. В зарубежной практике часто используется термин «Учётная ставка». На 14 сентября 2012 8,25%
3) Проведение операций на открытом рынке Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.
В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой основу регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно 4/3 годового оборота ФРС.
4) Проведение валютных интервенций
Валютные интервенции — покупка-продажа иностранной валюты на внутреннем рынке для увеличения или стерилизации денежной массы.
Интервенции воздействуют на курс рубля по отношению к доллару и евро. Продажа долларов Центральным банком приведет к повышению курса рубля, покупка - к его понижению.
1.