<<
>>

Денежно-кредитная политика центрального банка

Основным координирующим и регулирующим органом кредитной системы любого государства является центральный банк (в Украине - Национальный банк). Как банк банков, центральный банк имеет возможность воздействовать денежно-кредитными методами на экономическое состояние государства, поэтому его денежно-кредитная политика является важнейшей составляющей общеэкономического регулирования, направленного на поддержание высокой рыночной конъюнктуры и недопущение кризисных явлений.

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и т.д. Таким образом, денежно-кредитная политика преследует цели стабилизации экономического роста, низких темпов инфляции, высокого уровня занятости, сбалансированности внешних расчетов.

Центральные банки используют различные методы денежно-кредитной политики, которые могут быть общими (воздействие в целом на состояние кредитных отношений в стране), и селективными (направлены на

регулирование отдельных видов кредита, кредитование отдельных отраслей или предприятий).

К общим методам денежно-кредитной политики относится:

- учетная политика, или политика регулирования процентных ставок ЦБ;

- операции на открытом рынке, или купля-продажа государственных ценных бумаг;

- регулирование норм обязательных резервов.

Учетная политика связана с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Учитывая в ЦБ свои векселя или получая кредиты под залог векселей или собственных долговых обязательств, коммерческие банки увязывают свои ставки по кредитам и вкладам со ставкой по учёту или залогу. Повышая свою ставку, центральный банк побуждает коммерческие банки к уменьшению заимствований у него, что в конечном итоге может привести к сокращению кредитных операций в стране.

И наоборот, снижение ставок удешевляет получение кредитов в ЦБ, содействует расширению кредитных операций коммерческих банков.

Операции на открытом рынке по купле-продаже коммерческих и казначейских облигаций и прочих ценных бумаг по рыночному или заранее объявленному курсу с совершением позднее обратной сделки. Покупая или продавая государственные долговые обязательства, ЦБ воздействует на недвижимость коммерческих банков и других кредитных институтов, уменьшая её в случае продажи ценных бумаг или, наоборот, увеличивая ликвидные ресурсы банков в случае покупки ценных бумаг у последних. Операции на открытом рынке быстрее реагируют на краткосрочные конъюнктурные колебания, чем учетная политика центрального банка, так как курсы по продаваемым ценным бумагам скорее воздействуют на кредитные операции коммерческих банков, чем изменение учетной ставки.

Регулирование нормы обязательных резервов коммерческих банков является важнейшим методом денежно-кредитной политики центрального банка. Обязательные резервы - установленная в процентах ставка (доля) ресурсов коммерческих банков, вносимая на беспроцентный счет в центральный банк.

Национальный банк Украины (НБУ) активно использует обязательные резервы для контроля за деятельностью коммерческих банков и осуществления денежно-кредитного регулирования. Размер обязательных резервов устанавливают в соответствии с Законом Украины «О банках и банковской деятельности». Данным Законом определено право НБУ самостоятельно устанавливать нормы (ставки) обязательных резервов и типы обязательств банка, на которые они распространяются.

В современных условиях политика обязательных резервов, проводимая центральными банками, имеет двойное назначение:

- поддерживает устойчивую ликвидность коммерческих банков;

- является инструментом регулирования объема денежной массы.

Указанный метод является прямым методом воздействия на величину

банковских ресурсов, поскольку увеличение нормы обязательных резервов ограничивает возможности кредитования.

Наряду с общими методами регулирования кредитных отношений центральные банки применяют селективные методы. К ним относятся:

- прямое ограничение кредитов путем установления лимитов, квот по учету векселей;

- ограничение темпов роста кредитных операций;

- установление контроля по отдельным видам кредитов, например потребительских;

- установление максимальных процентов по отдельным видам вкладов и вообще регулирование процентных ставок и др.

Перечисленные методы вместе с нормой обязательных резервов следует рассматривать как прямые количественные ограничения, к которым ЦБ вынужденно прибегает в условиях экономического кризиса.

В таблице 17.1 представлен консолидированный баланс Национального банка Украины за 2008-2009 гг.

Консолидированный баланс Национального банка Украины за 2009-2010 гг. (млн. грн.)*

Таблица 17.1

2009 2010
Активы
Средства и депозиты в иностранной валюте 98018 122400
Ценные бумаги нерезидентов 111327 151609
Авуары в СПЗ 63 510
Монетарное золото 5434 7191
Ценные бумаги Украины 45899 54879
Кредиты банкам и другим заемщикам 73964 60782
Внутренний государственный долг 2751 2645
Взносы в счет квоты МВФ 17175 16823
Основные средства и нематериальные активы 6335 6648
Другие активы 1768 2040
Всего активов 363181 425080
Обязательства
Банкноты и монеты в обращении 170536 200092
Средства банков 23359 26357
Средства государственных и других учреждений 2217 22173
Обязательства по перерасчету прибыли в бюджет - -
Депозитные сертификаты, эмитированные Национальным банком Украины 3421 9442

Продолжение таблицы 17.1

Полученные кредиты 59 -
Обязательства перед МВФ 66818 76747
Другие обязательства 682 800
Всего обязательств 267092 335611
Собственный капитал
Уставной капитал 100 100
Фонды и другие резервы 5730 6080
Резервы переоценки иностранной валюты, монетарного золота и банковских металлов 94672 93315
Резервы корректировки стоимости финансовых активов к их справедливой стоимости (8506) (14121)
Резервы переоценки основных средств 4093 4095
Всего собственного капитала 96089 89469
Всего пассивов 363181 425080

* На основании данных Годового отчета Национального банка Украины за 2010 год

Консолидированный баланс НБУ - сводная бухгалтерская отчетность о деятельности Национального банка Украины за определенный период.

17.3.

<< | >>
Источник: С.Ю. Цехла, Е.А. Полищук. Финансы, деньги и кредит: конспект лекций / С.Ю. Цехла, Е.А. Полищук. - Симферополь: ДИАЙПИ,2012. - 144 с.. 2012

Еще по теме Денежно-кредитная политика центрального банка:

  1. Денежно-кредитная система и ее роль в государственном регулировании экономики.
  2. 2. средства денежно-кредитной политики.
  3. 16.1. Концептуальные подходы к управлению денежно-кредитной сферой
  4. 16.2. Инструменты управления денежно-кредитной системой
  5. Вопрос 3. Денежно-кредитная политика
  6. Денежно-кредитная политика: сущность и инструменты
  7. Денежно-кредитная политика: цели и инструменты
  8. Денежно-кредитная политика центрального банка
  9. Денежно-кредитная (монетарная) политика госу­дарства
  10. 14.1. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, ин­струменты и виды
  11. Мультипликатор денежно-кредитной политики
  12. § 1. Конституционные основы финансово-правового статуса Центрального банка Российской Федерации
  13. § 2. Особенности публично-правового статуса Центрального банка Российской Федерации и его роль в финансовой деятельности государства
  14. § 3. Правотворчество в системе функций Центрального банка Российской Федерации
  15. § 1. Понятие, признаки и юридическое значение правовых актов Центрального банка Российской Федерации
  16. § 2. Правовые акты Центрального банка Российской Федерации в системе правовых актов органов государственной власти Российской Федерации
  17. § 3. Цели и функции правовых актов Центрального банка Российской Федерации
  18. § 5. Правовые акты Центрального банка Российской Федерации как источники финансового права
  19. § 1. Основные направления совершенствования нормотворческой функции Центрального банка Российской Федерации в области денежно-кредитных отношений
  20. § 2. Функции Центрального банка Российской Федерации на современном этапе развития российского государства: основные проблемы установления и осуществления