АКЕРЛОФ Джордж

АКЕРЛОФ (Akerlof) Джордж (род. 17 июня 1940) — американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике (2001) совместно с М.

Впоследствии мать, не испытывая большого интереса к химии, оставила свою профессиональную карьеру и стала домохозяйкой. Мать происходила из академической семьи, ее родители имели немецкие еврейские корни. По мнению самого А., именно его дедушка по линии матери заложил традиции академической карьеры для последующих поколений.

О своем детстве А. пишет в «Автобиографии», что он был болезненным ребенком и к тому же во всем уступал своему старшему брату — по показателю интеллекта на несколько пунктов, был менее прилежным и заинтересованным в продолжении дела отца. Отец брал старшего брата с собой на работу, а А. как-то обжег руку в его лаборатории и потерял интерес к посещениям химической лаборатории. Отец работал по контрактам в различных университетах США, поэтому семье приходилось переезжать с места на место.

Были периоды, когда отец не был уверен в заключении нового контракта и мог остаться безработным. А. считает, что именно этим был вызван его интерес к экономике: если бы отец остался безработным, то семья прекратила бы тратить деньги на товары и услуги и другие отцы, по цепной реакции, тоже бы остались без работы... Через личные переживания А.

Как пишет А., он собирался заниматься или историей, или экономикой: если бы он стал историком, то обязательно экономическим, а если бы экономистом — то с уклоном в историю. Но в ходе обучения в Йельском университете А. значительно продвинулся и в области математики.

Осенью 1962 А. поступил в аспирантуру Массачусетского технологического института, где в 1966 получил степень доктора философии. Одним из преподавателей А. в аспирантуре был другой нобелевский лауреат — Р Солоу, теория роста которого была основой плана диссертации А. После защиты диссертации А. получил должность помощника профессора в университете в Беркли. В первый же год работы в университете А. написал статью «Рынок лимонов» (The Market For Lemons, 1970).

В послании Нобелевского комитета она упоминается как «единственное самое важное исследование среди публикаций по экономике информации».

«Лимоном» в Америке называют подержанный автомобиль. Этот термин используется и в американском законодательстве. «Lemon law» — это закон, согласно которому продавец автомобиля обязуется бесплатно отремонтировать, заменить или вернуть деньги за автомобиль, в котором выявились недостатки.

Более того, этот термин прочно вошел в лексику американских эко- номистов-теоретиков и в настоящее время относится не только к подержанным автомобилям. Поэтому более соответствует содержанию подзаголовок этой статьи: «Неопределенность качества и рыночный механизм».

Подержанный автомобиль служит образцовым примером наличия информационной асимметрии на рынке.

Иными словами, продавец о недостатках подержанного автомобиля знает больше, чем покупатель. Это касается не только подержанных автомобилей («лимонов»). «Лимонами» называют все товары, в качестве которых покупателю нельзя быть уверенным. Другой пример — вино, которое побывало там, где его могут разбавить или подменить.

А. показал, что если продавцы знают о качестве товаров больше, чем покупатели, то товары с низким качеством на рынке начинают преобладать.

Дословно цитата из статьи А. звучит так: «Существуют четыре вида автомобилей... Новый автомобиль может быть хорошим и «лимоном», и, конечно, это верно и для автомобилей подержанных». И что, кроме того, существуют «многочисленные институты. задача которых — противодействовать неопределенности качества», т.е. сигнализировать при обнаружении таковой.

В 1967—1968 А. взял академический отпуск в университете в Беркли для работы в Индийском статистическом институте над проектом в области ирригации.

Кроме того, в течение этого года его статья «Рынок лимонов» дважды отклонялась редакторами академических журналов и А. доработал ее с включением примеров из истории экономики Индии.

Поездка в Индию была для А. очень важной, так как позволила по- новому взглянуть на фундаментальные экономические проблемы, в частности на проблему безработицы. В Индии кастовая система оказывала главное влияние на рынок труда. А. пришел к выводу, что закономерности, присущие рынку труда в Индии, имеют место и в западных странах. И в течение последующих 20 лет он занимался проблемами теории заработной платы и безработицы с учетом опыта работы в Индии.

Научный интерес А. был сосредоточен на одной особенности. Государству, считал он, нечего делать там, где возникают проблемы асимметричности информации. Существует лишь два способа ее решения: гарантии и репутация.

