Дисконтирование

На момент расчета нетто-ставок страховщик не может сказать точно, под какой процент ему удастся вложить собранные взносы. Поэтому в расчетах тарифных ставок используется планируемая норма доходности. В некоторых странах минимальная гарантированная норма процента, которую должен обеспечить страховщик, устанавливается государственными органами надзора за страховой деятельностью.

Если норма процента составляет і% в год, то через год каждая денежная единица превратится в (1 + /). К концу второго года эта сумма

составит (1 + 0 - (1+ 0 = (1 + О2 и т.д. Если мы располагаем определенным денежным фондом (его величина на настоящий момент времени составляет современную стоимость этого фонда), то в общем случае начисление сложных процентов за п лет может бьпь рассчитано по формуле

Будущая стоимость = Современная стоимость х (I + if.

Здесь под будущей стоимостью данного фонда мы понимаем размер этого фонда через п лет.

В страховании жизни страховщик по каждому договору прогнозирует вероятную величину выплаты. Тем самым он определяет будущую стоимость страховых фондов, которые необходимо иметь, скажем, через п лет. Следовательно, требуется найти, какой же взнос надо получить в момент заключения договора, чтобы к концу указанного срока обладать средствами, достаточными для осуществления выплаты. Иными словами, необходимо найти современную стоимость будущей выплаты. Процесс определения современной стоимости бу-дущих доходов или расходов называется дискотированием и выражается следующей формулой:

Современная стоимость = (Будущая стоимость •

U ; О"

Величину, обратную процентному шшнш, называет (ёискон- ти^тццштшжтавшш имйювнадавтг через v:

II

Дисконтирующий мнештшй т к ж шфщтжт fig фйрШё:

Диеконтирующий множитель за и лет показывает, какую сумму нужно внести сегодня, чтобы через п лет с учетом заданной нормы доходности иметь, февд га рагшкрг едшшш дадажиш едишшпшш.. Иными словами, @в «мражэет современную стоимость этого фонда. Соответственно, чтобы рнать современную стоимость фонда, величина К@= торого через п лет должна составлять Л' рублей, необходимо эту сумму умножить на дисконтирующий множитель:

Современная стоимость фондш = \V« V.

При га®етрд»еиии тарифных ставок по страхованию жизни дисконтирование применяется для определения современной вероятной стоимости обязательств страховщика и страхователя.