Денежно-кредитная политика: сущность и инструменты

Денежно-кредитная политика — это политика правительства и центрального банка, направленная на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.

Инструменты денежно-кредитной политики:

1) Установление нормы обязательного банковского резерва

Норма обязательных резервов — норматив, устанавливаемый цен­тральным банком для коммерческих банков, показывающий, какой про­цент привлеченных денежных средств (то есть средств, поступивших на счета банковской системы) коммерческие банки обязаны резервировать на специальном счете в центральном банке. Формируемые таким обра­зом обязательные резервы банковской системы являются своего рода гарантией для вкладчиков.

2) Регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования)

Ставка рефинансирования — проценты в годовом исчислении которые платят коммерческие банки, за кредиты предоставленные, центральным банком. В зарубежной практике часто используется термин «Учётная ставка». На 14 сентября 2012 8,25%

3) Проведение операций на открытом рынке Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой основу регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно 4/3 годового оборота ФРС.

4) Проведение валютных интервенций

Валютные интервенции — покупка-продажа иностранной валюты на внутреннем рынке для увеличения или стерилизации денежной массы.

Интервенции воздействуют на курс рубля по отношению к доллару и евро. Продажа долларов Центральным банком приведет к повышению курса рубля, покупка - к его понижению.

1.