Кроме этого, существуют бренды, магазины, включенные в цепи единых поставок, франчайзинг и различные формы контрактов.

Критики работы А. отмечают, что его исследования по информационной экономике почти не опираются на эмпирические материалы.

А. впервые произвел анализ рынков, на которых высокую роль играет информация, и показал, что асимметричная информация либо приводит рынок к стопору, либо заставляет производить все менее качественные продукты.

При разработке своей теории «асимметричности» информации А. взял за основу работу двух нобелевских лауреатов 1970 — Дж. Мирлиса и В. Викри «Рынок подержанных автомобилей».

А. было также замечено особое значение массовых информационных асимметрий в экономике развивающихся стран. Один из примеров так называемой обратной селекции он приводит по кредитным рынкам в Индии 1960-х гг., где местные кредиторы-ростовщики устанавливали ставку процента вдвое выше, чем ставка, принятая в больших городах. Но посредник, который берет кредит в городе и кредитует кого-то на селе, не имея сведений о платежеспособности заемщиков, рискует привлечь заемщиков с низкими возможностями возврата кредита и обрекает себя тем самым на убытки.

По мнению А., многие рыночные институты появляются как результат попыток решить проблему асимметричности информации. Последняя может порождать так называемую обратную селекцию. Прежде всего о многих компаниях в новых отраслях, например в сфере информационных технологий, информации мало, тогда как некоторые из тех, кто вник в проблему (аффилированные лица), могут располагать большей информацией о будущей доходности таких фирм. Начинает завышаться оценка акций компаний, у которых доходность ниже средней, и они приступают к «разбавлению» капитала.

Эти компании начинают выпуск дополнительных акций под новые проекты более активно, чем высокодоходные фирмы, акции которых недооценены на рынке. В итоге фирмы с меньшей прибыльностью развиваются быстрее и фондовый рынок заполоняют «лимоны». Когда плохо информированные инвесторы неожиданно обнаруживают свою ошибку, цена акций падает и лопается информационный пузырь.

А. впервые показал, как асимметричная информация между заемщиками и кредиторами приводит к взлету ставки процента на локальных кредитных рынках в странах «третьего мира».

Он объяснил феномен резкого роста платы за кредит в странах с переходной экономикой. Занимался он сложностями, какие испытывают пожилые люди при выборе для себя медицинской страховки, а также проблемами дискриминации национальных меньшинств на рынке труда. А. отмечал, что такие чувства, как понимание интересов работодателя или уважение к товарищам по работе, могут привести к повышению оплаты труда и понижению вероятности безработицы.

В 1973 А. был одним из ведущих сотрудников Комитета экономических советников при президенте Никсоне.

Из-за развода с женой А. переехал из Беркли в Вашингтон, где в 1977— 1978 работал в Федеральном резервном управлении и встретил Жанет Еллен, через полгода после знакомства А. женился на ней. Затем они вместе смогли перейти на работу в Лондонскую школу экономических и политических наук.

В 1980 они вернулись в Беркли, где А. получил должность профессора Калифорнийского университета. А. отмечает, что на протяжении 1982— 1994 его жена также участвовала во многих его разработках. Их совместная работа была прервана в 1994, когда жена получила должность в Совете управляющих в Федеральном резервном управлении в Вашингтоне, куда они переехали вместе с 13-летним сыном Робертом.

В течение 3 лет А. приезжал на весенние семестры в Беркли для участия в учебных занятиях. Когда в 1997 Жанет стала директором Совета экономических советников, А. отказался от поездок в Беркли, взяв на себя домашние обязанности и продолжая работу над проблемами макроэкономики. В частности, совместно с Б. Дикенсом и Дж. Перри А. подготовил работу, оспаривавшую теорию акселерации при построении кривой Филлипса. С Р Крантон из университета штата Мэриленд А. написал ряд статей, касающихся теории тождественности в экономике, проблемы бедности меньшинств в США и дискриминации в системе образования.

В 1999 Жанет оставила работу в Совете экономических советников, и семья вернулась в Беркли, где А. продолжил исследования совместно с Крантон на стыке экономического анализа, социологической, антропологической и психологической теорий.

На русском языке издана работа А. «Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм» (Thesis. 1994. № 5. С. 91—104. Электронный ресурс: http://www.hse.ru/science/igiti/thesis5/5_1_4Akerl.pdf).