<<
>>

+ 8. анализ и оценка финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия принято рассчитывать ряд показателей, которые делят на две группы:

1) абсолютные;

2) относительные.

Для детального отражения источников разных видов (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей, которые формируют первую группу. Абсолютные показатели рассчитываются следующим образом:

1) собственные оборотные средства: СОС = СК – ВОА,

где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал (III раздел баланса «Капитал и резервы»); BOA - внеоборотные активы (I раздел баланса);

2) собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов (СДИ): СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

или СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства»);

2) общую величину основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (V раздел баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

ΔСОС = СОС – З,

где ΔСОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств; З - запасы (II раздел баланса);

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ΔСДИ)

ΔСДИ = СДИ – З;

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ΔОИЗ)

ΔОИЗ = ОИЗ – З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ).

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 8.2).

Таблица 8.2 - Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия

Абсолютная ФУ М(1,1,1) Собственные оборотные средства Высокий уровень платежеспособности

Независимость предпр-тия от внеш. кредиторов

Нормальная ФУ М(0,1,1) Собственные обор.ср-ва + долгосрочные кредиты и займы Нормальная платежеспособность

Рациональное использование заемных ср-ств

Высокая доходность текущей деятельности

Неустойчивое ФС М(0,0,1) Собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты и займы+краткосрочные Нарушение норм.платеж-сти, необходимость привлечения доп. Источников финанс-ния
Кризисное ФС М(0,0,0) ­ Полностью неплатежеспособное, на грани банкротства

Абсолютную финансовую устойчивость (первый тип) можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т.е. ΔСОС ≥ 0; ΔСДИ ≥ 0; ΔОИЗ ≥0.

Абсолютная финансовая устойчивость в современных условиях встречается очень редко.

Нормальную финансовую устойчивость (второй тип) можно выразить формулой:

М2 = (0,1, 1), т. е. ΔСОС < 0; ΔСДИ ≥ 0; ΔОИЗ ≥ 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние (третий тип) устанавливается по формуле:М3 = (0,0,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ ≥ 0.

Кризисное финансовое положение (четвертый тип) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ΔСОС < 0; Δ СДИ < 0; ΔОИЗ < 0.

При кризисной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (табл. 8.3).

Таблица 8.3 - относительные показатели финансовой устойчивости

<< | >>
Источник: Ответы на Гос. экзамен по предмету Учет и Аудит. 2016

Еще по теме + 8. анализ и оценка финансовой устойчивости организации:

  1. 2.3. Комплексная оценка степени устойчивости промышленного предприятияс использованием рейтинговых систем
  2. 5. Оценка и контроль платежеспособности страховой компании. Финансовая устойчивость страховых операций
  3. 4. Оценка рейтинга страховых организаций: зарубежная и российская практика
  4. Увеличение доходности, финансовой устойчивости, несение риска.
  5. Анализ и оценка риска финансирования инвестиционных проектов
  6. ПРИЛОЖЕНИЕ 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ ПО ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. Информационная база финансового менеджмента
  8. Сущность, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия
  9. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  10. 2.1. Финансовый менеджмент: содержание, цели и функции
  11. 2.6. Управление финансовыми рисками. Классификация финансовых рисков
  12. 11.4. Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов
  13. 4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
  14. 11.5. Оценка степени финансового состояния организации на основе группировки активов и обязательств
  15. Составление отчета об оценке
  16. Вопросы
  17. + 8. анализ и оценка финансовой устойчивости организации
  18. Платежеспособность и финансовая устойчивость страховой организации
  19. 76. Финансовая отчетность — система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
  20. 81. Одним из основных элементов финансовой политики организации является анализ ее финансово-экономического состояния.